房住不炒背景之下，财富管理大时代开启！

内容仅代表作者视角对部分热点个股或行业的学习解读，用于复盘和理解市场，而非投资推荐，追高买入风险极大，请谨慎使用独立研判。

券商：多因素促进大涨

1、随着我国居民资产向净值化、权益化理财迁移，将开启财富管理大时代，券商在资产端、策略端和产品端具备独特优势，有望在与银行和第三方平台的财富管理竞争中脱颖而出。

2、除财富管理外，A股已经连续21个交易日突破万亿元，有媒体报道券商佣金日赚5亿；截止8月6日沪深两融余额1.83万亿，比去年年末增加11.5%，两融余额创2016年以来历史新高。

3、近十年来，A股上市券商PB(LF)算术平均估值在1.9X左右。截止到8月9日行业1.7XPB的估值位于历史分位数20%左右，处于中枢偏下位置。

传智教育：半年报扭亏+职业教育+华为鸿蒙课程

1、8月17日晚发布半年报：上半年归母净利润约2612.72万元，同比扭亏为盈。公司实现短训业务收入2.85亿元/+19%，主要系报名人数增加。2021H1公司毛利率为45.9%，同比去年同期的28.8%有较大改善。

2、公司主要我国领先的IT培训机构，在全国北京、上海等19个一二线城市有重点布局，属于职业教育范畴，是目前政策鼓励的方向。营业收入主要来源于数字化专业人才短期培训业务。

3、公司与华为的合作包括但不限于华为云PaaS服务、云计算大数据、人工智能、区块链等领域的课程共建，也包括与华为鸿蒙合作的技术普及、课程共建和开发者认证。截至8月6日，华为HarmonyOS2系统的升级设备数量已超过5000万，华为提高今年年底鸿蒙系统目标用户数至4亿，此前一次华为将目标数由3亿上调至3.6亿。

奥马电器：TCL家电要约收购+注入预期+冰箱出口第一

1、TCL家电集团以6元/股要约收购奥马电器22.99%股份，目的是为了巩固和提升控制权，目前TCL家电集团是公司控股股东，合计持有27.01%股权，不排除在未来12个月内进一步增持可能。

2、公司是国内冰箱小龙头，市占率连续多年保持前5，2009年至2020年连续十二年蝉联中国冰箱出口冠军、连续十三年稳居冰箱出口欧洲第一。

3、白电是TCL家电业务短板，拿下奥马电器是为了增强在冰箱业务竞争力，同时借机打开海外市场。2020年TCL家电从TCL上市公司体系剥离，目前空调、冰箱、洗衣机等白色家电业务没有独立上市，未来存在将白电业务都注入奥马电器可能。

美联新材：氢能+锂电隔膜+专精特新

1、公司研究重点侧重于副产氢气的循环利用和氢能发电技术，控股子公司营创三征建有全球首台套2兆瓦的氢能发电站,该电站利用公司自产的含氧尾气进行发电,然后将所发电力用于生产活动。

2、公司握了高端隔膜5um、7um、9um、12um的制成技术。已在安徽铜陵市注册子公司，拟20亿元投资9.14亿平方米锂电池湿法隔膜。

3、按湿法产能估算，公司规划锂电池湿法隔膜产能9.14亿平方米/年，明年投产，对比恩捷股份产能：35.7亿平方米/年，市值2159亿；星源材质产能：15.7亿平方米/年，市值320亿；目前公司63亿存在极大低估。

4、2021年7月份公示入选第三批专精特新小巨人企业。

西藏矿业：盐湖+业绩考核+碳酸锂

1、子公司拥有西藏扎布耶盐湖的盐湖提锂及硼矿的开采权。西藏扎布耶盐湖是世界第三大、亚洲第一大锂矿盐湖，已探明的锂储量为184.10万吨，是富含锂、硼、钾固、液并存的特种综合性大型盐湖矿床。

2、目前锂精矿每年约采5000吨，2021年力争达到年产7000吨，未来提升空间极大。碳酸锂价格自年初至今已上涨73.58%，后续碳酸锂价格有望持续升高，公司有望将充分受益锂盐量价齐升。

3、今年1月公司加入宝武集团，成为宝武集团一级子公司，可充分利用宝武集团作为中央品牌优势，同时可获得集团公司在资本、技术、管理等方面的鼎力支持。8月17日根据宝武集团指导意见的相关工作要求，公司经理层各成员签署年度经营业绩责任书，总经理与经理层其他成员将签订2021-2023年任期/年度总经理经营业绩责任书。

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今日tpis

公社嘉宾小弘毅：

抓主要矛盾的话，一个看哪儿有财富效应，一个看这个效应的的渠道在哪儿。

在房住不炒的背景下，理财受限，过去两年基金收益都在几十个点，自然有吸引力，直接结果就是东方财富（天天基金）趋势大牛。

单就券商而言，兴业，东方都不是今天才起来的，六月底有拍照的消息，七月份有行业研报的吹风，还有比如八月初国君吹广发的研报也有，这些都是默默在走趋势。只是放在主流赛道疲软，一个能打的都没有的背景下，券商被发现，今天来了一次集体高潮。

业务增量能不能构成成长支撑，难度不小，各方分食蛋糕。

边走边看，先修复反弹，再看个股能不能脱离板块依托业绩走强了。

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