光伏世界纪录，防疫景气细分-最全预期差11.18-11.20（周末）
原创：佚名 基本面驱动 2022-11-20
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（韭研公社www.jiuyangongshe.com）1、驱动：22年11月19日，隆基绿能宣布收到德国哈梅林太阳能研究所的最新认证报告，公司自主研发的硅异质结电池转换效率达到26.81%，创全球硅电池最高纪录。2、打破垄断：此次隆基一举打破了由国外垄断、尘封5年的世界纪录。此前硅基太阳能电池转换效率的世界纪录是由2017年日本Kaneka公司使用铜电镀工艺生产HBC电池创造，转换效率达到26.7%。3、可量产技术：本次也是隆基在突破HJT电池效率纪录时，第一次强调以可量产设备、技术和全硅片大面积创造，将加速HJT电池的规模商业化进程。4、光刻铜电镀：2017年Kaneka公司采用丝网印刷替代光刻来完成HBC电池铜电镀的图形化环节，作为不含叠层的HJT电池若想在效率上更进一步，大概率是通过光刻工艺来完成图形化，以保证铜栅线形貌更好、宽度更细。5、趋势：HJT电池在双面微晶之后的提效重点将转向栅线环节，铜电镀+0BB（无主栅），均为HJT必经之路。（1）硅片环节：材料方面，N型硅片纯度更高，因此对石英坩埚和热场的纯度要求更高，耗量增加（石英股份、金博股份），异质结可使用更薄的硅片，对金刚线细线化有更高要求，或由钨丝替代（厦门钨业）。（2）电池环节：1）设备方面，制备非晶硅、导电膜层的沉积镀膜设备（迈为股份）；激光转印技术降低银耗（帝尔激光）2）材料方面，低温工艺+降低银耗，未来有望更多采用低温银包铜浆料（帝科股份、苏州固锝）；制备TCO薄膜使用靶材（先导薄膜、阿石创）。（3）组件环节：1）设备方面，通过多主栅降低银耗，需使用多主栅串焊机（奥特维）2）材料方面，N型电池对水汽更敏感，POE类胶膜需求提升（海优新材等）；异质结电池TCO层会吸收紫外线，加速老化衰减，转光胶膜存在较好应用空间（赛伍技术）。隆基绿能：组件一体化龙头，机构看好分布式上IBC+地面电站推进HJT。宝馨科技：22年9月互动，应用于异质结光伏生产的铜电镀设备正处于中试优化及量产设计阶段。（韭研公社www.jiuyangongshe.com）1、事件驱动：今天11月20日下午，北京召开的疫情防控新闻发布会上，新增本土病例数和新增社会面病例数呈明显上升态势，昨日新增本土确诊2204例、无症状22011例。后续各地定点医院建设、方舱医院建设和发热门诊建设将提速，相关设备带来放量机会。2、放开后多久恢复正常？首先，各地因自身条件不同时间长短不一。香港从3月暂缓全民核酸到回落至低点持续了3个多月。越南大约也是3个月，我国台湾从防空政策大幅优化后大约4个月后恢复正常。可见，虽然在人们认知和当地医疗条件不同的背景下，大多政策宽松后都用了近4个月社会活动才恢复正常。3、期间的投资机会：要知道，政策放开后会迎来一波感染的小高峰，而持续时间近4个月，我国由于人口众多这个时间可能还会延长一些。因此这4个月时间相关保障建设会有一波集中爆发：(1)ICU.新冠定点医院超2000家，要求ICU床位达到总床位10%，带来ICU设备采购需求。我国20年底一级以上医院床位数640余万张，综合医院ICU床位数占总床位数量约3%，有较大需求空间。(2)相关设备.随着ICU床位增加，其配备的呼吸机、监护仪、输注泵、除颤仪、超声等相关设备也将增加。(3)方舱医院.各地加强方舱建设，此前拥有建设经验的厂家将充分受益。(4)方舱采购设备.根据方舱建设采购清单所列，床旁监护、体外诊断、院内物资等相关设备有望放量。4、发热门诊：二级以上医院要求设发热门诊，20年发热门诊数量为6426家，而二级以上医院数量13400家，渗透率仅48%，拓展空间较大。建设经验：尚荣医疗(参与河套项目医疗专项工程)、宁波东力(曾为香港提供方舱ICU医用门设备)、中设股份(拥有勘察建设能力)、兰卫医学；设备处理：扬子新材/中材节能(抗菌洁净医疗板)、亿利达/绿岛风/山东章鼓(方舱风机)、发热门诊：宝莱特(血氧仪及监护仪器)、理邦仪器(监护、心电、诊断)、三诺生物(血糖仪)、健麾信息、艾隆科技(自动化药房)。
每日涨停简图请至公社异动页面查阅。
1、国务院联防联控机制新闻发布会要求加强方舱医院建设，ICU床位需达总床位数10%。公司参加了河套项目医疗专项工程，该项目是中央援港应急医院项目。22年10月底，港府表示将会接收位于落马洲的方舱设施，用作“逆隔离”的检疫设施。2、公司是国内医疗专业工程领域最大的服务商之一，为医院建设整体解决方案及医疗系统集成一站式服务(营收占比22.96%)。公司为医院提供医用纳米抗菌抗病毒复合材料次性手术包、一次性手术衣及防护服、ICU、医用气体、医用制氧等产品。1、公司曾名众生制药。双黄连口服液被列入北京、广东、河南、黑龙江、陕西等多个省市的新冠肺炎诊疗方案；公司表示已积极做好原料储备，合理规划生产，可以保障产品的充足供应。2、公司与研究型医院学会建立战略合作关系，首个合作项目为公司双黄连口服液新增抗新型冠状病毒适应症的临床前及临床试验研究，目前公司核心产品双黄连口服液在全国多个省(市)发布的新冠肺炎诊疗方案中被列为推荐用药。（特别提示：目前部分机构买入席位背后系量化基金、私募资管等非机构身份，仅供参考）
雷赛智能（3日，1.02亿，+6.58%）：工业机器人+光伏/半导体设备1、公司主要产品包括服务于工业机器人领域的核心部件、整机及解决方案，为国内运动控制产品龙头。产品广泛用于电子、半导体等高端下游，步进系统国内第一，部分产品在新能源相关的动力电池制造设备上应用。2、公司1H22期间光伏业务销售同比增长188.4%，其步进、伺服、PLC、IO模块等产品已在光伏组件、电池片、硅片等多个环节广泛应用；在半导体领域公司的控制卡、步进、伺服系统已经获得数十家半导体设备厂商的应用。中船汉光（8053万，+15.92%）：信息安全复印机+静电成像耗材墨粉1、打印机硒鼓和复印机的国产化是信创政策推动下重要环节。目前国内打印机市场还是被惠普、佳能等外资品牌占据，有信息泄密风险。据券商测算，涉及党政机关的打印机、复印机、硒鼓耗材的市场百亿级别。公司的核心产品通过国家保密局、军工委及有关部门独家认证，使用汉光的BMF系列复印机能有效防止涉密文件复印环节泄密行为。2、公司实控人中船重工集团，主要从事打印复印静电成像耗材及成像设备的研发、生产和销售，主要产品为墨粉、OPC鼓、信息安全复印机、特种精密加工产品。公司的信息安全复印机与统信、中标麒麟、银河麒麟等国产操作系统适配。1、11月17日消息，教育部等五部门近日印发《职业学校办学条件达标工程实施方案》，要求加强职业学校基础设施建设，各地要全面核查职业学校基础设施。2、公司是全品类职业教育培训机构中的龙头，公务员序列为公司核心收入来源，公务员、事业单位、教师培训营收占比约69%，综合培训营收占比30%。三德科技（3日，3291万，涨停，今日，1941万）：煤质检测仪器+固废处理1、 公司是煤质检测仪器领域龙头，存量替换市场为主，主业增长稳定。燃煤计量无人系统能够为煤炭交易结算、配煤掺烧提供指导，提高煤炭利用效率、节省煤炭采购成本。火电厂在配置公司设备情况下可以节省1%的成本，约1800万。订单上半年1.8亿，估计全年4亿左右，测算该设备空间130亿左右。2、天风证券研报称公司分析仪器21年收入1.86个亿，其中配件运维9860万，前年的运维是9087万。到22年7月份新增单1.3个亿。分析仪器本年度都有明显调价，智能装备、分析仪器包括配件都在往上走，设备进步迭代、提价了5-10%不等。理邦仪器（2855万，+15.03%）：ICU设备+方舱1、根据国务院联防联控机制发布会，加强定点医院建设，要求其ICU床位要达到床位总数的10%。机构测算当前国内ICU床位配置比例约为2.2%，若配置率提升到10%，国内需新增4.7万张ICU。建议关注理邦仪器，心电图机、监护仪、血氧仪、便携超声等。2、公司主要从事医疗电子设备的研发、生产和销售，在产科、心电、监护、超声影像四大领域提供80多种型号的产品。公司表示有参与方舱医院建设。华兰生物（2026万，涨停）：新冠重症治疗+流感疫苗1、公司生产的血液制品用于临床需求，可用于新冠重症患者的治疗；子公司华兰疫苗（已上市）生产的四价流感病毒裂解疫苗可用于预防流感病毒引起的流感，减少可能与新冠叠加的影响。2、22年5月24日公告，公司全资子公司华兰生物取得乙型肝炎人免疫球蛋白的药品注册证书，重庆公司研发的乙型肝炎人免疫球蛋白可正式生产和销售，将对公司 2022年度经营业绩产生积极影响。浩瀚深度（1364万，+11.32%）：网络可视化+互联网流量监控1、22年11月16日国家网信办修订《互联网跟帖评论服务管理规定》发布施行。国务院新闻办公室11月7日发布《携手构建网络空间命运共同体》白皮书。机构分析称，发布会中将“加强网络内容建设塑造主流舆论新格局”放在开篇首位；结合中移动今年流量集采同比超过2倍，远高于17年4G全面落地时的1.4倍，网络可视化将迎来新一轮的浪潮。2、22年11月18日晚公，中标7954.83万元的中国移动相关采购项目。公司聚焦互联网流量的智能化管控和数据应用领域，相关产品已广泛部署于中国移动、中国联通、中国电信等主要国内电信运营商的骨干网、城域网/省网、IDC出口等各层级网络节点。亨迪药业（1203万，+2.66%）：布洛芬+抗疫用药1、据香港医院药剂师学会发布，轻症新冠患者常用药物中发烧用药仅三种：扑热息痛，布洛芬，阿司匹林。公司原料药产品主要为非甾体抗炎类原料药布洛芬和右旋布洛芬，公司是全球6大主要的生产厂商、国内2大主要的生产厂商之一，国内市占率第二，略低于新华制药。2、公司是辉瑞公司美国基地米力农原料药的供应商；21年亨迪药业作为湖北省抗疫用重点药品产业链生产企业，布洛芬原料药被列为抗疫用药。达嘉维康（1003万，-1.37%）：拟收购天济草堂+药品流通1、22年11月16日晚公告，公司拟通过自有或自筹资金方式收购天济草堂85.7143%股份，成为天济草堂的控股股东。标的是新三板创新层挂牌企业，主要从事中成药的研发、制造与销售。2、公司是区域性医药流通企业，主要从事药品、生物制品、医疗器械等产品的分销及零售业务。其中：医药分销业务占比72%，医药零售占比27%；生殖医院业务占比1%；按地区来看湖南省内销售占比97%左右，获得了全国药品集中带量采购部分品种在湖南省内的委托配送权。
（特别提示：本栏目仅截止发文时刻公告复牌股，后续公告将延后添加）
1、22年11月17日，公司提交的撤销股票交易退市风险警示申请已获得深圳证券交易所审核同意。11月21日公司股票简称变更为“ST围海”。 22年1-9月实现营业收入15.47亿元，同比增长25.78%，归属于上市公司股东的净利润为亏损3439.30万元，同比止盈转亏。 2、9月29日公告，公司组成的联合体为“余姚市陶家路江排涝枢纽及供水工程设计采购施工总承包”项目的中标人，项目中标金额为6.7亿元。公司就股票交易异常波动的相关事项开展了相关核查工作。公司近期经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化，申请后于11月21日开市起复牌。公司主营棉花采摘及加工成套设备业务，2019年至2021年，公司与山东省供销社控制下的企业发生的业务往来均为房屋租赁或房屋承租业务，占公司营收比例较小。核查申请后公司股票于11月21日复牌。
锐捷网络(301165)：ICT基础设施和网络安全（韭研公社www.jiuyangongshe.com）1、主营业务：公司是行业领先的ICT基础设施及行业解决方案提供商，主营业务为网络设备、网络安全产品及云桌面解决方案的研发、设计和销售。公司致力于将技术与场景应用充分融合，贴近用户进行产品方案设计和创新，助力各行业用户实现数字化转型和业务价值创新。（1）公司是国内为数不多的能够同时提供端到端基础网络和网络安全整体解决方案的厂商。21年中国企业级WLAN市场占有率排名第三，其中Wi-Fi 6产品出货量19年-21年连续3年排名第一。（2）截至目前，公司在交换机、无线产品、云桌面、IT运维管理等多个领域位居市场前列，根据IDC数据统计，19年-21年，公司在中国以太网交换机市场占有率连续3年排名第三。（3）15年至20年连续6年中国企业级终端VDI市场占有率排名第一，21年中国本地计算IDV云桌面市场占有率第一；19年中国IT基础设施运维软件市场占有率排名第一。（1）在交换机领域，针对大型数据中心场景，公司自主研发开放化软硬件架构，实现软硬件解耦的创新，并取得一定的先发优势。公司数据中心交换机在阿里巴巴、腾讯和字节跳动等多家大型互联网公司实现规模商用，并全面入围中国移动、中国电信、中国联通数据中心交换机集采。（2）根据IDC数据统计，20年华为、新华三、锐捷网络、思科等头部厂商的市场占有率合计约90%。（3）网络设备行业具有较高的技术壁垒、渠道壁垒和客户壁垒。行业企业如想扩大销售规模并在行业中拥有领先地位，需建立覆盖全国的营销网络，以迅速获得市场信息并快速响应客户需求。网络设备：思科、 Arista、华为、新华三、中兴通讯等；网络安全：启明星辰、奇安信、天融信；（1）2019-2021年，营业收入分别是52.20亿元、66.98亿元、91.89亿元，复合增速32.6%；扣非净利润分别是3.18亿元、2.77亿元、4.09亿元，复合增速13.4%，毛利率分别为45.43%、38.16%、37.45%，发行价格32.38元/股，发行44.97PE，行业25.74PE,发行流通市值22.08亿，市值183.98亿。（2）预计22年1-9月可实现的营业收入为725,627.79万元至788,207.88万元，同比上升21.36%至31.82%；预计22年1-9月可实现净利润为49,257.33万元至52,540.58万元，同比上升20.32%至28.34%。
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