调整到位，开始布局！

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短期市场整体比较低迷，继续给大家分享一些低位板块

激光

1、激光设备板块。下面是客观事实，这个板块有两家龙头，一家是锐科激光，一家是柏楚电子，锐科激光主要做激光设备，柏楚电子主要做激光设备控制系统。

激光设备主要用在切割，打标，焊接等领域，国内激光设备的整体增速在15%-20%的区间，主要增长动力就是金属切换设备的替换，未来估计仍然会保持10%左右的增速，激光器和激光设备控制系统都是激光设备的核心部件。

激光器的全球龙头是IPG，在国内依然有40%的市场份额。锐科激光是激光器领域的国产龙头。锐科激光过去几年主要通过价格战的方式，从IPG手中抢夺了不少市场份额，整体市场份额从2015年的9%提升到2020年的25%。

锐科激光过去几年收入端整体保持较快增长，但是利润端增速明显落后于收入端，主要原因就是通过价格战的方式，抢夺很多市场份额。从目前调研的信息看，锐科激光的市场份额已经和龙头 IPG比较接近，未来锐科激光会更加注重自身的盈利水平，实现净利润的持续增长。

柏楚电子是国内激光控制系统的龙头，市场份额在60%以上，盈利能力非常强，毛利率在80%，净利率在65%。激光控制系统类似软件业务，一旦完成系统的研发，边际成本比较低，把一套激光控制系统卖给1个客户还是10个客户，对公司成本影响不大。这家公司非常受益下游激光设备领域的国产替代，未来也有望保持较快的增速。

医药

医药板块，短期可以关注两个方向

1、CXO板块。下面是客观事实，龙头是凯莱英，公司子公司和美国大型创新药企签订了新一批供货合同，整体金额在3.8亿美金，约合接近30亿人民币，凯莱英去年的收入在30亿左右，这份大订单对公司未来2-3年的业绩增长提供了强有力的保障。

2、疫苗板块，从长期来看，疫苗应该是和特效药共存的，新冠疫苗未来仍有较大需求。下面是客观事实，龙头是智飞生物，康泰生物和万泰生物。

3、锂电板块，今天开始有碳酸锂板块的逻辑出现了，锂电上游材料短期调整比较大，主要原因是市场担心上游产能扩张超预期，造成就产品价格的大幅回落，影响对应公司的盈利能力。市场上一种说法是年前可能会有厂商选择提前备货，带动短期需求增长，驱动碳酸锂短期价格冲高。

下面是客观事实，碳酸锂板块的龙头是天齐锂业和赣锋锂业，都调整比较多，资本市场基本不反应碳酸锂价格上涨的预期。如果碳酸锂价格能够上涨一波，这个板块还是有机会的，不过也存在较大回落风险，一定要控制仓位，坚决不能重仓。

此号18年后注册的，暂时没有留言功能，无法回复留言，大家一定要分散持仓，控制风险，小研只是提供公司客观资料，请大家没有深入了解一个公司之前，谨慎投资，千万不要轻易重仓。