大力救市了！

今天市场小幅震荡，板块分化非常明显，地产及地产产业链和医药板块表现非常强势，以新能源为代表的成长板块出现了比较大的调整，市场呈现一个高低切换的走势。

当前阶段市场依然处于底部，场外资金比较谨慎，场内资金面对风格切换，可能会调仓，减持部分处于高位的新能源板块，加仓低位的金融和地产，导致市场风格出现比较大的切换。

切分方向

当前市场主要可以分成两个方向：

1、以金融，地产，消费为代表的板块，这些板块整体同宏观经济比较相关，过去两年受疫情反复和地产下行影响，这些板块受到的冲击比较大，景气度持续低于预期。

2、以新能源和J工为代表的景气赛道，这些板块同宏观经济关系不密切，可以走独立的行业逻辑，过去两年在宏观经济下行的背景下，这些方向增速占优，受到机构资金青睐，成为机构重点布局的方向。

展望后市，随着地产zc持续加码和疫情防控更加精准，明年国内宏观经济大概率是一个企稳回升的走势，金融，地产和消费的景气度都会有明显提升，主流机构可能会进行仓位的再平衡，减仓部分新能源，加仓金融地产和消费。

从北向资金的情况来看，外资今天大幅加仓，流入166亿，外资重点买进茅台20亿，美的12.6亿，招商银行8.5亿，东方雨虹6.4亿，中国平安5.8亿，迈瑞5.1亿和东方雨虹6.4亿，买进的主要方向也是以消费，金融和地产相关的公司。

地产

地产板块今晚又有一个比较重磅的利好zc，G家开始允许商业银行为优质民营地产企业开具保函置换预售J管资金。

国内房地产市场大都是预售制，房地产企业先卖房子收到钱以后再把房子盖好交付，过去部分房企挪用预售资金，没有把预售资金用来盖房子，去年地产下行以后，商业银行为了控制风险，把房地产企业所有的预售资金都J管起来，不让房地产企业使用，这就导致房地产企业现金流进一步承压。

目前国家再度进行zc纠偏，允许房地产企业在预售资金达到一定的额度情况下，找商业银行出具保函，置换部分预售资金用来补充地产企业的流动资金。

目前zc对房地产行业的支持力度是非常大的，当前这些还没有出风险的地产企业，基本都能平安着陆，弹性比较大的依然是金地集团，新城控股，碧桂园，龙湖和旭辉，一线龙头保利发展也是中长期值得关注的。

建材和家居板块后市也都可以关注，建材主要还是关注东方雨虹，北新建材，三棵树和坚朗五金，家居主要关注欧派家居和顾家家居。短期这些方向涨的有点多，可能会有一些调整压力，可以等调整逢低关注。

新能源、光伏

新能源板块今天集体调整，光伏整体调整幅度比较大，光伏基本面本身没啥变化。

下跌的主要原因还是机构调仓，前期相对强势的阳光电源，迈为股份，天合光能和晶澳科技都出现了比较大的调整。

光伏行业之前的景气度非常高，整体增速在所有行业里面一枝独秀，但是明年如果宏观经济起来，光伏行业相比其他方向的景气度优势会打一个折扣，GU价调整一波也比较合理，跌下来还是重点关注阳光电源，迈为股份，爱旭股份，天合光能和晶澳科技这些龙头。

医药

医药板块，今天上涨的主线依然新冠相关，像呼吸机，制氧机相关的鱼跃医疗，迈瑞医疗，新冠药相关的众生药业，感冒药相关的华润三九和以岭药业，药房相关的益丰药房。

这个板块整体把握难度大一些，主要原因是最终需求不好测算，板块波动非常大，上周五冲高回落，今天再度大涨。之前重点介绍了长期逻辑比较好的药房板块，这波药房龙头益丰药房也跟着疫情提前实现了一波修复。

下图为历史文章

总结：市场风格切换明显，后市需要均衡布局，增加金融地产消费领域的持仓

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