我要宣布，一件重要的事！

今天芯片板块大涨，因为中芯国际昨天公布业绩，营收增长25.6%，净利润增长141.5%，有些超预期。

但小师妹之前解读过，因为美方的限制，中芯国际的策略已经转向了成熟制程的生产上，那么因为这种工艺大家可以做，就会导致竞争激烈，价格下滑，毛利下降。

所以，中芯国际其实已经不具备什么护城河，而是一家制造工厂。

那中芯国际的业绩增长是怎么回事呢?

事件要从去年疫情爆发说起，当时汽车销售需求缩减，汽车厂订单直线下降。

汽车厂以往追求低库存、高周转模式(丰田模式)，整车厂OEM取消对零部件生产商的零部件订单后，芯片生产商被取消或延后芯片订单，因此，芯片产能随后转移到消费电子、5G设备等领域。

此外，华为在20年9月受到美国制裁，此前大量备库存，占据了芯片厂大部

分产能。20年7月开始，芯片厂商发公函给零部件生产商，供货周期将从2-3个月推迟到24-26周。

汽车厂此前长期默认按2-3个月提前下单，但是到了21年经验规律被打破。

从20年7月收到公函后，有敏感度的供应商已经开始提前下单，还有很多供应商没有这个敏感度，从下半年开始已经有缺货的声音，但还没有引起市场足够警惕，直到发生了瑞萨工厂着火，台湾缺水，德州寒潮冻坏管路等一系列事件。

于是，因为没有芯片，零部件供应不上，整车厂就开始爆发停产担忧。

于是整车厂动用各种解决方案，比如国内部分厂家动用政府资源催单，或者在芯片现货市场扫货，或者挪用高配、低配设备资源减少用量，等等。

但量只有这么多，于是芯片开始因为缺货而涨价。

简单的说，就是本来用在汽车的芯片产能，被移交到了消费电子上，现在有产能的公司就能赚生产的钱。

这事的利弊，小师妹直接和大家说说：

一、汽车会因为缺芯而被迫降低产量，所以新能源汽车的生产，会受到影响，这个时间可能是到四季度。

二、这次芯片短缺主要为MCU。

MCU又称微控制器，可以理解为各类分散设备的“小脑”，用以实现其动作或功能。汽车用MCU分散在座位、雨刷、空调、影音、动力等多个部分，一辆车包含几十甚至上百个MCU。

而汽车MCU芯片，门槛较高，基本是台积电和瑞萨占据了所有市场，国内一些车规级芯片企业，其实没什么联系。

所以呢，今天芯片的大涨，有点类似碳中和这种题材炒作吧，毕竟跌久了，也可以站上舞台来活动活动筋骨嘛~~~

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