情绪，企稳！

因为量化资金等影响，A股现在跌就要跌过头，所以确定的是急跌时不要跟着杀跌。

如果手中拿的是我们看好的结构性的高确定性机会，现在跌的都会涨回来。

今天市场显著缩量，上证下跌10点，大股票指数上证50等率先稳住，情绪逐渐平稳。

不懂历史的人，不断重复历史；懂历史的人，看别人重复。

行情总是在绝望和悲观中悄然诞生，在犹豫和怀疑中不断成长，在憧憬和乐观中轰然倒塌。 社会的发展是螺旋式上升的。

对于基本面投资人而言，我们永远需要做的是在系统性的悲观中，寻找结构性的乐观，最好的投资机会往往诞生于此。

今晚分享两个首席经济学家的大势观点，大家可以从中寻找或验证结构性值得中长期乐观的机会。

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任泽平对新能源的几大判断：今天的新能源，就像20年前的房地产和互联网，历经泡沫，前程远大

1、我在两年半前，即2020年初倡导“新基建”“新能源”，战略性看多新基建、新能源。其实，早在四年前，当时写了很多篇看多长期新能源前景的报告。专著《新基建》荣获大奖，前后印了17次，京东销冠。

2、“当下不投新能源，就像20年前没买房”，首发于2021年底，再发于2022年6月。

3、我们对市场行情的看法，2022年3月在市场最低谷时逆势看多，“从今天起，开始乐观”，在7月中旬提出“单边上涨结束，进入结构性震荡行情”。长期订阅泽平宏观会员的朋友应该知道。

4、我们对新能源的看法很简单，今天的新能源，就像20年前的房地产和互联网，历经泡沫，前程远大。短期涨多了肯定会调整，当然行业长牛中的短期调整也很剧烈，但是长期行业将继续景气高增长。

5、新能源汽车的国内渗透率只有20%多，未来还有4倍空间。现在中国拥有全球最完整、最有竞争力的产业链，如果能打开国际市场，增长空间巨大。

6、未来新能源三大演变路径：从煤电到绿电+储能；从电动化到智能化；从锂电到氢能源。这三大领域每个都是万亿级赛道，每个都拥有巨大增长空间。

7、美国近期推出了两个法案，《芯片与科学法案》旨在通过补贴、出口限制等手段遏制中国半导体产业链，这个压力大一些，但假以时日，中国一定能实现国产替代、完成闭环。《反通胀法案》旨在遏制中国新能源产业链，这个难度就要大很多，这个中国早就完成了产业链闭环，和美国、欧洲、日韩等一起成为全球新能源的主要玩家。我们生产了全球一半的新能源汽车，一半的动力电池，80%的光伏。但是，也不宜盲目乐观，“缺芯少魂”，国内企业要加大车载芯片、智能化基础软件尤其对安卓替代系统的研发，防止新的“卡脖子”。

8、事物是曲折前进的，不会一蹴而就，关键是看大趋势。20年前，房地产每三年也会调整一次，2008年的调整还十分剧烈，但这些都无法阻挡房地产业景气在过去20年不断创新高。20年前，互联网泡沫破裂过一次，大约2000年前后，但是随后电商、移动支付、人工智能等崛起。关键还是看这个行业是否长期景气度向上，这是成长性行业和成熟行业最本质的区别。

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刘煜辉：A股的筒子们要看清楚一个事实

今天全球工业供应端有两大基地：一个是欧洲工业产能与俄罗斯低成本能源结合体，俄欧体；一个是泛太平洋以中国为全球化产业链供应链枢纽的中美国。

俄乌一战把那个基地彻底干趴，后面欧洲把俄气俄油换成昂贵得多美油美气，如何干化工，如何干光伏；

中国的工业体系是以煤电为基本盘的，稳定可控低成本的能源结构，才能支撑起整个可再生能源的建设周期。

德国的政客最近喊脱钩，减少对中国工业原材料的依赖，现在全世界只有中国有足够的煤电把高耗能的新能源的各种材料造出来，无论是光伏玻璃、还是磷酸铁锂……

没有中国的工业供应链，欧洲美洲哪来的清洁电产能。现在连日常的民生商品都可能成了问题……通货膨胀

没有俄毛，欧洲就没有了便宜电 供应端产能基地就废了

中国早宣布不再输出外建煤电产能，东南亚印度这些备胎永远就只能是轻工业体系，今天世界上任何一个国家要建成支撑起重化工业体系的电力基础，没有中国资金和技术帮助，高达数倍的建设成本，永远也建不起。

我们必须面对今天世界经济的这个供应端结构，冷冰冰的客观存在。

谁来了都要面对这个事实。

这些巳经存在的成熟的基础物质生产力东西跟意识形态没有什么关系。

全世界只能接受它。

所以我讲今天中国制造业出口占全球份额达到了从来没有人达到过的15.1%，是美国和德国加起来的总和。这个数字大概率不是一个它的终点。

要相信中国制造的价值，西方弥久顽固的能源滞胀，让基于煤电低成本能源结构的中国制造业成为长期价值高地，五年内中国制造的份额甚至有可能会达到二三四五名的总和（美德日印）。

还是十字箴言，藏拙、含章、厚德、以随化卷。你随他外面鬼佬去闹，他们现在一屁股滞胀的屎，没有中国供应链帮忙，想搓干净也不容易。关键问题还在国内，以随化卷，自己做好，和谐和治和顺和美，其实谁也奈何不了你。