跌晕了！千万别抄底~

上周五指数跳水，今天迎来了小反弹，但诗诗手里两个方向的优质龙头还在下跌，一个是CXO（医药外包），另一个就是有瑕疵的优质龙头。

CXO板块是因为CDE《指导原则》征求意见稿发布，该意见稿对将导致国内创新药研发主流的me-too模式（容易复制的技术性工作）受到冲击，市场担忧CXO国内订单下滑，所以今天继续出现了调整。

再加上3月到现在，CXO板块涨幅很大，不少CXO公司已经翻倍了，在两个原因的共振下，这次调整比较剧烈。

那么这个意见稿会不会把CXO板块击溃呢？

我认为不会，长期继续看好CXO行业。

此次意见稿会推动国内创新药研发主流模式的改变，对行业景气度并不会发生太大改变。上周四分析过了，未来全球CXO市场空间还将不断提升。未来创新药研发一直都呈上升趋势，CXO可以为药企实现高达40%的研发成本降幅，同时节约10-20%的临床实验时间，这也决定了CXO市场空间还会不断提升，景气度不会因此下降。

并且这个意见稿是对国内订单的，而CXO公司的主要收入是来自国外，比如药明康德的海外营收占了总营收的75%；凯莱英的海外收入占了总收入的88%。

上周四还跟大家分析了，海外企业订单不断向中国企业转移。短期来看，海外受疫情影响导致研发与生产外包订单流向国内，提高了国内企业份额。长期来看，中国CXO企业已经在全球建立起很高的市场认可度，再加上拥有较低成本高素质的工程师这样的红利，即使疫情结束，也将继续吸引行业订单向国内转移。

所以CXO的优质龙头如果可以跌出机会，是值得去配置的，我现在的目标就是康龙化成了。

而有瑕疵的优质龙头，比如说中国平安、格力电器、恒瑞医药、三一重工等表现的都很差，真是跌晕了！

最近很多留言问诗诗，这些有瑕疵的优质龙头能不能补仓？或者能不能抄底？

当然不能！

今年行情比较极端，有瑕疵的优质龙头一直不断新低，而景气度高的优质龙头不断新高，所以不能贪便宜去抄底这些有瑕疵的优质龙头。

什么时候能补仓或者抄底呢？

当然就是这些有瑕疵的优质龙头基本面出现了改善，也就是迎来了拐点。

看看比亚迪，一季报不及预期的时候，一度腰斩了，但4月产销数据超预期后，股价马上迎来了修复，最高反弹近80%。

光伏板块也是如此，硅料价格没继续大涨后，产业链优质龙头马上迎来了修复，隆基股份新高，阳光电源也差点新高了。

所以接下来只能等这些有瑕疵的龙头基本面出现了改善，才能去抄底或者补仓，在这之前，最好别去碰好一些。

我自己就是一个反例，上年年中补了一些格力电器，今年年初补了一些中国平安，还定投了一些美的集团，这些时段买入后都是亏钱的。

大家抄底前一定要三思啦！还是那句话，要把主要资金放在“业绩能够超预期、估值不算特别高、有政策扶持、未来趋势向好、景气度高的行业龙头”。

上周五我们大跌，跌的有点太夸张了，今天迎来了小反弹。

北向资金净流入59.19亿，北向资金连续净流出三个交易日后，终于回流了，对大盘站稳反弹还是有很大作用的。

昨天提醒了大家，如果要搏个反弹的话，不要追高，低吸参与，今天早上如果不是一开盘就买入，而是上涨半路去追的话，很有可能是赚不到什么的。

新能源汽车锂电、芯片半导体都表现的很好，二线白酒今天表现强的原因也是在埋伏中报预告。

还是那句话：尽量别追高，多去低吸吧。短期重点关注上年业绩基数低，目前景气度高，还没披露中报预告的板块个股，中长期依旧没有什么太好的买点。