涨价品种，高歌猛进！

大盘的走势依旧四平八稳，能够看到盘面的变化，已经从老樊前面讲到的宽幅震荡，开始逐步的收敛。

昨日盘后集成电路和软件产业除了利好，早盘半导体等板块的意念盘已经高挂涨停牌，但今日实际的走势，总体来说，分化还是比较严重的，虽不缺涨停票，但大部分还是高开低走。

所以老樊在昨日的复盘中强调，短期利好无疑，但论博弈短期政策的利好，就仁者见仁智者见智了。

之所以作出这种判断，主要是老樊认为短期的情绪，不管是对大盘而言，还是对板块而言，预测的难度系数都相当高，以突发的利好政策来博弈短期的价差，更多是在博弈概率，最好不要将投资的重心放在博弈短期价差上，可能这次对了有点收益，但下次错了会损失惨重。

除非是将自己定义为交易能力出众的高手，否则不要过多将重心放在短期的价差博弈上，海通宏观大佬姜超曾经有一篇广受好评的文章，讲出了在股市赚钱的本质，老樊是非常认可的。

其核心观点是大家如果想靠股市发财，只可能有三种途径：一是靠上市公司，二是靠央行，三是靠别人。

靠央行，就是印钞，央行印钞大家都开心，貌似大家都赚了钱，本质其实是钱多了，钱不值钱了；靠别人，就是你花10元买的东西，别人愿意花20元来买，你比别人更聪明，聪明人赚傻子的钱。

但上述2种方式都是不长久的，长期在市场获取收益，就是靠上市公司的价值创造，上市公司通过盈利增长回报你，所以这也就是为什么老樊一直以来讲“6好价值因子”，就是要找到真正有价值创造的上市公司，好赛道中的好公司，赚业绩成长的钱。

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昨日讲到，近期的涨价品种，备受市场青睐，今日盘面表现来看，强势依旧，特别是老樊重点提的预焙阳极的涨价，a股稀缺的预焙阳极龙头索通发展午后再度拉升。

前面投研方法论的文章中（《复盘上海机场VS方大炭素爆发行情，看“竞争格局”的力量》），讲到周期品种的涨价，如果想找到到趋势性的涨价品种，是要看到周期品种的涨价，是否处在竞争格局改善的基础上的。

另外，涨价下业绩弹性要强，有2点要求：第一，涨价的持续时间要长，做到这一点最好是下游需求对涨价的敏感性很低。

敏感性比较低，要么是占下游的成本很少，要么就是下游盈利较好，能够很好的将涨价传导下去，像当时举的石墨电极和染料的例子，它们占下游的成本都很低，而像预焙阳极，占比也不高。

另外，目前下游行业电解铝净利能够达到1200元/吨左右，处于历史的相对高位，所以说有利于去承接后续预焙阳极价格的上涨。

当然，昨日讲到的钴板块的涨价和前面说到的白银涨价，今日也是再度拉起，钴板块龙头再度创新高，核心逻辑前面也说了，更多是原材料的趋紧，再叠加下游需求有望逐步的复苏；白银跟着昨日走高的黄金，继续演绎金银比修复的逻辑。

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再来说说老樊前面强调的“好赛道”的消费建材，讲到的东方雨虹和蒙娜丽莎等表现不错，东方雨虹已经再创新高，前面战投的扰动，导致消费建材相关标的股价的回落。

但老樊认为碧桂园的三单战投不会改变，碧桂园作为下游龙头，无疑是名副其实的产业资本，所以参与战投的意义，不单单是8折参与定增，赚个差价，更多是双向赋能，互相增持企业的价值，不会因为定价的问题，就放弃参与定增了，建材已经到了“产业纵横的时代”这个趋势不可逆。

以前大家都在讲C端的消费升级，未来地产商的战略升级会带动b端的消费升级，另外，b端的壁垒是很高的，从去年的兔宝宝收购优菲，到7月低好莱客收购千川，就能看出b端的没有那么简单，要不然也不需要花大价钱去收购。

至于东方雨虹率先走出，是公司已经在防水这个品类中竞争优势完全领先，营收上最能看出来，拉老二老三都几个数量级，所以公司的成长看点是进入品类扩张的阶段，在涂料、保温等领域延展。

类似精制造的立讯精密，其成长的路径就是品类扩张，从连接器，逐步壮大到声学、天线、无线充电、无线耳机、马达等。所以东方雨虹比其他建材品种，更快一步进入到品类扩张的阶段。

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