明年大方向！重点留意！

复盘周五行情，种植业林业、油气开采和云游戏板块领涨市场，金属新材料、钻石培育和工业母机板块领跌，三大指数齐下挫，截止收盘，大盘跌1.16%，创业板跌1.61%。

虽然指数跌幅不大，但市场情绪极度涣散，尤其是蓝筹白马股和新能源为主的高端制造，白酒、锂电和半导体被疯狂抛售，大资金开启新一轮调仓。

美联储上周的议息会议，确定维持利率不变，但局势总体“偏鹰”，预计明年将会落实加息，而近期为了缓解通胀水平，表示会加快减少购债规模。

本次美联储议息会议决定加快缩减购债进程，将从明年1月开始，在原来900亿美元资产购买规模的基础上每月减少300亿美元。

加快缩减购债与市场预期基本一致。

鲍威尔表示，从缩债结束到开始加息不太可能和上个周期一样长，并且很可能在实现充分就业前加息。

大侠认为由于本轮Taper的速度进一步加快，从Taper启动到结束购债的时间较上一次大幅缩短，那么等到明年3月购债结束，很可能加息也会提上政策日程。

明年美联储加息有可能不止一次，大概率将冲击市场上高位核心资产的估值体系。

诚然，连我们都能预知到的事情高层估计也早有准备。这两年疫情影响下，央行积累了不少货币调节空间，留了“大招”。

此情此景估计在去年疫情影响下，全球大开货币阀门的时候已经被预测到了。

所以这两年国内仍维持稳健偏宽松的货币政策，包括降准、加大逆回购投放和定向宽松等。

大家最渴望的“降息”并未如期而至，而明年在美联储真正公布收紧货币之际，届时就到了我们放大招的时刻！

所以，我坚定看好目前A股的慢牛结构性行情，明年将会是A股风景独好。

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对于明年2022年市场行情，综合各大主流券商的观点：

2022年指数将震荡偏弱，市场可能会跟随政策波动，呈现前高后低的态势。

但考虑到政策可能会出现前置，四季度以及明年春节前后的市场躁动仍值得把握。

2022年盈利增长将显著下行，流动性的边际宽松和政策的落地对于市场会形成一定支持，但恐怕难以对冲盈利下行的影响。

通俗表达，这两年由于疫情推动业绩大增的企业，业绩高成长性存疑。

在今年高基数影响下，预计明年经营水平也将回归常态化，业绩拐点明显。

建议规避此类型企业。

例如新冠疫苗、煤炭钢铁和航运等。

对于盈利中枢持续上移的高景气赛道，依然是市场的核心资产。例如锂电、光伏、新能源车和半导体芯片等。

高端制造步入一轮政策往上周期，尤其是新能源为主的碳中和产业。

但明年注意一个关键点，锂电和光伏将步入高成长期，利润端将会从上游传导至中下游，所以细分机会将集中到下游赛道。

例如锂电的整电池和新能源整车，光伏的组件和电站电网等。

锂电中游隔膜和铜箔预计将长期紧缺，大侠继续看好恩捷和诺德的投资机会。

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对于这周行情，大侠看法是震荡向上为主，重点关注有修复预期的医药医疗（CXO）和高端制造（锂电、光伏）。

大侠继续看好以下方向（中长线）重仓卧倒：

A股：新能源（光伏、锂电、整车），大消费（乳业、高端白酒）、医药医疗（医美、CXO、眼科、牙科）、互联网券商。

港股：互联网大厂、国产电动车新势力，证券交易所。

美股：港美股互联网券商龙头。

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