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再度爆发!

原创:佚名   老樊研究院   2022-12-09 - 小 + 大

地产股再度领涨,驱动因素仍在于“ZC催化”。


这次吹风的,是外媒PBS,其吹风下周将会召开中央经济工作会议,并在会议释放出更多支持房地产发展的信号。


先来回顾下房地产的“三支箭”:


最开始对于房地产的信贷融资支持,这叫第一支箭;


第二支箭,就是对于房地产企业的债券融资支持;


第三支箭,对于从股权融资,就是发股票这个角度进行支持。


三箭陆续射出,也让市场见证了,ZC从原来的保项目保交付,向后来的“稳主体”大幅转变,进而引发地产股的连续强反弹。


此前,老樊就明确2个观点:


1)尽管ZC暖风频吹,但不是所有的房企都会“满血复活”,而是个别的民企,和央企、地方性国企,从中受益;


2)短期房地产板块,大概率会延续反弹模式,但从中期角度,受制于地产数据产业链其他环节,物业和消费建材股持续性,更加占优。


这里在更新下消费建材α品种观点:


短期股价的表现,很大程度上是依赖于地产悲观的修复,所以跟着地产股上行,但消费建材的行业属性,是优于地产行业的。


即兼具周期性和成长性。


成长性的体现,在于龙头股市占率提升和非房、零售、房屋更新的支撑,这也是海外消费建材,容易走出大牛股的关键。


市场有声音看空消费建材的成长性,其逻辑是:


以美国为例,二手房交易量是新屋的八九倍,且美国是移民国家,人口增速不一样,所以二者不具备对比性。


但老樊认为,当前消费建材,仍旧“困在周期性中”,即股价从左侧向右侧进行切换阶段,尚未谈到成长估值溢价的时候。



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FK成为既定事实,自我防护成为“第一要义”。


昨天国务院联防联控机制发布的《新冠病毒感染者居家治疗指南》中,披露的居家治疗常用药参考表如下,大家还是要备一些药的:



谈及备药,这里给大家分享个段子:


某牛逼证券分析师写了一份报告,以岭药业最新目标价2708.2元,一盒13元24粒吃两天,每人每天7块钱,病程7天。7元×7天×13亿×每年保守估计2次+1274亿元,毛利率71%,年利润904.54亿,按照消费品复购给予50pe,最终市值45227亿(以上情况暂未考虑出口及产品提价因素)目前仍有50倍空间以上给予“满仓买入锁仓持股”评级。


围绕这一段子,老樊分享2点思考:


1、当前市场段子漫天飞,老樊在很多投资群中,动不动看到扯2-3条基本面逻辑,然后给个目标价,基本上50%上涨空间起步。


这类消息,还是要辩证看待,这种最容易“忽悠”到那些不懂基本面,但又看到目标价后,两眼放光的朋友。


2.、天量成交时,逐步撤退的信号。


以岭药业为例,目前持续多日“百亿成交”,显著出当前多空分歧之大,达到如此恐怖的成交量,即使是历任市场的领涨龙头,都是很难有持续性的,这里老樊提示下风险。


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在昨天的复盘中,老樊再次提示“成长景气方向”的拥挤度,得到很大程度的消化,光伏、风电、储能、新能源车等,均通过主动性股价回落,来消化估值。


如果从调整周期来看,新能源车产业链,尤其是锂电方向,是排在第一的,且调整的幅度是最大的。


从时间和空间上的占优,是当前锂电板块出现反弹的核心原因,正如昨天强调的,当成交金额占比较低,一旦出现边际性变化,在比较低的预期情况下,股价就可能会开始反应。


在今天小号文章《反弹,怎么选?》上,老樊分析卖方机构的当下“跑出竞争力”和“盈利见底”的少数几个环节,后续锂电持续反弹,上述品种领跑的可能性和潜力是更高的。



由于复盘文章每日一发,所以盘中的一些突发事件点评或者一些重要的深度分析会放在“老樊机构投研”这个号中给大家分析,站在买方机构的角度,进行点评,减少信息差,即机构圈稀缺价值信息+买方视角的归纳点评,让大家和机构在同一起跑线上做投资。

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