热门赛道的天塌了

百年之大变局！

周五，课外教育上市公司港美股暴跌，基本上在50%左右，几个龙头如新东方、好未来甚至跌幅在60%以上。原因相信大家也很清楚了，最上层出台了印发了《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》，看看这些内容：

1.从严审批校外培训机构，不再审批新的义务教育培训机构，线上培训机构从备案制改为审批制，现有学科类培训机构一律改为非营利性。

2.学科类培训机构一律不得上市融资，上市公司不得投资学科类培训机构。外资不得各种方式控股参股学科类培训机构。已违规的，进行清理整治。

3.校外培训机构不得占用法定节假日、休息日、寒暑假进行学科类培训。

4.线上培训每课时不超过30分钟，课程间隔不少于10分钟，结束时间不晚于21点，线上培训不得提供“拍照搜题”等不良学习方法。严禁学龄前儿童线上培训。

5.不再审批新的面向学龄前儿童和高中生的课外培训，普通高中生课外培训参照本规定执行。

6.把“双减”工作纳入学校教育评价体系。

7.严格限制培训类广告。

可谓是刀刀致命！前期的资本大鳄被一网打尽。但是，小蜂也觉得大快人心，教育早该回归课堂了。孩子们被剥夺的没有童年，家长被剥夺的没有业余生活（也没有钱消费），老师不像老师（都出去搞培训赚钱）。教育该回归教育的本质了，学校该承担起自己应该承担的责任了。

这个政策出来之前，之际上，类似的政策已经出来很多了，只是大家总是不相信，总是觉得这是刚需，市场大。包括小蜂也是这么想的，也在为孩子的教育买学区房。这次，相信大家是真的信了。代价是惨烈的，新东方等培训机构的下跌可不仅仅是周五的60%：

好未来今年跌幅达到了惊人的93.4%，而新东方则是85.3%。

小蜂自己很幸运的没有参与这个赛道，但是也是心有戚戚焉。当年小蜂也是也非常看好这板块的。关注小蜂在三年以上的朋友应该知道，曾经写过这样一篇推荐教育赛道的文章的，只是好企业都去美股上市了，遂作罢。

几个简单的反思吧：

1.不要随便抄底。趋势不好的股票，多么热门，如果没有企稳或者没有搞清楚背后下跌的逻辑，抄底真的同样会死人。新东方跌了50%然后抄底，又怎么样？这个过去只是听说，这次是亲眼所见啊。

2.要学会分散投资。无论多么看好一个赛道或者一个股票，也不能全仓押上，很多风险，真的不是你能控制的。

3.一个人的命运，当然要靠自己奋斗，但也要考虑到时代的进程！长者所言不虚。必须要重视我们的政策，对于赚到大钱的一定要对政策、时代心存敬畏，不可狂妄真以为是自己创造了一个时代。

如今几个赛道的危险程度跟教育培训可能差不多，不要随便参与：

房地产、互联网应用（垄断）及其它类型的中概股、医药。

中概股目前的下跌以及房地产的下跌可有一段时间了，各类限制政策也出来很多了。同样医药类也是一样，这个跟教育、房地产一起被称为新时代三座大山，集采等各类政策出来很多了，虽然很多股票也跌了很多，但整体比较顽强，很多股票一次次都还能涨起来。当然，这里面有合理逻辑。可是看看政策，依然很危险，医药的暴利是不允许的。无论是医疗器械还是中药，都很危险。创新药是鼓励的，可要求也越来越严格，限制炒作，要是真的创新药才行。医疗服务可能会好一些，但是如果限制公立医院的医生出去兼职呢？而且如今的估值，实在是太高了。

百年未遇之大变局，也是百年未有之大机遇，目前有几个板块值得特别关注：

高端制造业、硬科技、新能源、资本市场。

理由相信也不需要我多说了，这都是这几年政策反复强调鼓励的，也是我们的短板。只是里面的一些好股票现在也是被炒作的不成样子，可以关注，但也不要追高。

特别强调，股市作为资本市场的重要代表，也是鼓励发展的，长期，坚决看好。

看清这一大趋势，至关重要。每个企业每个人最终都是时代的产物。（任泽平语，很赞同）

周末其它消息面上：

1.一行两会周末重磅发声！资管行业要自觉做价值投资表率，不渲染超额回报。价值投资就不是炒作哦！

2.上海上调房贷利率至首套5%，二套5.7%；赠与后五年内仍无“房票”。

3.禁止互联网公司垄断。7月24日，国家市场监督管理总局对腾讯控股有限公司作出责令解除网络音乐独家版权等处罚。

如今看看这些政策，会更有感觉的！

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下周大盘恐怕会承压，教育培训的政策恐怕会对市场情绪造成影响。不过大盘整体依然没有太大风险，毕竟现在位置不高，政策还是想发展资本市场的，还会是结构性行情为主，只是行情很可能转到券商、制造业等调整比较多的板块上；而高位的医疗、芯片等板块要谨慎。

记住，可以不参与，但千万不要追高！近期建议以防御为主，不是特别有把握的，不要轻易加仓。

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已经连续四周盈利了。指数基金还是比较靠谱的。

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