【胖哥复盘】抱团龙头纷纷新高！节后继续发财？

《胖哥每日复盘》

关注胖哥，股海老司机教你散户也能学会的炒股干货。

本自媒体内容为个人投资笔记，免费分享，勿抄作业，版权所有，侵权必究。内容仅供参考，个股仅为案例，非交易依据。广告会以“特约发布”或“商业信息”等词汇标注，广告内容非投资建议，号主不承担担保责任。

点击下方蓝字，回顾昨天的复盘文章：

最大的风险是年前市场资金萎缩，小票进一步杀估值。

当然，如果你持有的是类似胖哥长线投资组合里的核心资产，现在肯定是喜气洋洋的。

备选：迎驾贡酒、格力电器、复星医药。

关于长线组合，胖哥会告诉你：

买到牛股不算本事，能守住牛股才算本事。

成立到现在，大半年了，调仓或者新增很少。胖哥说的最多的，就是“持有”。

长线历经翻倍——调整——利空——利好……如九九八十一难，无数劫数，才能修成正果。偶尔打开账户，看看浮盈，当成数字，心如止水。

为什么胖哥一路上来，敢拿，敢告诉你们拿？因为我们踏踏实实对公司的投资逻辑进行了深入的研究，信心来自了解。

爱尔眼科今天大涨，上90了。

爱尔眼科的商业模式类似海底捞和喜茶。靠扩张提升业绩。

所以，什么时候他的医院开遍全国了，扩张到顶了。它的商业模式就到顶了。

现在爱尔眼科在全国有552家亿元，2020年新增了200家左右，2019年新增是300家左右。在我国医疗资源建设需要统筹，省会城市可以容纳两三家眼科专科医院，地级市和县级单位一般最多一家。

爱尔现在发力县城，我国共1300多个县。爱尔眼科的战略规划是在全国布局1000家医院。老板的愿景一般有水分，打八折800家不错了。所以以目前爱尔的扩张速度，可以维持半年到一年的增量，这是理论上。

但实际上爱尔开了700家以上的医院的时候，商业模式可能就会出现瓶颈。因为就算医院可以无限开，优秀的眼科医生是有限的，十年以上才能培养出一个成熟的眼科医生。无序扩张导致的是医生良莠不齐，增加医疗事故风险，所以越到最后，爱尔的扩张越要有节制。

恒瑞医药的风险，在于集采价格战，恒瑞医药要把大部分竞争对手干死，把抗癌药的价格打到地板，让对手都不挣钱，才能活下来。

药明康德是卖铲子的公司，为医药研发提供服务，没有风险，跟医保无关，跟集采无关。而且药明康德是绝对龙一，绝对龙一的意思就是，赛道其他对手跟他差距很远，泰格医药、康龙化成……都可以算龙二，但龙一只有药明康德。这个逻辑上看，药明康德是CRO（医药研发外包）赛道最像茅台的公司。

所以，从风险角度看，药明康德优于恒瑞医药，恒瑞医药优于爱尔眼科。

大家记住以上的逻辑。这也12月底，我告诉大家，可以把恒瑞医药的仓位转到药明康德上的原因。当时恒瑞医药历史新高后，PE已经高于药明康德。长期看，估值肯定会回到应有的位置，价值只会迟到，不会缺席。

在成熟的市场，创新药是不可能给到恒瑞医药这么高的估值的，恒瑞医药比美国的默克制药PE高很多。

但我们看药明康德，CRO赛道上，美股的龙头公司也有200倍PE的，而且中国的CRO还在起步阶段，增速肯定是大于美国的。

五粮液没什么风险。贵州茅台今天再次大涨新高。只要茅台能不断新高，五粮液就非常安全。五粮液的商业模式是：茅台酒不断涨价，买不到，五粮液也能跟随涨价，紧俏。茅台酒相当于开疆拓土的先锋，只要躲在茅台酒后面，其他白酒龙头的商业价值就有保障。

隆基股份，我想不用我说太多，阳光电源作为光伏龙三，今天大涨8个点，创下历史新高。光伏行业的确定性毋庸置疑。

过完年，水泥行业会开始景气，海螺水泥现在是提前回暖。

跟随价值，拥抱价值。祝大家新年喜乐安康。

贵州茅台连续新高，站稳30000亿市值，算一个标志性事件，汾酒今天涨停了，五粮液新高，泸州老窖新高。

也就是说，节后白酒龙头可能会迎来补涨。特别是前期1月中旬，抱团松动的时候错杀的品种，可能会迎来机会。重点关注高档白酒中的错杀品种。

最后一个交易日了，今天文末给赞赏的读者一个彩蛋，供思考启发。

自选的前期错杀的白酒龙头。

铁粉任意赞赏后，获取相关个股的分析。金额随意，尊重原创和有价值的知识分享。仅为个人思考逻辑，不作为买入依据。

这个界面：