突发！清仓这个！

今天市场整体小幅调整，地产及地产业链相对强势，其他方向整体都比较弱势。

短期市场进入一个磨底阶段，向下空间整体比较有限，但是景气度高的方向估值都比较贵，进一步上涨比较难，估值便宜的方向景气度都有一定问题，缺乏大幅上涨的动力。

同4月相比，市场缺乏一个明确的主线的方向，因此资金主要在各个板块之间进行轮动，但是很难形成合力。

苹果产业链

今天最惨的是歌尔股份，受苹果取消订单的影响，一字跌停，封单有300多万，对应市值有60多亿，目测歌尔还会再跌一跌。

目前市场关注的重点是歌尔是因为耳机良率不足被取消订单还是良率造假被取消订单。良率不足是一个能力问题，良率造假是一个态度问题，良率不足只会取消这一个订单的合作，良率造假会影响后续所有合作。

特别是苹果明年还会发布MR产品，如果歌尔不能参与这个产品，会对未来发展产生巨大不利影响。当然也有专家表示这次事件只是苹果供应链管理的一个手段，当前海外消费需求下行，对无线耳机需求比较疲软，苹果故意砍掉部分多余的产线，降低生产成本。

短期来看，风险还是比较大的，一个是不确定后续跟苹果合作的情况，另一个是之前建设的产线可能面临减值风险，在这些风险因素确定之前，机构大概率不会布局这只公司的，大家还是以回避为主，等待这些情况落地再说。

大部分TO B的公司，都会面临单一大客户订单占比过高的问题，不光是歌尔股份，像宁德时代，拓普集团，德赛西威，台积电，申洲国际之类的公司其实都面临这个问题，大客户需求变动对TO B制造类公司的影响非常大，容易造成短期收入和利润的大幅缩水，这种情况也没有特别好的办法应对，只能通过控制仓位的减少损失。

地产及产业链

今天表现比较好的是地产及地产产业链，主要是昨天Y行又出了一个救市zc，准备支持民营企业发行2500亿债券，Y行可能会通过直接购买民企债券的方式，支持民企进行融资。

去年下半年以来，地产下行压力远远超出市场预期，今年以来地产面临的形势进一步恶化，民营地产企业销售大幅缩水，融资又面临压力，进账的资金大幅减少，需要偿还的债务没有什么变化，民营企业纷纷躺平，直接选择债务违约，这种局面会对国内地产市场造成更大的损失。

目前市场对民营地产的企业的未来存在很大分歧，一部分投资者认为全部民营地产商都会退出，另一部分投资者认为还是会有一部分民营地产商能够存活下来，目前来看后一种判断的概率在提升，G家应该还会援助一部分民营地产商。

像大A市场弹性比较大的标的是新城控股和金地集团，港gu市场主要是主要是碧桂园，旭辉控股集团和龙湖集团。

今年以来地产行业的利好zc持续增加，只不过短期效果依然不太明显，如果G家直接支援部分民营地产企业，对整个地产产业链也都是一个利好，像欧派家居，顾家家居，三棵树，坚朗五金，东方雨虹和北新建材也都会受益。

家居里面欧派家居相对比较稳健，前期一直非常抗跌，10月最后这一波才跌了下来，目前估值也回落到20倍水平，性价比还是可以的。建材里面三棵树经营状况相对较好，特备是C端涂料业务依然保持一个比较快的增长，今年三季度也实现了比较好的盈利，在建材板块里面表现相对强势。

总结：歌尔短期面临风险较大，回避为主，地产板块继续出利好，估计应该见底了。

天气太冷了，小研在家里都穿着前一阵测试了很多样品挑的网易严选羽绒服，现在买羽绒服都不看含绒量，要看绒子含量，这款是至少85%绒子含量（质量高于90%含绒），679+蓬松度（普通羽绒服在500+左右）、穿起来很轻但非常暖和，样式简洁大方、有设计感，有的款式还有内层自发热，仅需149元起！

【小研好物】网易严选羽绒服100多秒杀，库存不多，错过等一年

100%羊绒衫，真的只要3、400！（已送检）

快撸！399一盒的出口羊毛袜，清仓99