2个重磅，来袭！

2022年全国高考作文题，再度刷屏：

“本手、妙手、俗手”是围棋的三个术语。

本手是指合乎棋理的正规下法；

妙手是指出人意料的精妙下法；

俗手是指貌似合理，而从全局看通常会受损的下法。

对于初学者而言，应该从本手开始，本手的功夫扎实了，棋力才会提高。一些初学者热衷于追求妙手，而忽视更为常用的本手。

投资正如下棋。

棋艺高者重“本手”：本手是坚守自己的投资方法论，在风格变换的市场中，做到“投资风格不漂移”，在框架内作投资最佳选择。

妙手是抓住“戴维斯双击”的机会，即在股票的某个阶段，既赚到业绩成长的钱，亦是收获估值抬升的钱，抓住某个机会的双击时机。

俗手是寄希望于抓住市场每一次的机会，追击热点，频繁交易，但往往是事与愿违，被现实频频打脸。

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于投资而言：以“本手”为基，深耕本手，本手的功底深厚了，投资的能力才会得到跃升。

这也是课程上，老樊重点系统性和大家讲授“唯产品论”投资体系的核心原因。

在本手尚未搭建起来前，就寄希望于能够在二级市场持续稳健获利，颇有点天方夜谭的意思。

本手是基础，妙手是创造。一般来说，对本手理解深刻，才可能出现妙手；否则，难免下出俗手，水平也不易提升。

美团创始人王兴总，曾经讲过：善弈者通盘无妙手。

于投资而言也是一样，如果一个投资者，总把“妙手”挂在嘴边，总想挖掘出一个戴维斯双击的机会，那大概率，是二等投资水平。

标榜自己是“俗手”的，可以远离之。

于投资而言：“本手”为基，“妙手”为辅，杜绝俗手，才是顶级高手的投资之道！

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卖方又开始“掐架”了，只不过这次是美女分析师，碰上了友商的研究所所长。

事情的起因：

方正电子分析师谭珺在朋友圈发文：我应该是全网第一个喊4000点的人吧，相信相信的力量。

结果一石惊起千层浪，卖方跨行业研究已达如此内卷吗？

连卖方电子研究员，都开始点评大盘走势，抢策略研究员的活了？

结果川财研究所所长陈雳发文称：

我只想说，历史经验表明，善于喊指数口号算命的，归宿大概率是转型情感博主。对了，给自己贴金，错了，人没声没影了。

老樊想说的是，转型情感博主这事，你直接报任泽平大名好了！

对于卖方研究，对自己不覆盖的领域随意发表观点，估计要被合规喊去“喝咖啡”了。

预测指数点位，更是“不靠谱”。

即使是老樊非常欣赏的申万策略王胜总等卖方顶级策略首席，亦是看其背后对大势的判断，以及背后推导的逻辑。

大盘而言，重趋势，轻点位预判。

猜测指数点位，是“投资小学生”干的事。

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智能驾驶近期大事频出：

1）根据深圳人大常委会发布的2022年立法计划，《深圳经济特区智能网联汽车管理条例》赫然排在第一位，且管理条例已经过了发布前的三审阶段。

这是全国首个对L3及以上自动驾驶权责、定义等重要议题进行详细划分的官方管理文件，其具备重大意义：

《管理条例》的出台，为全国其他地方的L3级自动驾驶准入政策，提供标准和模板。

这是一个很强的智能驾驶渗透加速的β信号。

2）6月7日凌晨，苹果2022年WWDC发布会，Carplay迎来重大更新。

苹果Carplay最早发布在2014年，定位车联网、汽车共享手机功能，在凯迪拉克、雪佛兰、奥迪等车型迅速上车，在美渗透率一度超过90%。但这个产品有一个很大的弊端：具备Carplay的车型，需要获得Apple认证，且安装硬件。

在智能化程度提升下，Carplay功能很鸡肋，后续德系、日系车宣布放弃Carplay，新车渗透率是一度跌至30%的。

但这次New Carplay是相当惊艳的，其实现了与车机功能的融合，具体突破了仪表、娱乐、控制等功能。

与手机、IOS全面链接，这会加速智能座舱产业发展。

在此前老樊更多是强调智能驾驶中“自动驾驶”环节的机会，但对于智能驾驶的另一大构成部分“智能座舱”，同样值得重视。

智能座舱，是下一个智能移动终端，黄金赛道。

智能座舱的产业链机会，更宽泛。

底层从芯片到应用，再到一些软件层面，以及中间的人机交互方式，再到硬件层面，比如座舱电子和座舱内饰。

但老樊认为，优中选优，要基于“产品视角”去选择，确定性更高。

比如HUD（抬头显示），HUD是一个主机厂会主动选择搭载的一个产品。

HUD可将车速、油耗、限速等信息投影与汽车前挡风玻璃上，驾驶车无需低头即可获得信息，大幅提升行车的安全性。

同时有酷炫感，是to C属性的消费者能够感知的消费场景。

其产品升级下“价格中枢上移”趋势很明显，从现在的C-HUD到W-HUD，再到AR-HUD，单车价值量是持续往上走的，即产品单价提升的逻辑。

国内企业是很大概率，会分得很大一部分蛋糕。

比如“智能驾驶专题精品课”上，老樊挖掘的华阳集团，其HUD的市占率15%左右。

在占据自有品牌NO 1的地位后，公司继续客户突破，在HUD智能座舱细分市场高成长赛道，继续分享国产替代的增量空间。