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两大靴子落地!

原创:佚名   研讯社   2022-07-28 - 小 + 大

欢迎各位研粉来到「社长说」栏目,今天咱们聊聊三个话题:靴子落地、军工、新能源汽车。



靴子落地

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当前最关键的两大宏观靴子落地。


今天盘前,美联储公布了7月议息会议内容,如期加息75个基点,并且表示“是否再次实施超常规的加息取决于经济数据,必要时会毫不犹豫地采取更大幅度的行动。随着利率变得更具限制性,在某个时候放慢加息步伐可能会是适当的”。


整体来看,本次会议内容基本都在市场预期之内,鲍威尔会后的讲话偏鸽,讲话后美股三大指数短线大涨1%。如果8月公布的通胀数据较7月下降,则9月将只加息50BP将是大概率事件


从近期美股表现来看,美联储加息对市场影响在减弱。随着美联储加息步入尾声,外围市场的主导逻辑也将会从加息预期转为加息后经济衰退预期,目前市场普遍认为美股还未完全计价衰退预期。


今天盘后,7月政治局会议内容发布,主要有这几个需要关注的地方:


【要点一,关于经济形势】指出取得新成绩,但同时也强调“当前经济运行面临一些突出矛盾和问题”,态度还是比较谨慎的,因此宏观政策强调要在扩大需求上积极作为,财政货币政策要有效弥补社会需求不足,货币政策要保持流动性合理充裕。宏观政策没有加码刺激,但是也没有要收紧的意思


【要点二,关于稳增长】相比4月会议强调预期目标,这次只提了“力争实现最好结果”,有所淡化,但是后面也强调了有条件的省份要力争完成经济社会发展预期目标,所以整体来看对稳增长的态度比4月有所弱化,但是要好于近期市场的一些预期另外,较大篇幅强调专项债、政策性银行新增信贷和基础设施建设投资基金,虽然没有加码刺激,但是如果充分利用目前已有资源的话,下半年基建还是可以期待的。


【要点三,关于新能源】新增强调要“加大力度规划建设新能源供给消化体系”。在当前海外能源危机+国内季节性电力紧缺的背景下,加大新能源建设不仅是应对需求,也可以扩大有效投资。这对风光储是直接利好。

【要点四,关于房地产】新增了“稳定房地产市场、保交楼”等新提法,应该主要针对当下问题的,不过继续强调房住不炒,只有反弹,没有反转。结构性的逻辑主要是保交楼利好的地产后周期产业链。


【要点五,关于疫情防控】表述依然很紧,这点是比较超预期的,尤其是强调“坚持动态清零,出现了疫情必须立即严格防控”,可见防控依然是第一位的,对消费复苏的逻辑不是很友好。



军工

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按照往年惯例,一般7月政治局会议都会跟着发布一个关于军工的集体学习,因为临近八一,今天盘后出了会议内容,那么明天大概率也会发布集体学习的内容。

从景气度看,军工产业链今年三季度业绩预期相对更高,一方面2021年三季度基数相对较低,另一方面三季度具有回补二季度部分任务缺口的预期。


新能源汽车

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盘前,美国相关议员表示将共同推进新法案《2022年通胀削减法案》,盘后媒体广泛报道。

这个法案核心内容包括在未来10年投入3690亿美元用于气候政策;取消对电池带电量、车企销量的限制,新电动车税收抵免最高7500美元,二手电动车会有4000美元的抵免。

这其实是去年11月BBB法案的延续,当时BBB法案也是针对新能源,规模1.75万亿美元,但是最终没能通过,这次调整了细节、规模也有所缩减,但是由于已经基本达成一致,这次通过的概率比上次大得多。如果这次通过的话,特斯拉、通用等车企将重新获得补贴,刺激美国电动车销量的增长,利好已进入美国电池产业链的相关企业


注意:再好的逻辑,也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析,非动态买卖指导。股市有风险,入市需谨慎,操作请风险自担。


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