北交所惊现30CM连板！元宇宙又又又涨了！

指数上涨，医药股爆发并延伸到北交所，中药板块再次走强，九安医疗继续涨停，传媒、元宇宙、游戏等板块盘中活跃，盘面再次之外次新、风光储等均有所表现。

医药：市场依旧围绕新冠药进行发掘炒作，北交所森萱医药30%二连板，带动北交所的其余医药股鹿得医疗、大唐药业等涨停，中药陇神戎发午后涨停，新冠药相关的尖峰集团、精华制药等继续涨停。

传媒：引自券商观点，互联网监管政策风向已经开始转向，反垄断等初步达到预期效果；宇宙从概念阶段逐步映射到产业链各环节，明年硬件（VR/AR/MR）环节仍有持续不断产品催化；数字人和NFT有望最先走进生活；市场上的传媒基金最近一个月排名领先全市场，出现良好的赚钱效应，申购额度不断提升；过去几年传媒板块大幅下跌，行业内低估公司较多，同时有望借助元宇宙提升估值；今日整体板块大幅上涨，相关公司华扬联众、博瑞传播、视觉中国等。

其余风光储、次新、通信等板块可见公社异动页面。

旅游：2022年中或报复性反弹，大众冰雪旅游热情高涨

关注原因：短线，云南旅游、峨眉山A被市场挖掘沾边元宇宙从而大涨；中长线，世界旅游组织预测，随着新冠疫苗的普及，2022年中旅游业或出现报复性反弹；国内方面，冬奥加速滑雪事业发展，大众冰雪旅游热情高涨。韭菜公社www.jiucaigongshe.com

1、旅游股的元宇宙元素

（1）云南旅游：全资子公司深圳华侨城文化旅游科技集团，是中国首家及唯一一家大型文化旅游项目“全生命周期+全产业链条”系统集成和运营商。完成以“爆笑两姐妹”为IP的虚拟人动漫，公司能够为文化旅游项目策划和开发结合VR/AR、实时渲染、实时动捕、虚拟演播等技术的互动娱乐系统，为客户提供一站式解决方案。

（2）峨眉山A：12月23日， 四川省乐山市人民政府与腾讯签署合作协议。乐山正式授予王者荣耀角色云缨“峨眉文化推广大使”身份。

2、世界旅游组织：2022年中，旅游业或出现报复性反弹

随着新冠疫苗的普及以及多国向已接种新冠疫苗的游客放松旅行限制，人们对于旅游业复苏的信心逐渐提升。联合国世界旅游组织（UNWTO）秘书长祖拉布·波洛利卡什维利近日表示，2022年第二季度或第三季度，世界旅游业将出现报复性反弹。

3、携程预计：中国预计半年左右有望开放旅游

携程集团梁建章表示：截至今年9月，欧洲航空市场已经恢复到疫情前的七成，乐观预计2022年夏季有望恢复到2019年（疫情前）的水平。而目前美国国内市场平均美洲客座率已经达到疫情前的80%左右。在国际旅游市场，除亚洲以外已经恢复到疫情前一半。预计亚洲国家或在未来三个月陆续开放旅游。中国会比较谨慎，汲取其他国家的经验，如果这些国家成功放开，中国也不会太久，估计半年就有条件开放。

4、我国前三季度国内旅游逐渐恢复

较2019年同期恢复5-6成根据国内旅游抽样调查结果，2021年前三季度，国内旅游总人次26.89亿，比上年同期增长39.1%（恢复到2019年同期的58.5%）。其中，城镇居民19.34亿人次，增长38.2%；农村居民7.55亿人次，增长41.4%。

5、去哪儿：虎年春节酒店预订量已超2019年同期

去哪儿平台显示，截至12月30日，2022年农历初一至初六的酒店预订量，已超2019年末同期预订量。2021年最后一周的火车机票出票量，较上周环比增长两成左右。

6、中国旅游2022关键词：冰雪、科技、后疫情

（1）冬奥加速滑雪事业发展，大众冰雪旅游热情高涨。2022年北京冬季奥运会计划于2022年2月4日星期五开幕，2月20日星期日闭幕。北京冬季奥运会设7个大项，15个分项，109个小项。北京赛区承办所有的冰上项目；延庆赛区承办雪车、雪橇及高山滑雪项目；张家口赛区的崇礼区承办除雪车、雪橇及高山滑雪之外的所有雪上项目。

（2）滑雪场内包括缆车、雪具租赁等项目，滑雪培训、滑雪场建设设备和运营同样延伸出大量的产业机会。在此背景下，积极借势冬奥会做大做强滑雪产业成为可能，我国各地也积极打造以滑雪运动为基础，滑雪旅游为主体，滑雪赛事、装备制造、运动培训等为关联的滑雪产业链体系，同时赋能企业全方位快速发展。

（3）同程旅游大数据显示，进入12月以来，“滑雪”“冰雪”等关键词搜索量上涨幅达到280%，相关旅游产品预定量涨幅达175%。长白山、雾凇岛作为冬季旅游热门目的地，相关搜索量持续增长，不少消费者期待在临近的圣诞与元旦假期前往游玩。此外，室内滑雪场突破了气候的限制，也受到市场的普遍欢迎。

（银河证券、财联社、公告互动）

FTTR：从光纤入户到光纤入屋，有望带动产业链发展

关注原因：中线，FTTR在速率、传输距离、安装便利性、可靠性和可运维性等多角度均优于其他方案，或许成为三大运营商下一步部署重点。

1、事件刺激：

1）12月28日中央网络安全和信息化委员会印发的《“十四五”国家信息化规划》，其中规划1000M及以上速率的光纤接入用户从去年600万户左右增至2025年的6000万户。

2）中国光博会高质量发展分论FTTR分论坛近日召开，会上数据显示，截至11月底，上海电信FTTR用户1000+，WiFi6热点终端数量4000+，2022年计划发展10万+FTTR用户。

2、FTTR是什么？

FTTR（FibertoTheRoom）是指光纤到房间，是千兆时代下家庭网络的新型覆盖模式，它是在FTTB（十兆时代光纤到楼）和FTTH（百兆时代光纤到户）的基础上，再将光纤布设进一步衍生到每一个房间，让每一个房间都可以达到千兆光纤网速，实现全屋Wi-Fi6千兆全覆盖的新型组网方案。

FTTR的优势在于：

FTTR全屋智能千兆光纤采用万兆光猫1拖N的模式，无论在楼道还是进房间，全部采用光纤接用，传输能力强、传输速率更高、网线寿命更长，能够支持万兆上联，动态展示宽技术信号；穿墙能力更强，降低了信号衰减，让光纤能够铺设至每一个房间，实现真正的全屋Wi-Fi6，千兆无盲区覆盖，让家庭中的每个人在家中每个地点都能享受到千兆光带带来的最佳的上网体验，并可以有效节约电力消耗。

理论上FTTR可以实现10倍以上的覆盖提升，10倍Wi-Fi速率提升，50ms的零感知无缝漫游切换，以及AI智能加速技术，AI加速将网课、游戏、VR的端到端时延降低50%以上，FTTR全光房间方案的提出将加速推进家庭的智能化和数字化。

3、FTTR现状：

广东联通推出的FTTR全光全屋组网，可以最大限度同时实现家庭超高清视频、在线教育、云上办公、VR、安防等全屋无死角的智能应用高质量体验；

9月27日，“FTTR全光房间高峰论坛暨F5G华为星光新品发布会”在北京成功举行，华为正式发布鸿蒙智联FTTR解决方案，为家庭和中小微企业用户提供高品质的网络体验。华为的鸿蒙智联FTTR新品具有三大亮点：小体积、高性能、环保节能；通过和鸿蒙智联合作，为用户带来极简交互和极致体验，可以实现一碰上网，一键管理，一屋畅游，一秒加速，会上参会者提出发展倡议“三年1000万，五年发展1亿套FTTR数字家庭”；

上海进行FTTR示范小区规模推广——从临港试点到五大新城：全面推进“特发·学府里”FTTR试点规模复制到整个临港新片区，以及五大新城；

4、FTTR产业链：

FTTR产业链包括芯片、整机、软件、服务、应用等，FTTR+Wi-Fi6构筑家庭千兆光网技术底座，支撑家庭网络体验价值提升。相比FTTH组网光信号在ONT被终结，FTTR架构下光网络末端进一步下沉到每个从光猫，FTTR主光猫起到承上启下的作用，将“光进铜退”以及Wi-Fi6延伸到各个房间，房间部署光纤对整体光纤（蝶形光纤）、光模块、Wi-Fi6路由器需求提升。伴随运营商对家庭宽带设备的加速集采，包括10GPON、Wi-Fi6、光模块及光纤光缆产业链将迎来发展机遇。

根据券商测算，一个FTTR用户部署成本在2000-5000，未来有望新增300亿FTTR市场。

测算可见公社文章，来源不详，相关公司盘中有所异动：

5、产业链相关公司可见下图：

6、风险提示：

FTTR目前来看还有几个需要重点解决的问题：重点要解决光纤预部署的标准化问题，对于前装市场，急需行业内部统一考虑光纤布线配套的智能建筑规范，以及光纤为主或者光铜共存的布线装修施工规范；而在后装市场重点要解决交付问题，包括专业化的安装工具、规范化的服务流程和标准化的业务验收；券商推算有所夸大；相关公司股价短期涨幅较大等风险。

（相关资料来自华西证券研报、公司公告等信息）

半导体设备：行业景气度不变，抓住回调机会

关注原因:短线，《经济日报》报道,业内传出消息称,华为拟借助国内第一大晶圆代工厂中芯国际的力量,在深圳建立晶圆厂，投资达百亿美元。

1、驱动因素：近日业内传出消息称，华为拟借助中芯国际的力量，在深圳建立晶圆厂，切入晶圆制造，通过官方资金、华为的芯片设计能力，以及中芯国际的半导体制造技术和经验，并且还找来了台积电供应链寻求合作，以扩大芯片自主制造能力。业界估计，华为初期建厂的投资金额约百亿美元。有业内人士认为，对华为而言，钱不是问题，重点是如何取得丰富的设备、建厂资源，快速导入量产。

2、半导体设备板块回调。近期随着港股的不断下探，半导体设备板块也迎来集体回调，中芯先是抛出39%的业绩增长，但市场并没有给出大的反应。可以确定的是，没有大资金是撬不动的。市场中每个板块都有充当蓄水池作用的公司，如创业板的宁王，主板的茅台，而科创板容纳大资金的地方，也可以说是抱团的地方，可能也就是中芯了。比亚迪在启动前横盘了一年多，中芯今年的业绩估计在100亿上下，宁德也是差不多的利润梯队，宁德尚有其他竞争对手，而芯片在国内只能靠中芯来破局，台积电去年利润5110亿，芯片只要能替代一小部分，那么对业绩就是极大的提升。

3、国产替代势在必行。今年长江存储产量翻倍，对国产设备收入拉动超3倍，9月以来，长江存储等产线采购加速，9月-11月国内主要晶圆厂设备采购同比增长21%，环比增长 30%，其中国产厂商中标占比高达30%。要知道，2020年国内半导体设备市场约1000亿，而主要厂商设备业务收入之和不足百亿，近期万业验收了一台高能离子注入设备，芯源微 前道-line设备通过验证，精测电子也已向中芯国际出货国内首台OCD量测设备与晶圆缺陷复查设备，国产化进程势在必行。

4、主流晶圆厂扩产规划迅猛：

1)SMIC曾宣布计划于2025年总产能将扩至12寸70+万片/月，对比当前产能仅有12寸25万片/月。其中深圳12寸产线已于近期宣布拿地动工。

2)华虹全年资本开支13亿美元，目前无锡FAB7产能已超5万片/月。

3)长江存储FAB110万片建成，FAB2亦已开启采购招标，初期2万片，达产规划10万片，包括128层N AND和192层试产。

4)芯恩8寸已经通线，一期规划3万片，12寸亦在筹建中，规划产能4万片。

5)粤芯一、二期已经投产，月产4万片，三、四期将于年底动工，预计2025年实现12万片总产能。

5、目前国内主要晶圆厂12寸产能约100万片/月，8寸产线约115万片/月，已公布的在建/规划产线有12寸169万片和8寸47万片新增产能，增幅169%和41%。

相关公司：

（部分资料来自网络公开资料、民生证券研报）

元宇宙：再度大涨，这次又有哪些新催化？

用户名：tony2001

1、据上海经信委消息，上海市虚拟现实产业协会第一届二次会员大会于28日举行。

2、盘前消息称苹果AR/VR眼镜或搭载M2 Staten+Bora芯片，近期媒体报道苹果向一些工程师发放了高额特别股票奖励，最高超100万，以免他们跳槽去Meta等竞争对手公司。此前Meta已从苹果的AR、VR、可穿戴设备等部门“挖”了大约100名工程师，而苹果也从Meta挖走了其AR通信主管Andrea Schubert。

3、圣诞期间oculus VR设备销量大增。

4、湖南卫士快乐大本营停播，新节目将启用虚拟数字主持人“小漾”。

5、新时代证券认为，虽然当下的元宇宙发展处于早期，但发展迅速，早期应把握最有业绩支撑且最有可能转到元宇宙的数字娱乐内容，如数字游戏，虚拟人及偶像等。

军工：航发控制关联交易金额大幅增长，持续推荐航发全产业链

用户名：善行韭助

事件：航发控制公告，预计2022年度关联交易总额不超44.7亿，与关联方销售商品与提供劳务值达43.3亿，较2021年实际发生额同比提高39.46%。关联交易金额大幅增长表明产业链景气度持续得到验证，交付有望再提速。

1、航空发动机赛道以WS-10为代表的三代机批产提速，众多新型号进入密集定型批产阶段，航发维修后市场逐步打开，国产商用航空发动机产业化进程加速。

2、航空发动机赛道壁垒极高、格局很好，需求端中期快速成长，长期持续增长叠加供给端的少数垄断造就航发产业链相关企业获得高确定性的成长。

3、整机及分系统：航发动力、航发控制；高温合金材料：抚顺特钢、钢研高纳、图南股份；钛合金材料：宝钛股份、西部超导、西部材料；铸锻件：中航重机、派克新材、应流股份、航宇科技；新材料：中航高科、火炬电子。

中药：继续看好行业机会，关注配方颗粒和创新药政策变化

用户名：猫猫喵喵喵

1、当前中药的估值尚未恢复到消费行业的平均水平，板块经历中药注射剂受限等政策影响已连续调整很久，对专项政策支持、品牌长期溢价、永续增长等综合优势尚未反映，价值回归行情尚末结束。

2、中药配方颗粒试点放开意味着市场放开，更多二级医院可新增配方颗粒业务。龙头企业格局稳定，增长维持。目前处于提价协商的过渡阶段，预计带动龙头企业的盈利弹性。整体放开带来市场和盈利弹性要大于格局变化的影响。

3、药监局下发《中药注册分类及申报资料要求》，中药创新药通路被打开，2021年中药新药申报注册相较2020年增幅114.81%，无论是申报临床还是申报上市，皆创历年新高。

4、经营长期稳健：济川药业、华润三九、千金药业、羚锐制药；经历股权改革：太极集团；提价机会：红日药业、华润三九；创新药：天士力、以岭药业。

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