周末大瓜来了！

本周末市场的一个大事是推进以县城为载体的城镇化建设，赶紧吃瓜。

这个事的主要目的还是加大基建投资，发挥基建对经济增长的拉动作用。

今年受国内外各种因素的影响，消费，出口，地产这几个经济发展的核心驱动力都受到比较大的影响，特别是二季度以来，受疫情影响，经济面临的压力更大一些。

消费，出口和地产这几个因素恢复的速度比较慢，短期内很难快速恢复，基建相对来说对见效更快，能够对经济增长起到立竿见影的效果。

今年一季度，gj重点加快了交通，能源和水利等领域建设，基础设施投资同比增速达到8.5%，远远高于过去几年3%-4%的水平，在其他行业增速持续回落的背景下，基建板块是少数增速回升的方向。

拿最新推出的县城城镇化建设来看，21年国内城镇人口大约是9亿，农村人口大约是5亿，城镇人口中县城人口大约是2.5亿，占城镇人口的27%，县城GDP占全国的40%，县城消费水平大约是城市的70%左右，县城人均市政公用设施投资为城市的50%。

未来在城镇化推进的过程中，可能会将5亿农村人口的一大半转移到县城，县城人口规模可能会增长1-2倍，还有比较大的增长空间。

为了承接这部分人口，可以提前完成交通设施，地下管网，防洪防灾设施，医疗机构，学校，垃圾污水处理设施等领域的建设。

在经济下行压力比较大的情况下，小研认为今年全年的基建力度可能都不会小，特别是二季度和三季度，基建增速应该会比较快，对冲这两个季度消费和地产面临的巨大压力。

基建产业链重点可以关注以下几个方向：

1、一些央企基建龙头企业，这些企业是比较受益全国基建增速加快的，相对比较稳健，整体估值在历史偏低的水平，下面是客观事实，基建龙头是中国中铁，中国交建，中国建筑。

2、一些地方基建龙头，这批企业比较受益地产基建的提速，下面是客观事实，典型的代表就是山东路桥，浙江交科和设计总院。

3、减水剂板块，国内基建行业需要用到大量混凝土，混凝土是由水泥、砂、石子和水按一定比例混合而成，减水剂的主要作用就是减少用水量，在保障混凝土流动性的情况下，提升混凝土的强度。

在基建投资加速的情况下，混凝土的需求也会增加，进而带动减水剂需求的增长。下面是客观事实，这个领域的龙头是苏博特。

4、工程机械板块，这个板块经过前期大幅调整，基本已经触底，工程机械主要用在基建和地产领域，基建领域的增速应该会率先起来，地产领域的增速可能要到下半年。

因此工程机械板块短期可能是逐步筑底企稳的走势，下半年可能才会迎来比较强的修复行情。下面是客观事实，国内工程机械领域的龙头是三一重工，恒立液压，建设机械和浙江鼎力。其中浙江鼎力因为出口业务占比较高，这部分业务增速还是非常快的，因此一季度业绩明显好于板块，股价也率先出现强势修复。

5、建材板块，县城市场是国内建材企业领域未来重点发力的方向，国内建材市场整体集中度不高，龙头建材企业对县城市场覆盖不够。

县城市场存在大量地方建材企业，未来国内建材龙头会大力进行渠道下沉，提升在县城市场的市占率，下面是客观事实，建材领域的龙头是北新建材，东方雨虹，坚朗五金和三棵树。

建材板块和工程机械板块比较类似，同时受地产和基建两个行业影响，基建的景气度上半年就会比较高，地产的景气度要到下半年，因此修复的可能也会慢一些。

总结：短期可以重视一下基建板块景气度提升的机会，主要关注央企基建龙头，地方基建龙头，减水剂，工程机械和建材这几个方向

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