关灯吃面的一天！

关灯吃面的一天，除了妖股一枝独秀外，超过3000支标的收绿，呈现出大、小票普遍杀跌势态，午后市场恐慌情绪有蔓延的迹象，当然，连近期火爆的创业板也不例外。

创业板注册制18罗汉，早盘依旧是高举高打，但尾盘出现杀跌，唯独C蒙泰下午-8%附近快速急拉至14%高点，目前传闻高层正在研究修补创业板新规的挂单漏洞，避免股价在极短时间内出现10%以上的拉升。

老樊昨日点评就讲到游资最新玩法，即在低位连续吸筹后，当抛压力量衰竭时的快速拉升，除了资金优势的“无脑扫货”，更是借助了创业板“正负2%的价格牢笼制度”。

即正负2%内价格视作废单，所以游资高价连续挂单多笔相差2%的单子，因为超短时间撮合成交，所以低价抛出筹码无法成交，所以出现了股价的直线飙升，这也是康泰暴拉的底层逻辑。

所以现在游资摸着石头过河，任何的风吹草动，都会掀起不小的涟漪，跑起路来风都追不上。

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板块而言，盘面上仅环保板块上涨，主要是消息层面的刺激，史上最严固废防治法将于9月1日正式施行，目前尚未看到环保重回景气周期，环保的趋势性上涨，更多是要看到资产负债表的改善，虽然说目前环保行业的融资环境在边际改善，比如说再融资的松绑、公募REITs项目的逐步落地等，但最好是等待龙头财务报表上能够得到体现。

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半导体板块今日调整力度不小，前面老樊一直在说半导体板块，当然更多是与消费电子板块进行比较，相比而言，半导体并非属于“好赛道”的方向，其次来说，半导体的龙头的估值都在非常高的位置，即使近段时间股价连续调整，但PE等水平依然太高。

在半导体板块的连续回落下，一支重仓半导体品种的基金被骂上热搜，那就是诺安成长，基金登顶热搜，活久见，被骂上热搜，也足以说明该基金的狂热关注度。

说句实在话，诺安成长最近2年的净值表现还是不错的，19年基金净值涨了95%，20年截至目前是40%左右的成绩，之所以被骂，就是该基金最近调整的力度不小，没有办法，该基金就是重仓持有半导体品种，这种极致风格的基金，有很大概率上会出现较大力度的调整的，骂的人估计都是买在高点的。

前面老樊在《半年度涨幅第二的板块竟然是“它”！》中重点讲过的，对于公募基金的配置，不要去重仓极致风格和依赖择时的，就是为了规避出现这种情况，最好的方式就是去选择“平衡型”的基金，拉长周期看，肯定是能跑赢极致风格的基金，而且这种产品的体验感也会很好，你去持有极致风格，产品净值曲线的波动对你内心的挑战也是不一般。

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当然，今日调整的不仅仅是半导体，就连消费电子板块，也未能幸免，不过跟苹果产业链的消费电子品种，跌幅相对较小，除了大盘的因素外，还有就是Gartner出了最新的报告，20年Q2全球智能手机下降了20.4%，是对消费电子板块打压的核心所在。。

其中苹果iPhone的销量同比仅是下滑0.4%，所以产业链上标的跌幅少，很正常，但三星、小米跌了20%多，华为也是7%左右。

所以综合来看，苹果产业链的消费电子品种，确定性还是更胜一筹的，目前苹果零部件备货只是推迟，而且iPhone 12备货的量不比去年的差，5G外观大幅升级，预计后面促销力度比较大，透露出来的价格定位是很有优势的，况且鉴于当下华为高端市场的困局，也让苹果的竞争格局优化了很多，所以说Q4的放量是可以期待的。

另外，就是前面老樊讲到的，对于消费电子的产业趋势，要深刻认识到“强者恒强”，从单一的零部件向模组、整机组装方向拓展，这个国内的优势越来越凸显，因为过去十几年积累的精密制造体系、并购整合能力，很难被竞争对手复制。

就以立讯为例，对于电子行业来说，90%以上的并购都是失败的，但立讯的并购可以实现1+1>10,收的都便宜，1倍PB进来的，整合后快速壮大，这种并购整合的能力搭建起来非常高的壁垒。

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