 |
|
原创：公社手记 基本面驱动 2022-03-28 - 小 + 大
|
内容仅代表作者视角对部分热点个股或行业的学习解读，用于复盘和理解市场，而非投资推荐，追高买入风险极大，请谨慎使用独立研判。 22年1季度预增公司：动力电池板块预增居首 （来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）
临近业绩披露期，22年3月28日晚披露22年1季度业绩预增公司所属行业整理，可以看出动力电池板块预增公司较多； 此外，新冠检测和稀土领域也呈现高增长态势，具体如下图所示：
注：因统计日期仅28日，样本略显单薄，难免遗漏其他行业，请审慎参考； （部分资料来自各公司公告）
农业：国际形势复杂严峻，美国禽流感爆发 （来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）
1、国际形势严峻： 乌克兰：截至当地时间3月23日，乌克兰11个州2022年主要春季作物预计播种面积比去年（767.9万公顷）减少168.9万公顷。乌克兰农业政策部门表示，由于俄乌冲突乌克兰全境播种面积可能会减少30%。 巴西：根据巴西动物蛋白协会的数据，占该国牛、猪肉等动物蛋白产品生产成本70%的玉米和大豆的价格，在过去几个月已经翻了一番，而俄乌冲突加剧了这个趋势。 意大利：受到新冠疫情叠加俄乌局势的双重影响，大约10万家农业企业可能会关闭。
2、国内政策扶持： 国务院李总理考察农业农村部并主持召开座谈会，强调要不误农时抓好春管春耕，保障粮食安全，为稳定经济社会发展大局提供坚实支撑。此外，农业农村部与财政部也明确了2022年粮食生产重点工作及一揽子支持政策，要求各地全力以赴保夏粮小麦丰收，千方百计扩种大豆油料，全力保障全年粮食再获丰收。
3、生猪：生猪价格继续低位运行，自繁自养亏损幅度扩大至 549 元/头，延续春节以来 的深度亏损状态。
4、白羽鸡：今日白羽肉鸡苗指数大涨26.67%，消息面上，自印第安纳州上个月宣布暴发禽流感以来，美国至少有18个州已确认暴发禽流感。据悉，美国已有超过1300万只鸡被人为处置。
5、糖：俄罗斯联邦农业部表示，俄食品生产商使用糖的成本一周内上涨13.2%。印度今年考虑限制糖出口量在800万吨以控制当地价格。
三氯氢硅：下游多晶硅扩产，价格持续上涨 （来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）
1、价格：据百川盈孚，目前光伏级市场价格约2.2-2.5万元/吨，个别企业报价至2.7万元/吨，较年初1.7万元/吨上涨约58.82%。目前厂家税前毛利约1.4万元/吨，工业级上涨3000元/吨至约2.1万元/吨。
2、需求： （1）去年年底以来，随着多套多晶硅装置的投产，目前单月多晶硅月度产量已经达到5万吨以上，未来还将保持较高的环比增速，因此多晶硅新装置投产和存量产能的日常补氯将大幅拉升三氯氢硅的需求。 （2）2021-2022年国内多晶硅新增产能约43万吨，2021年投产约9万吨，2022年预计仍将有34万吨产能投放。保守按照20%首次开车+20%补氯消耗计算，对于三氯氢硅需求增量约10万吨以上。
3、供应： （1）我国三氯氢硅有效产能共56.6万吨，目前开工率约70%，下游约60%用于生产多晶硅，40%用于生产硅烷偶联剂，因光伏级三氯氢硅生产难度较大，国内企业主要生产三氯氢硅自用于硅烷偶联剂。 （2）根据上海有色网统计，2021年外售光伏级三氯氢硅产量约20万吨，在建产能约12万吨，但预计年内有效产量只有1-2万吨。 （部分资料来自百川盈孚、国信证券） 皖维高新：PVA量增价涨，一季度业绩预增 （来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）
1、业绩预增：22年3月27日晚公告，预计2022年第一季度归属于上市公司股东的净利润为3.8亿元到4.5亿元，同比增长194.57%到248.84%。报告期，公司主产品聚乙烯醇（PVA）量增价涨。
2、PVA涨价：根据开盘啦数据，聚乙烯醇（PVA）价格从年初19850元/吨，上涨至今约22400元/吨，2022年涨幅约12.85%，同比上涨77.8%。该品种2021年曾一度冲高至27618元/吨。
3、国内PVA行业龙头 （1）公司具有“电石-醋酸乙烯-PVA”产业链一体化优势，目前拥有上游电石、醋酸乙烯产能各45万吨/年，PVA产能31万吨/年，同时向下游进一步延伸。 （2）PVA行业经过多年洗牌，生产企业从过去十几家降至目前仅剩五家，公司国内产能占比超过30%，行业龙头地位稳固，未来几年PVA行业基本无新增产能，下游传统需求稳步增长，中长期供需关系有望持续向好。
4、现有产能：目前公司年产6万吨VAE乳液、5000吨膜级PVA、700万平方米/年偏光片、700万平方米/年高端大尺寸PVA光学膜等项目即将建成投产，预计 2022 年中期安装调试。
5、汽车级PVB：公司拟以7.95亿元收购皖维皕盛100%股权，进军建筑及汽车级PVB膜片行业，进口替代空间大，收购完成后公司将成为国内唯一涵盖“PVA-PVB树脂-PVB中间膜”全产业链的企业，标的公司2022-2024年业绩承诺为4617万、8152万、9445万元。 （部分资料来自上市公司公告互动、招商证券）
獐子岛：大连市国资委成为第一大股东 （来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）
1、事件刺激 22年3月26日，大连盐化集团报价3.43亿元，成功拍下公司原控股股东长海县獐子岛投资发展中心1.1亿股股票，以15.46%的持股比例成为獐子岛新任第一大股东，过户完成后将变为公司新的实控人，受此影响公司今日涨停。 推算拍卖价格为3.21元/股，当前股价4.58元/股,已高出拍卖价42.68%。
2、大连盐化集团为大连市国资委全资子公司 大连盐化与公司主业互补性较高：大连盐化目前经营海水制盐、海水养殖、海水化工、海盐文化旅游四个产业板块，是东北地区最大的海水资源综合利用企业。且大连盐化为大连市国有独资企业，是全国四大海盐场之一，资产总额50亿元； 公司拥有全国最大的清洁海域，产品以高档海珍品为主，集海珍品育苗、增养殖、加工、贸易、海上运输于一体的综合性海洋食品企业，虾夷扇贝底播增殖面积、产量居全国首位。
3、预制菜概念 此次拍卖在上个月2月23日晚公告中就有披露，但并未披露拍卖方，在此期间公司股价上涨还受到预制菜概念的影响。公司一直致力于推动食材向食品升级，具有即食、即烹、即热、即配等特点的预制品菜产品已经陆续上市了蒜蓉粉丝贝、裹粉鱼排、鲜+扇贝、黑椒三文鱼、龙筋佛跳墙等系列产品。
4、旗下扇贝多次“跑路”，若国资控股业务真实性有望改善 2014年10月，獐子岛发布公告称，在进行秋季播虾夷扇贝存量抽测时，发现存货异常，因此第三季度直接亏损7.63亿元。北黄海异常冷水团导致扇贝等存货异常，这是獐子岛扇贝的第一次“跑路”，当年公司亏损11.9亿元。 此后还因扇贝“瘦弱”、高温天气、降水减少多种原因导致公司亏损。并且在2020年6月，证监会披露调查结果显示，獐子岛及公司相关人员涉嫌财务造假。若此次实控人变更为大连市国资委，公司业务治理和财务真实性有望改善。 （部分资料来自公告、投资者调研）
科陆电子：签约南美洲最大电池储能项目 营收重回巅峰 （来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）
1、事件驱动：22年3月25日晚公告，公司于近日与美洲某客户签订了电池储能系统设备供应合同，将向该客户销售集装箱式电池储能系统合计485MWh。
2、项目测算。由于签署保密协议，暂无法得知项目具体金额及推进时间。从此前公司17年中标绿色储能技术研究院500MWh电储能设施国际采购项目来看，预计中标金额15亿元，建成并投运的首个储能电站，从确认订单到完成交付仅历时45天，并且项目当时是北京地区最大规模锂电储能系统，此次则是南美洲最大电池储能项目。
3、新产品更具优势。相比17年储能设施，此次采用了科陆新一代1500V预装式高能量密度储能系统，由168套20尺箱式储能系统配套而成，也就意味着工期将小于此前的45天，根据21年半年报公布的储能利润率为38%，考虑今年电池原材料价格上涨，与技术改进相抵，订单大约能够产生5.7亿利润，届时储能业务占比将超过智能电表，成为公司主业。
4、储能业务概览。2017年公司单线年产能超过600MWh，良品率达99.7%，在无锡拥有6000平米研发生产基地，2018年公司完成目标400MWh交付。公司主要从事智能电网、新能源及综合能源服务三大业务，控股股东为深圳市资本运营集团，以能源的发、配、用、储产品业务为核心,集自主研产销及服务为一体国内领先的综合能源服务商。
5、加码储能业务。21年12月29日公告，公司拟定增募资不超过22亿元，用于年产6GWh储能系统建设项目、年产5GW储能变流器扩产建设项目等。目前，新能源发电需要电力辅助服务来平衡电网的波动，确保整个电力系统的正常运行。电力辅助服务市场中，电网调频需求刚性强，占比达21%，中国储能调频市场空间约900亿元。目前公司储能辅助调频项目主要在广东省，其中公司投资运营的海丰30MW储能辅助调频项目荣获国家能源局首批科技创新试点示范项目。
6、风险提示：参考公司17年项目，股价最高上涨24.75%。 （部分资料来自太平洋证券、公司公告、科陆电子储能解决方案） 硬通货 近期走失的号较多，请关注备用号，以防失联。 4、B站：韭菜公社 |
上一篇：预期出现争议，砸盘卖出！！
下一篇：太吓人了
基本面驱动 的最新文章：
原创2022-11-24
原创2022-11-23
原创2022-11-22
原创2022-11-21
原创2022-11-20
原创2022-11-19
原创2022-11-18
原创2022-11-17
原创2022-11-16
原创2022-11-15
为有经验的投资者提供基本面驱动分析，寻找游资思维和机构思维之间的连接。新号，小白谨慎关注。
微信扫描上方二维码进行订阅。