供需缺口增大，涨价超预期！
原创：佚名 研讯社 2022-11-17
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欢迎各位研粉来到「社长说」栏目，今天咱们聊聊三个话题：白羽鸡、金融IT、食品。
上周《一年一度重磅会议临近！》强调了白羽鸡的逻辑：“今年以来国内白羽鸡祖代鸡引种量是持续受限的，全年更新量可能不超过90万套，大幅低于2021年的116万套，也低于100-110万的均衡需求量，这将导致未来父母代鸡供给出现缺口。”根据最新产业信息补充两个新变化：
一是之前预期年底引种量会开始小幅恢复，但是近期美国田纳西州再次报告禽流感新发病例，意味着可恢复供种的时间延后，根据中美的引种协议，恢复引种的前提是所在州3个月内禽流感为零，所以预期至少要等到明年2月之后，才能恢复。因此引种的受限时间将比之前预期更长，潜在的供需缺口将进一步增大。二是之前预期随着供需缺口的逐渐显现，后面父母代鸡价格可能会上涨到50-60元每套，但是根据最新的产业数据，目前12月的父母代鸡报价已经上涨到了80元每套，价格上涨速度也比之前预期得更快。金融IT在整个信创领域中属于基本面相对较扎实的，10月中标量同比增长了近150%，招标加速，另外，年底有几个事件预期：在数字货币和跨境支付CIPS领域，昨天央行发布了第三季度中国货币政策执行报告，其中指出，有序推进人民币国际化，进一步扩大人民币在跨境贸易和投资中的使用；重要会议G20宣言中也鼓励数字基础设施互联互通开展国际合作，继续完善跨境支付合作。12月有个重要事件预期，可能进一步加快人民币的国际化进程，加快跨境支付的发展。在财税信息化领域，今年年底前将完成“金税四期”开发工作，管理范围从纳税企业扩到个人，从纳税环节扩到非税，带来更多信息化需求。回顾2020年疫情以来，消费板块各细分板块走势差异还是比较大的：
白酒整体还是上涨的，主要原因是白酒消费主要为内需消费，受到旅游的影响程度较小，且白酒行业本身近年高端化、全国化趋势较强，核心产品提价能力较强，企业业绩增长相对更稳定。其次是酒店旅游、机场航运，股价整体来说已经回到疫情前水平，部分龙头还创了新高，这其中除了提前拔估值外，核心逻辑是产业集中度提升。负面冲击最大的是食品，一方面是需求确实疲软，另一方面是原材料成本大幅上涨压缩了获利空间，所以这两年明显下跌。从这个角度来看的话，后面一旦出现边际放松，在整个消费板块里，食品的复苏弹性可能会更大。
注意：再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。
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