疯狂转发！超预期了！

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一.六氟：超预期！超预期了！

前期我们多次覆盖锂电方向，近期六氟走势强势，不少读者后台问背后的预期差，这块社长来说一下，近期的核心预期差是扩产潮来袭，导致锂电设备企业稀缺性凸显。

目前来看，六氟迎来新一轮扩产潮2020年下半年以来，受供需错配影响和原材料成本上升驱动，国内六氟磷酸锂价格持续上涨。

近日六氟磷酸锂价格已创4年新高，最新市场报价已达到31.5万/吨，较年初10.5万元~11.5万元/吨涨幅200%，价格更是接近去年三季度均价8.5万元/吨的4倍。

由于供应不断趋紧，六氟磷酸锂正迎来新一轮扩产潮，六月各大电解液厂商发出扩产公告：

6月2日，天际股份在互动平台表示，全资子公司新泰材料年产6000吨六氟磷酸锂项目产能逐步释放，总产能达到8160吨。目前其六氟磷酸锂基本满产，并将根据市场情况适时推出相关扩产计划。

6月15日，永太科技公告称，控股子公司永太高新拟7.9亿元投建年产20000吨六氟磷酸锂及1200吨相关添加剂和50000吨氢氟酸产业化项目。

6月17日，龙头天赐材料发布公告，全资孙公司池州天赐拟使用自筹资金投资建设年产15.2万吨锂电新材料项目，项目总投资10.49亿元。

锂电设备企业迎来高景气度，延迟交付已达1-2个月，2021年至今宁德时代、中航锂电、蜂巢能源、国轩高科、亿纬锂能、比亚迪等多家动力电池企业宣布扩产，投资规划超过2400亿元国产锂电装备行业进入成长新周期。

今年以来，仅宁德时代一家就下发了超120亿元的设备订单，中标企业包括先导智能、大族激光、海目星激光、华自科技、今天国际、诺力股份等。

动力电池企业扩产超预期，在利好核心设备供应商的同时，优质锂电设备企业的稀缺性开始显现。高工锂电获悉，囿于产能不足叠加上游零部件涨价等原因，部分设备企业的交付周期延迟达到1-2个月。

相关公司：天际股份、永太科技、天赐材料

天赐材料：公司磷酸铁锂产能为5000吨，电解液产能合计超过5万吨；目前规划在建项目包括九江《年产15万吨锂电材料项目》、福鼎《年产10万吨电解液项目》、江苏溧阳《年产20万吨电解液项目（一期）》等。

二.信创：不要遗忘了这个方向

近期信创板块表现较好，板块还是有较大预期差的，实际上党政信创产业规模逐年递增，今年大规模招标预计在六七月份启动。

规模和节奏上，在明年年中前完成党政部委省市级别的电子公文交换系统国产化替换，今年招标体量较大，且去年有部分收入延迟到今年确认，因此今年相关企业的收入有望达到翻倍以上。

之后县乡级别电子公文交换系统的国产化会紧密衔接。

党政信创分为两部分，除了电子公文交换系统外，还有电子政务系统，后者的替换规模远大于前者。

该部分尤其需要关注金融安全，金融安全是国家安全的重要组成部分，金融信创产业发展将不断加快。

在此背景下，预计金融行业信创试点机构今年国产化投入占全年IT支出的15%，2022年有望达到30%，到2023年将会完成一般系统的替换（一般系统指公文、财务、人事、决策支持等系统）。

以四大国有银行为例，每家每年的IT支出都超过200亿以上，金融行业信创将带来巨大市场增量。根据调研，金融行业大规模招标将于下半年开启。

十四五期间信创产业规模预计将达到1.5万亿。根据人力资源与社会保障事业发展统计公报数据，2016年我国有700多万公务员与3000多万事业编（未计算离退休人员，考虑2/3配备PC），加上内网桌面，对应近3000万台存量PC，及260万台服务器。

根据IDC的PC与服务器出货量预测，我们预计重要行业信创对应存量规模为6000万台。假设一台PC背后涉及的软硬件及配套产品在2.5万元左右，对应党政含事业单位信创规模在7500亿元，重要行业投入规模在1.5万亿左右。

相关公司：航天信息、宇信科技、太极股份

航天信息：公司主营业务包含三大产业板块：金税及企业市场业务，金融科技及服务业务，物联网技术及应用业务。

市场快速提升，强者恒强，以为是结束，实际是开始（科沃斯）

看点一：市场快速提升，强者恒强

清洁电器2020年增速快速提升，目前国内渗透率仍处于低位，我们认为，20年疫情催化+产品创新升级带动国内清洁电器市场开始爆发，手持吸尘器和洗地机增速显著提升。

2020年增速快速提升清洁方式随清洁工具升级，海外品牌逐步入驻，国内行业规模提升。

1978年，我国第一台家用吸尘器在苏州春花工厂正式诞生。

2012年戴森携吸尘器产品进军中国清洁电器市场，迅速推动了无线手持吸尘器的在中国市场的发展。

2016、17年的产品结构升级，使激光导航扫地机带动清洁电器向更便捷、更智能的方向发展。

20年疫情催化+产品创新升级带动国内清洁电器市场回暖，手持吸尘器和洗地机增速显著提升。

看点二：以为是结束，实际是开始

根据欧睿数据，分无线吸尘器、扫地机和洗地机三种产品，分别测算其在换机和不换机两种条件下国内市场的渗透率水平。保守假设消费者仅买一种清洁电器，则综合以上测算，清洁电器市场未来主要的三种清洁电器产品21年的渗透率为9.5%-10.8%。

根据我们的测算，三种主要清洁电器产品的渗透率在21年仅有10%左右，渗透率仍处于较低的水平；同时我们认为随着技术进步和产品迭代升级，未来消费者将更倾向于保持一定比例的换机。

且根据欧睿国际显示，中国的清洁电器保有量相较于全球其他国家仍处于低位，因此清洁电器行业随着渗透率和需求的增加未来仍有巨大空间。目前清洁电器行业头部品牌市场集中度高，洗地机新品满足消费者拖地痛点带动品牌市占率提升。

标的目前走势相当强势，目前标的明显的趋势风格，短期内我们认为无法改变该形态，不过因为目前位置较高，建议以五日线跟踪为主。

今天社长就和大家聊到这里，朋友们下次见

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