两个大瓜，雷了！

今天市场小幅震荡，消费和地产板块整体表现较差，信创，J工和医药三个方向整体强势，市场短期主要还是受zc影响比较大，zc利好的方向全面走强，面临zc压力的方向整体走弱。

今天有两大比较重大的消息值得关注：

光伏

1、光伏板块，硅片价格开始出现松动，10月31日中环股份发布新一轮硅片价格，166,182和210三个主流尺寸的价格都有3%-4%的下降。

硅片行业这两年始终处于产能过剩的状态，前期硅片价格比较坚挺的主要原因是硅料供应短缺，只有龙头硅片企业能够获得充足的硅料供应，二线硅片企业面临硅料供应不足的局面，再加上石英材料也比较紧缺，硅片价格始终维持强势。

进入10月以后，硅料供应逐步释放，10月硅料产出8.65万吨，环比9月增加了13%，3000吨硅料大约能支撑1GW组件产能，8.65万吨硅料能够支撑接近30GW的组件产能，基本已经能够满足光伏行业今年的需求，未来随着硅料产量进一步增长，光伏行业产能瓶颈有望逐步缓解。

硅料价格下跌比较利好下游环节，像逆变器龙头阳光电源，胶膜龙头福斯特，玻璃龙头福莱特和电池龙头爱旭股份，不过胶膜和玻璃这两个环节本身比较过剩，电池片环节明年产能投放也比较大，盈利最确定的还是逆变器龙头阳光电源。

进入明年以后，光伏整体投资难度会加大，风险也会大幅上升，市场主流观点是明年硅料降价，光伏需求大幅增加，行业有望迎来高景气。

但是光伏行业本身比较内卷，硅料比较紧缺的时候，行业竞争比较缓和，一旦硅料产能释放以后，整个行业很容易出现价格战，导致盈利能力大幅下降。

除此以外，现在全球能源价格面临回落趋势，欧洲的天然气，电价和煤炭价格都有回落，传统能源价格回落也会严重影响光伏需求。像微型逆变器龙头禾迈股份和昱能科技，储能逆变器龙头德业股份和固德威，户储系统龙头派能科技，尽管三季度业绩表现都非常强劲，但是gu价已经开始调整，也反应市场对这个方向明年景气度和竞争的担忧。

地产

2、地产板块，龙湖的管理层周末发生了更换，龙湖之前的创始人和董事长吴亚军辞职了，总经理陈序平升任董事长。

市场对这个事件解读比较负面，之前民营地产商都面临比较大的债务压力，H大，融创，碧桂园和旭辉先后都出了一些问题，市场担心经营最稳健的龙湖也会出现问题。

龙湖大跌也带动大A整个地产板块下跌，龙头公司保利发展也跌停。保利跌停有点不理性，保利发展毕竟是个国企，融资成本非常低，无论如何都不会大问题。

这波地产调整如此惨烈，几大龙头民营地产商集体爆雷，未来大概率都会退出市场，起码市场份额会大幅萎缩，即使未来地产市场萎缩30%-40%，保利通过市场份额提升依然能够实现一定的增长，再加上未来拿地成本降低，项目盈利能力提升，保利发展未来成长的确定性还是非常强的。

这波调整主要还是受市场情绪影响，类似今年3月15日，当时港Gu几个民营地产龙头也是大幅调整，保利发展直接跌停。

信创和J工

短期确定性最高的还是信创和军工两个受益zc的方向，信创主要还是关注办公软件龙头金山办公，CAD软件龙头中望软件，工控软件龙头中控技术和打印机龙头纳思达。

J工主要关注发动机龙头航发动力，高温合金龙头抚顺特钢，锻件龙头中航重机，特种芯片龙头紫光国微，连接器龙头中航光电，被动元器件龙头振华科技，隐身材料龙头华秦科技

总结：光伏行业硅料价格开始降低，后续重点关注竞争格局和盈利情况。地产板块受突发事件影响，情绪悲观，可以关注保利发展。

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