别急！抄底机会！

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周五两市量能超1.2万亿，两市上涨家数超1800家，外资小幅流出，大盘总体维持窄幅震荡，创业板目前大概率是调整前兆，截止收盘，大盘跌0.24%，创业板跌1.18%。

盘面上看，钴、稀土和有色加工板块领涨市场，CXO概念、生物制品和医疗器械服务板块领跌，大侠认为，创业板下周大概率回调，接近新高位置需要盘整，调整过后依旧看好光伏、锂电和新能源板块。

现在我们看到每天爆量的市场，很大程度是由于机构在调仓换股，所以引发巨量成交，这一轮调仓换股完成后，下半年的市场风格基本已定。

就看大家能否在机构调仓换股中，及时站对边，大侠看好的是高端制造板块，今年的公募机构冠军的持仓风格必然与新能源有关。

目前7月底8月初正在进行一轮调仓，11月底是公募机构业绩核算排名的时间段，在11月估计也会迎来机构新一轮调仓换股，保住收益，竞争上游排名。

这轮风格，我们如果押对了，在11月底前，估计也会再迎来一波杀跌，机构进行高低切换，等公募排名阶段过后，大概率又会重新进场。

岁末年初又将迎来一波拉升。

这是大侠对高端制造的预判走势，公募机构排名是一个很恶心的玩意，就是因为这个制度，所以才有了中国特色价值投资。

在中国实践价值投资与在美国这种成熟市场完全不一样，想获得足够高的收益，只能卧倒做多。要比成熟市场所采用的价投方法，更加成熟。

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中芯国际公告，第二季销售收入13.44亿美元，同比增43.2%；归属于股东净利润6.88亿美元，同比增398.5%。

大侠认为，投资中芯国际绝不是价值投资。因为这个行业的商业模式，注定了台积电一家要吃掉行业绝大多数利润。

原因是，台积电可以用先进制程来赚钱，然后用成熟制程降价来打击对手。

这一轮行业景气度超预期，导致头部设计公司（国内三千家IC设计公司、所以上市的基本都算是头部）和有晶圆产能的企业，业绩都会是非常好的。

你买中芯国际，买的就是实在跌不动，然后出现了明显的边际改善——类似二季度这种产能紧张带来的盈利爆发。

但你拉长看，它还是面临不断在先进制程上投钱，但这部分短期内又见不到结果，而成熟制程的盈利暴增是很难持续或是超预期的。

这也是大侠一直在训练营强调的，虽然看结果都是涨的，但半导体出业绩更远端，所以投资难度更大一些，炒作几轮后，大家看不到业绩，又开始跑，甚至看到利好出现，直接就跑！

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药明康德这位置我认为不用太担心吧，因为下跌空间是有限的，是有底的，期间最好忽视波动，安心卧倒做多。

CXO这行业其实也已经很白了，需求大家就看创新药企业投资计划、生物科技公司融资情况，看了这两个指标就能知道CXO企业未来信号的需求情况；

供给方面，这行业产能扩张，主要就看人员增加情况，也都很白。

如果硬要找利空，我认为，就是有机构表示对药明康德股权激励方案不满，认为给的钱太多但目标不够。

药明系一直有个被质疑的地方，就是资本化有些过度，但公司的战略、管理等很强，而全球范围内给予CXO公司高管比较好的激励，属于常态。

毕竟这个行业是人才驱动的。所以，还是市场风格极端化，如果估值能回落一些、景气度持续，这些质疑也就没了。

所以，大侠认为，CXO回调大概率是机会，适合看长做长，且未来几年内，行业景气度不会轻易见顶。

龙头药明康德将会持续在CXO领域发力，大分子业务、小分子业务以及临床CXO随着产能落地，将在明年贡献更多的业绩增量。

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大侠上周四在训练营提示了金辰股份的投资逻辑，周五再次迎来涨停！

这票适合短线投机者，弹性非常好，风偏不高的建议还是选迈为股份这种稍微大市值龙头吧！

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大侠上周四也提示了逆变器行业老二，且具备更高弹性的锦浪科技，周五大涨超10%，这波跟上的记得来私信或者留言报个喜哈！

下面截图部分家人们的反馈：

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这一趟，我不希望任何人错过！

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