今天彻底玩嗨了!

佚名   股事之猪在飞   2021-07-13 - 小 + 大

今日三大指数涨跌不一，市场风格较前期有所切换，前期强势的锂电股多数回调，白酒概念早盘走高，网安概念股持续走强，钢铁、煤炭等资源股继续拉升。         因为最近大基金减持不断，前有太极实业，后有瑞芯微，所以，芯片板块今天跌幅居前。         今天午后，碳中和概念股走强，百川畅银、长源电力、雪迪龙、中钢国际、福建金森、华银电力等先后涨停，华自科技、开尔新材涨超10%。         碳中和板块爆发主要是受消息面刺激，据悉，国务院新闻办公室将于7月14日上午10时举行国务院政策例行吹风会，介绍启动全国碳排放权交易市场上线交易有关情况。             当前浏览器不支持播放音乐或语音，请在微信或其他浏览器中播放 笔记 周笔畅 有些股票早盘表现非常强势， 大有一口气直奔涨停的架势， 但是一旦我们追高买入了， 股价立马又像断了线的风筝一样往下掉， 因为， 当天买当天又卖不了， 于是， 悲剧就这样降临到了我们的头上…… 因为我也常常遇到这样的情况， 所以， 最近几天， 我干了随时可以上车随时可以下车的可转债。 今天我好像对转债的盘感比较好， 所以盘中进行了好几次操作， 收获了两条大鱼之后， 临近收盘又埋伏了一个碳中和概念的可转债， 因为正股处在风口， 有连板可能， 所以转债也非常有可能明天开盘就大肉。 见下图： 可转债与股票不同， 如果对可转债没有比较深刻的理解，炒作风险非常之大， 尤其是一些已经触及强赎条件的转债， 你要是还那死命拿着， 极有可能给你带来灾难。 比如为什么九州转债我276挂卖出， 而不是等涨停呢？ 因为二次临停就要停牌到2:57分， 在最后仅剩的三分钟里， 慌里慌张地很有可能卖不出去， 恰恰这个转债又有强赎风险， 一旦盘后出个赎回公告， 那就麻烦了。 所以我挂276元， 而不是涨停价276.64元， 这样， 正好可以在临停的瞬间功成身退。 当前浏览器不支持播放音乐或语音，请在微信或其他浏览器中播放 时间煮雨 吴亦凡 关于可转债的小知识： 可转债的溢价率，多高才算高？实例分析，太好懂了  凡是可转债的投资者，无论老手还是菜鸟，想必都听说过可转债的溢价率，都知道一只转债有没有投资价值，与它的溢价率有很大关系。但很多人疑惑：有些转债溢价率明明很高，为何还被人疯抢？有些转债溢价率明明很低，为何无人问津？有些转债明明很烂，为何能长期保持高溢价？有些转债是公认的大白马，为何溢价率竟是负数？   都说高溢价转债很危险，究竟多高的溢价才算高呢？今天就这个问题和大家探讨探讨。   可转债溢价率的高低，是一个相对的概念，并不是说到某个固定数值，比如10%、20%就是高溢价，8%、5%就是低溢价。可转债溢价率的高低，又是一个动态的衡量标准，并非一成不变的，在牛市里30%的溢价率司空见惯，在熊市里10%的溢价率就很高了。总体而言，可转债的溢价率的高低，受以下8大因素影响：   1、可转债正股所处行业。业绩弹性大的行业，这类转债往往可以承受高溢价，典型的是科技行业。科技行业也许长达数年亏损，但一旦盈利，一两年就能把多年亏的钱赚回来，这类行业可转债投资者往往愿意给予其更多的溢价。典型的是电子科技行业，大族转债、晶瑞转债、联创转债的溢价率长期都在40%以上。   而不景气行业，业绩弹性小，投资者就不愿意给予其高溢价。比如上市公司普遍亏损的有色金属行业，盛屯转债、华钰转债、国城转债都几乎什么溢价。   从这点看，可转债的溢价率有点像股票的市盈率，业绩弹性越大，可支撑的溢价率越大。计算机行业的股票，市场动辄给予其几百倍的市盈率，而钢铁类股票，十几倍市盈率已经很高了。可转债的溢价率同理。   2、可转债的价格。转债的价格越高，可支撑的溢价率就越低。道理很简单，可转债是面值100元的特殊债券，当价格远远高于100元，债性削弱，而股性增强，风险加大，若溢价率太高，暴跌下来很容易腰斩，高溢价不可持续。但要是价格在100元附近，即使溢价高达100%，任你暴跌也不过跌到100元附近，并没有暴亏的危险，故这种高溢价从危险性来讲，并不算高。如亚药、岩土、搜特转债，转债价格在100元上下，溢价率长期高于100%，即便大盘狂跌，它们的价格也不会有大的变化，稳如泰山。   3、可转债的剩余规模。当转债进入转股期后，随着投资者不断债转股，可转债的剩余规模会越来越小。规模小了，就容易引来游资炒作，少量的资金就可以把转债价格拉得很高，从而导致溢价率扩大。凯龙转债、特发转债剩余规模都只有几千万呀，太容易被资金操控，因而溢价率能长期高于50%。   4、可转债的利率。可转债本质是债券，有利息，利息越高，能支撑的溢价就越高，典型的是银行类转债。浦发银行发行的浦发转债和中信银行发行的中信转债，溢价率均高于40%，价格均在105元附近。浦发、中信6年利率合计分别是11.8%和12.1%，若股价持续下跌，那投资者就宁愿不卖转债，持有到期拿利息，转债价格也就跌不下去，溢价率被动扩大。这种溢价率，只是限制了投资者转股，却不会造成现实的威胁，所以这种溢价率高则高矣，却并不危险。   5、可转债的剩余期限。可转债的剩余期限越长，可支撑的溢价率就越高，因为未来充满可能，只要时间充足，就有咸鱼翻身的机会，短时间的高溢价没啥。目前溢价率最高的横河转债，溢价高达400%，但它要是不强赎，要到2024年才到期，在剩下的4年里不排除出现正股暴涨，一把抹平溢价的可能。这种事情是发生过的，模塑转债在2019年12月溢价率还在80%之上，2020年1月正股凭着特斯拉概念连续狂涨，竟然不到一个月就将80%的溢价变成了负数。   反之，可转债的剩余期限越短，可支撑的溢价率就越低。这很好懂，你再强，不给你时间，啥也干不成。刘翔无法5秒跨110米栏，博尔特也不能3秒跑完100米。一只转债剩余期限只有一个月，未来一个月无论是大盘指数还是正股业绩，产生大幅飙升的可能性都很小，一眼可以看到结局，高溢价也就没有存在土壤。   6、可转债是否进入转股期。可转债的剩余时间长，可支撑的溢价率越高，但有个例外，当转债价格高，又未进入转股期的话，这时候不仅不会支撑高溢价，反而会产生负溢价。原因是转债价格高企，意味着正股已经经历了一轮暴涨，未来继续上涨的空间有限，反而有冲顶回落的风险，于是负溢价提前计提了未来可能出现的下跌。而未进入转股期，无法转股套利，股债联动效应差，高溢价就缺乏动力。上机转债、雪榕转债、福莱转债、龙蟠转债都是价格高、未进入转股期而出现负溢价的典型。   7、可转债是否有强赎风险。未进入转股期的转债，即使价格很高，但只要剩余期限长，还是有机会把溢价抹平，所以未进入转股期，又没有强赎风险的转债，往往能维持高溢价。而转债一旦满足强赎条件，上市公司随时可能对转债提前赎回，溢价也就不能持续。所以，一旦宣布强赎，高溢价转债便会应声下跌抹平溢价——强赎的枪声意味着转债的死期只剩下一个月了，价格再也蹦跶不了哪里去。

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