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我的文章记录和分享自己在股市的心得和思考，所有内容仅作为自己的投资日记，不构成任何投资建议。投资是认知的变现，请大家做投资决策时自己进行深度、独立的思考，欢迎大家多多交流投资逻辑、交易体系，而不是抄代码。 ![]()
大家晚上好，我是小师妹，一个陪你慢变富的贴心小伙伴。
上周五，以宁德时代为代表的新能源产业链，全部出现了大跌，与此同时，市场又开始有了一些知名基金清盘和巨亏的消息。怎么说呢，今年以来股市分化严重，而市场过低的利率，和资产收益率，导致了不少等机构，不得不配置了过高比例的股票。特别是一些机构因为害怕错过机会，大举买入了景气赛道的资产，一旦出现较大波动，这些机构会立刻斩仓，进而，助推市场的波动。其实，投资景气赛道，必须理解产业链逻辑，通过对产业的景气度、增速、状态、竞争格局、未来需求等做出定性或定量判断，再进行跟踪，才能去买卖股票。但是，很多人，包括散户和一些不够专业的机构，在产业链的跟踪能力上，是缺乏或者不够的。我经常和大家说，买入一家公司的时候，要问自己一个问题：我凭什么在这家公司能赚钱？问了自己一万遍，我们会发现，很多公司看起来懂了，是因为在上涨，但真的下跌的时候，多数人的懂了，都会变成看不懂。
比谁更聪明本身就是一个伪命题，但是，比谁更务实的坚持自己的原则，才是看得见摸得着的。既然作为普通人，没有跟踪产业的能力，那就尽量回避高估值，不要看着ppt一惊一乍。对于新能源汽车来说，我的观点没有变化，那就是，行业极其激烈，看起来电动车时代有不少增量，但其实大家提供的都是同质化的产品。随着股价的上涨，新能源汽车公司不断融资，用于研发，生产，这对公司来说，当然是好事，但从纯粹追求股东回报的角度讲，这可并不是什么好事。新能源汽车未来的股价波动，应该还会越来越大，这样就会有一些交易性的机会，就我来说，就当成一出好戏，在一旁欣赏就好。最近，新财富最佳分析师评选出来了，之前小师妹和大家介绍过，新财富评选在业内十分有份量，得奖的分析师不但加薪拿钱，而且他们的观点，还能引导机构大资金的预期和关注。
有人说这个新财富可不可能造假，答案是，不可能。
因为新财富评选，是各机构用自己的选票投出来的，根据机构的规模大小决定投票数量，能够拿到高票，代表其投研能力，最受大机构好评，也是最受认可和关注的卖方研究。
我把这次新财富各行业最佳分析师的评选名单放到备用号了，大家可以去那边查看，自己关注的行业，通过仔细学习反复消化新财富第一分析师的资料，一定能够提高学习质量。
还是很多人找不到备用号，再发一下，关注后查看历史文章就可以看到： 小师妹的人生哲学 小师妹的树洞，专供你我一起倾诉。 0篇原创内容 公众号 今年的新财富还有个趣事，本来医药生物行业第一名是兴业证券医药行业首席分析师徐佳熹，但徐佳熹的研报被证监局出具警示函了，所以退出了评选。
我看了下警示函内容，主要因为同一时期的报告，数据不统一，并且因为一家公司的财务数据，去推导整个行业，主观性较强，最后这句话大家可以自己体会一下。![]()
今天和大家分享一下董广阳的最新观点。
董广阳被业内称为最牛食品饮料分析师，连续多年获得新财富最佳分析师第一名，这一次，他也再度拿下新财富食品饮料行业第一名，早几天小师妹分享的白酒框架，就有来自于他的东西。
先看看白酒：
“我们总体认为，从基本面上来讲，食品板块的大众品板块增长速度是触底回升的状态，而白酒板块是从高速转向中高速稳健的状态。” “今年是估值回归的一年，也是成本压力加大的一年，需求去年有相对爆发，今年增速有点回落，今年是三个压力重叠的一年，所以板块表现相对弱一点。” “茅台明年大概率是要加速的，茅台今年增长速度大概10个点出头一点，但是茅台有一个很大的潜力。” “从年内的节奏来讲，到明年一季度，很多白酒板块从三季报开始，预收款的额度已经超过了他的收入额度了，说明公司也预计到了下半年底到明年初可能经济量相对弱一点，而企业要保持一个平稳的增长。” 因为春节是旺季，人情消费作为刚需已经从三季度开始收钱，茅台明年增长加速，至少比今年的10%会多一些，主要来自于一季度很大概率的提价预期，但其他次高端和区域酒今年走得很强，明年增速可能放缓，所以收益空间收窄。“啤酒行业是在重建，因为过去啤酒行业三四千万吨的量，几乎都是低端化产品。真正盈利的时期是去年才开始的，就是高端化产品，一吨高端化的啤酒可能是20吨的普通啤酒，甚至不止。从盈利角度来讲，这个行业在重建，在重生。” 主要逻辑在于消费升级，过去啤酒从不提价，但现在变成了推出高端啤酒产品的量价齐升，未来价格还能继续提，现在高端价格带可能是以后的中端价格带，像白酒一样。“2021年开始，乳业进入了一个精细化巩固已经获得的经营份额成果的阶段。乳业利润率的指标会重新回升，收入端的指标不会像前年那么快，会略微放缓，但增长速度还是基本保持在10%左右。” 17年以来，两家巨头冲千亿收入，花费了比较大的成本建渠道打品牌，盈利率是有下降的，目前进入了品牌势能转化为利润的阶段，叠加今年成本提升打开提价空间。“调味品行业不仅仅是库存周期的影响，还有一点是这个行业在过去几年太火了，有了太多新的进入者，所以导致这个行业的竞争格局略有变差。” 好了，今天就聊到这里，有什么没说到的，有什么没说到的，咱们留言区见，记得给我点在看啊~~~原创不易，需要鼓励，请点击右下角的“在看”给我一点鼓励吧~
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