今天的文章很值钱

上周文章写了，

“由于之前大涨后追高的，大跌过后割肉的，下场都不太好，所以预计行情会回归震荡”

行情也基本如预期，开始无聊~

上周本来打算写一下后续行情展望的，

但市场太过浮躁，人人皆股神，观点也都过于极端，

比如周四盘后，新能源利好刷屏，都在吹yyds，

周五走势相对温和过后，周末就都在讲盐湖上市带来的风险。。。

熟悉我的朋友都知道，一般这种时候，我就懒得出来啦。

刚好趁着市场的波动率下降，大家都在等盐湖的复牌，

我来写一下对后面行情的展望：

A，宏观环境

我们都知道，与股市挂钩最紧密的就是市场的流动性，特别是最近炒作的成长股，对于市场的流动性是非常敏感的

对于目前的流动性，要分为两个方面，一个是国际，另一个则是国内

先来说国际，

好消息是，“美联储预计22年第四季度第一次加息”

之前市场一直担心的事，离得还很远了，再加上delta病毒导致的疫情再次发酵，整体宽松应该还是不变

不好的消息是，最新公布的数据显示，

“7月美国非农数据超预期，Taper指日可待”（Taper就是QE的反义词，可以简单粗暴的理解为收货币）

需要注意一点，

这次非农数据的超预期，跟美国部分停发失业补助金有关系，随着后续逐步停发失业补助，非农数据可能会在未来的几个月持续强势

不管是真的假的，一旦非农数据持续强势，就会给人复苏以及收货币的预期

总结下来就是，国际整体还是宽松，但可能不会那么宽松

国内则相对简单，

前面的政治局会议定调，整体相对宽松不变，

再加上前面的降准，MLF的续作，（这个要持续跟踪）

昨天新出的数据显示，7月出口不太行，

由于过于一年受疫情的影响，我们的经济很大一部分是靠出口拉动的

出口不及预期，就会给人经济见顶的预期，

包括前几天的政治局会议，对于下半年的经济也是偏谨慎的，预计市场整体流动性可以保持相对宽松

B，资金层面

我说过，股市里所有的问题，最终都是资金的问题

比如最近的行情，之所以波动巨大，本质就是在于这里的破位下跌，打破了场内的资金结构

之前持股的，被套的，或是心情不爽的，看到这种破位，就会把手里的筹码卖出来，由持筹变成了持币

这里卖出的资金有两部分，我们可以简单粗暴的划分为，一部分是情绪资金，另一部分则是机构资金

对于这部分被杀出的情绪资金，市场爆炸反弹了，踏空肯定难受的不行，就得再追回去，

当时市场芯片，储能，锂电最强，所以情绪资金就一窝蜂的都冲进去了，调整了就再一窝蜂的杀出来，

就是上周的ICU和KTV之间反复横跳~

然后就是这天放量了，

来到了1.5万亿，然后很多人就在吹，巴拉巴拉，总而言之就是很厉害的样子

这里之所以能够放量到1.5亿，

就是我前面写的：指数的破位打破了原有的资金结构，好多陈芝麻烂谷子的资金都被杀出来了，

这里的放量，更多是场内资金的迁移，而非场外的大规模增量

而且但在我看来，

那个位置的放量，就是代表之前被杀出去，并且反弹不愿意追进去的人，都忍不住追进去了，

他们都追进去了，也就没了短期的增量资金，反弹也就结束了

所以，那天观点写的很明确，

其实炒股炒到最后，研究的都是人的心理~

而对于增量资金方面，

“最近基金发行速度再度趋缓，存量博弈的格局或将持续”

从下图也可以看到，

目前发行基金的规模确实不高，

再加上好多消费基金今年表现不好有赎回压力，场内应该是继续维持存量的。

所以综上，

1，短期来看，短期的高度是由情绪资金决定的

在市场资金结构打破，并且情绪加速过后，预计市场会回归震荡

这里的高位赛道，大概率会是高位震荡，核心股滞涨，再度主升的难度较大，更多关注主线赛道内部的补涨，以及大分歧节点下出现的新方向。（类似于7月5日大分歧后走出的稀土，7月20大分歧后出现的miniled，又或是去年7月份牛市彻底结束后出的君正集团）

2，中期来看，调整的低点是由机构资金决定的

前面写了，市场资金结构打破之后，刚从50块的中国平安卖出来的机构资金反手去追500块的宁德，明显不现实

但白酒的信仰破灭，基金为了净值和排名也只能抱团新能源

所以，假如这波赛道股见顶后出现调整的话，应该会有部分机构叛变过来抱团，调整会相对温和些，不会像年初的时候那么惨，会是布局的机会

而在赛道股调整整理筹码的期间，也就是超短可能会复苏的时间

但超短这个不着急的，我之前写过，超短真正的行情，通常是在指数下跌过后的横盘区间，目前赛道股还没崩盘，彻底崩盘后再说吧

3，长期来看，行情的延展性是由宏观环境决定的

今年机构之间的差距蛮大的，选对方向的能翻倍，选错方向的也能大亏

特别是在这次指数破位之后，把这种分化演绎到了极致

所以如果宏观环境，市场的流动性没有什么变化的情况下，充分调整过后，年底应该还会有一波争排名的机构行情

大概的思路就是这样，所有的观点，我都写了逻辑也提供了数据的支持，应该很清晰了

当然，预判的目的是为了更好的应对，而不是刻舟求剑的认死理，后面行情有变化，我们再做修正。

预期到了行情会回归震荡，

而且也猜到了，周末复盘都会清一色的去提盐湖上市的兑现

所以周五专门避开了几大赛道，把重心放在了有辨识度的个股上

主要搞了这几个，

还有一些杂毛打野，就不发了

依然没啥好展望的，市场还是这些东西，没有什么变化

受盐湖上市的压制，估计今天也会比较沉闷的，

继续关注个股机会吧，独立个股，几大赛道里打打首板，或是静待盐湖复牌

不过这里也提一句，目前市场对于盐湖复盘带来的风险过于一致了，我觉得没有必要恐慌。

假如盐湖复牌导致锂电板块大跌的话，会是短期很好的买点。

今天写的蛮多干货的，对于现在这种行情，我觉得这种大局观上的指引，要比重复那些没有用的废话重要100倍

就是我现在大招的冷却时间有点长，估计写完这一篇，又要佛系几天了

等过几天有时间的话，再来写写各大行业的逻辑变化~

今天写完这个，又挺晚了，留言继续鸽了，等哪天文章没啥好写的时候在专门来聊天啦