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芯片产业大事件!

原创:佚名   研讯社   2022-08-04 - 小 + 大

欢迎各位研粉来到「社长说」栏目,今天咱们聊聊两个话题:市场、芯片。



市场

●●●大●●

情绪渐回暖,今天市场迎来普反,尽管创业板指数只是小幅上涨0.45%,但是两市个股中位数涨幅达1.4%。

但从板块轮动角度来看,市场仍然处于混沌期,主要有两股势力

一块是受近期地缘事件刺激的反制方向,核心是军工和芯片,尤其是芯片受台积电、三星事件影响,今天大幅上涨。只要摩擦的消息还在,这个分支就会受刺激反复轮动。

另一块是之前的主线新技术方向机器人、钙钛矿等,其中机器人要关注下今晚的特斯拉股东大会,可能会有相关的表述。另外,中报业绩披露期越来越近了,新能源板块要关注业绩的催化。

总体来说,短期对市场可以乐观些。


芯片

●●●大●●

很多研粉问怎么看当前的芯片板块。

芯片板块主要是短期地缘事件刺激的,核心逻辑是国产替代。

从基本面上看,芯片已经进入去库存周期,可能要持续到明年年中,现在包括制造环节都要降价了,业绩最好的设备环节业绩增速也要放缓,所以芯片板块未来一年不能看业绩,或者说不能把业绩当成核心驱动,那么后续的核心逻辑就是国产替代国产替代的逻辑在当前被地缘事件进一步强化了,而且可能随着事件的升级,这个替代逻辑会比2018-2019年更强。

那么从国产替代逻辑出发,最核心的环节就是设备、材料以及其他一些国产替代空间比较大的分支比如EDA,所以这一轮领涨的华大九天、广信材料、彤程新材等都是基于这个逻辑。

另外说一个比较重要的事件预期:美国之前提议与韩国、日本等组建“Chip 4 联盟”,建立半导体供应链,其背后的意图是借此遏制中国大陆地区的半导体产业发展。早的话,这个事件可能在8月落地(现在核心就看韩国加不加入)

如果这个事件落地,并且最终落实到一些限制,那么我们现有的限制可能从7nm扩散到14nm,直接影响到大陆芯片产业链的发展,同时也将进一步提升国产替代的紧迫性。

注意:再好的逻辑,也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析,非动态买卖指导。股市有风险,入市需谨慎,操作请风险自担。


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