突发特大利好！

今天市场整体小幅调整，呈现一个全面回调的态势，今天凌晨有一个小利空，有一枚导x弹落到波*境内，波*指控是俄的，俄没有承认。波*是北*国家，有共同防御协定，俄如果跟波*有冲突这事就麻烦了，不过目前来看北*并不想卷入，采取息事宁人的态度。短期市场反弹比较迅猛，这波调整一下也比较正常。

游戏

今天迎来重磅利好的是游戏，近期欧洲议会全高票通过重视发展电子游戏产业的决议，呼吁欧洲制定长期发展战略，支持欧盟电子游戏领域的初创企业发展，今天官媒点评认为深度挖掘电子游戏产业价值机不可失。

从官媒点评来看，一方面强调游戏带动前沿科技的意义，助力5G、芯片产业、人工智能等先进技术发展，是推动不同产业进行数字化转型、走向数实融合、构建数字孪生的重要工具。另一方面，也强调游戏增强中华文明传播影响力的重要作用。

目前国内游戏行业zc利好逐步增加，4月游戏板块开始正常发放，发放数量逐步提升，今年4、6、7、8、9月分别发放45/60/67/69/73个版号，龙头游戏公司也开始获得游戏版号，游戏行业有望逐步进入正常经营状态。

游戏行业属于供给创造需求的行业，优质游戏内容的诞生能够大幅拉动游戏需求的增长，而电子产品的升级又会带动游戏内容的升级，早期游戏内容以主机游戏为主，主要在游戏机上玩，随着电脑的普及，游戏逐步以端游为主，随着智能手机渗透率的持续提升，手游成为最主要的游戏市场，未来随着VR等新一代消费电子的出现，VR游戏会拉动游戏市场进一步增长。

国内游戏板块前期调整幅度也比较大，像三七互娱，完美世界和吉比特这几个龙头，整体估值都回落到15-20倍的估值水平，基本也都处于历史估值最低水平，这波zc催化以后，应该会有一波修复行情。

新能源

新能源板块近期持续表现不佳，新能源汽车，光伏，风电和汽车零部件都出现了比较明显的调整，整体大幅跑输市场。

新能源板块短期表现不佳主要还是受资金分流影响，11月之前，受疫情反复，地产下滑和m联储加息多重利空影响，大部分行业整体景气度都非常差，机构资金只能选择回避，重点布局景气度相对比较好的新能源板块。

11月以后，这几个利空都有明显好转，随着m国通胀逐步走弱，m联储明年大概率会停止加息乃至降息，在此背景下，港gu大幅走强，短期表现非常强势，吃肉效应非常明显。

国内地产救市力度也大幅加码，地产及地产产业链整体有所修复，疫情防控也转向精准，消费板块景气度明年也有望逐步回升。加上巴菲特大举抄底台积电，市场对明年半导体及消费电子行业的预期也更加乐观。

在多重利好的催化下，机构整体投资更加分散，从集中布局新能源赛道转向布局多个方向，本身也会对新能源板块的gu价表现形成比较大的压力。大家如果过去在新能源板块投资过于集中，也可以逐步分散一些，寻找一些新的方向。

目前市场对明年新能源汽车的预期最为悲观，今年新能源汽车销量在650万左右，市场预期明年新能源汽车的增速会降低到30%，明年新能源汽车销量达到850万辆，如果新能源汽车销量低于这个预期，产业链可能会出现比较严重的过剩，整个产业链的盈利能力会出现明显下滑。

新能源汽车产业链目前来看比较值得关注的只有电池（宁德时代），整车（比亚迪）和复合铜箔（东威科技），其他方向暂时没有太大机会。

光伏

光伏板块景气度也出现了边际回落，主要体现在组件出口增速从100%回落到40%，前期欧洲能源危机，进口大量组件，但是安装工人不够，没法完成安装，因此边际进口减少。

但是后面出口增速能否再度回升依然有不确定性，主要还是看欧美能源价格，如果能源价格回落比较明显，对光伏的需求会有很大影响。国内光伏装机虽然10月以后开始提升，但国内光伏利润非常微薄，对产业链上的公司利润贡献不大。

光伏调整以后还是优先布局确定性比较高的标的，像设备龙头迈为股份，逆变器阳光电源，组件龙头天合光能和晶澳科技，电池片龙头爱旭股份，这里面逻辑最好的还是设备龙头迈为股份。

迈为股份在HJT设备领域依然处于一家独大的状态，市场份额在80%以上，基本没有竞争对手，而且HJT电池的大规模投产应该24年左右，在这之前迈为的调整幅度都不会太大。

HJT电池扩产高峰一年的产量在150-200GW，单GW投资额在2.5亿左右，对应市场空间在500亿左右，迈为市值率70%，对应350亿收入，按照20%净利率测算，对应70亿利润，按照20倍估值计算，迈为长期市值空间应该在1400亿左右，700亿以内性价比还是比较高的。

风电

风电板块，轴承龙头新强联三季报业绩雷了，主要原因是提供给明阳智能的轴承出现降价，盈利能力大幅降低，公司未来核心看点还是在海风主轴承的放量，短期没有太多催化，gu价相对弱势。海缆龙头东方电缆和塔筒龙头大金重工整体业绩比较正常，gu价表现也比较平稳，没有太多波动。

总结：游戏板块迎来重磅利好，短期会有机会。后市整体机会比较多，前期超跌的方向都有机会，可以考虑分散布局。

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