突发2个特大利好！

今天市场探底回升，早盘一度跌幅较大，下午大幅反弹，市场整体跌幅不大。早盘大涨的主要是昨天表现比较强势的建筑板块，对市场形成比较强的抽血效应，下午新能源板块大幅反弹，带动市场大幅上涨。

市场整体依然处于3000点左右的位置，整体风险不大，但是没有特别明确的主线方向，调整多的板块可能都会有一些反弹的机会，这个时候主要还是以低吸为主。

光伏

今天光伏板块迎来两个重大利好：

1、欧盟宣布2023年天然气价格的上限为0.275欧元/kwh，对应人*币大概是3块钱一度电，这个限定高于之前欧盟官员提出的0.15-0.18欧元/KWh，说明欧洲能源价格明年依然会维持在比较高的水平，高电价有望带动欧洲光伏装机和户用储能需求的增长，这个事对国内户储龙头派能科技和微逆龙头昱能科技，禾迈股份和德业股份都是一个利好。

2、硅料价格开始松动，今年四季度硅料硅料整体产能有望提升到30万吨左右，对应90GW的光伏装机量，22年全球光伏装机量大约在240GW左右，23年全球光伏装机量有望提升至350GW，目前的硅料产能已经基本能够满足全球光伏需求，目前硅料进入12月价格谈判阶段，预计硅料价格会出现小幅下跌。

硅料价格下跌有利于刺激光伏装机需求，下游环节的销量和盈利能力都有望迎来改善，核心受益的还是组件，逆变器和胶膜，对应的龙头主要是天合光能，晶澳科技，阳光电源和福斯特。

光伏明年主要还是关注两点，

1、行业需求的波动，这个主要关注欧洲的能源价格，Z国和m国光伏装机需求相对比较稳定

2、硅料价格的变动，这个主要影响产业链盈利能力。最好的情况是行业需求比较旺盛，同时硅料产能比较重组，行业进入一个量利齐升的阶段。中性的情况是行业需求还可以，硅料产能扩张不顺利，行业进入一个量增利稳的阶段。

最差的情况是行业需求低于预期，硅料产能扩张顺利，行业进入产能过剩的阶段，会出现非常惨烈的价格战，这种情况下光伏明年会出现非常剧烈的调整，比较类似历史上的2018年，当时行业各环节都在大力扩产，准备迎接需求爆发，结果531新zc导致行业需求大幅萎缩，全行业整体出现了50%以上的跌幅，那一年应该是光伏投资的至暗时刻。

光伏

除了光伏以外，火电板块最近也在默默走强，火电主要有两个逻辑

1、明年硅料降价，国内光伏地面电站有望起名，后年随着光伏产业链供给进一步增加，国内光伏地面电站装机有望进一步提升，这个细分方向未来的景气度是明显向上的。

2、煤炭价格处于历史高位，目前国内能源危机逐步好转，能源价格明后年有望回落，对火电企业来讲是另一个催化剂。

火电企业当前阶段相比纯绿电的优势是火电本身的装机可以用作储能，火电企业储能配套压力低于纯绿电企业，未来盈利能力也会更好一些。这个领域的龙头主要是华能国际和国电电力，在国内电力市场全面转型新能源的大背景下，火电板块值得长期持有。

建筑

建筑板块，主要还是炒作低估值央企建筑龙头，中国建筑，中国中铁，中国交建，中国铁建这些大块头公司早盘都有比较强势的上涨，下午整体有所回落。这些板块机构持仓比较少，大幅上涨反而会吸引部分机构调仓，引发全市场其他板块失血，对整个市场都是比较不利的。

这个方向每隔一段都会因为各种原因炒一波估值修复，不过长期业绩增速基本都在5%以内，基本面很难出现明显改善，更多的还是估值波动，低位可以参与炒一炒，高位一定要及时撤退。

总结：市场整体处于低位，当前阶段位置比较低的板块更有优势

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