摊牌了，今天披露持仓！

虽然昨晚币圈、大宗商品、海外市场遭遇了多重打击，但今天A股走势却很强，白酒板块领涨，舍得酒业涨停，山西汾酒也接近前高了。

周期股虽然领跌，但草甘膦却是逆势上涨。（这基本是我独家挖掘的吧，没看到的朋友可以看下这篇：连涨三天，今天突破！）

关于白酒，早在4月2日，我就在韭粉专属号里提示过舍得酒业的机会（链接：4月2日福利早报）：

（截图来源：4月2日福利早报）

我其实不只讲了舍得和汾酒的机会，还分享过一个汾酒经销商的电话会议录音。我的结论始终都很明确：看好高端白酒，同时看好有望高端化的中端白酒。

（来源：4月27日韭菜价投联盟）

每次白酒大跌，总有一批人跳出来喊着白酒终于崩盘了，茅台一旦跌一点就兴奋的不行，涨了又都不作声了。

这些“黑茅党”的心态很明显是有问题的，完全不看商业模式、不看估值，为了黑而黑，这样的心态是很难在投资市场上长期生存下去的。

巴菲特讲过，要看懂一个行业、一家公司，首先要研究其商业模式。

小韭一直认为白酒是A股目前最牛的商业模式。

白酒的商业模式，大家可以从差异化、库存增值、现金奶牛这三个方面来理解。

差异化，指的是用户需要但其他竞争对手满足不了的某些因素。一家企业是否有护城河，就看其是否能够长期维持产品的差异化。

不同品牌的白酒抢占了不同的价格带，以及不同的销售区域。白酒也不可能逐渐改变口感，这就是差异化。

库存增值，最明显的就是茅台了。2015年的茅台放到现在，一箱茅台酒的价格翻了一倍。放眼全球市场，除了白酒外，有哪个行业是库存越多越好，库存越多增值越多呢？

至少我目前没见过。如果哪位朋友想到了库存能够随时间增值的行业，也可以在留言区留言。

库存能够增值，意味着就不存在存货计提减值的风险，天然多了一道利润保护的屏障。

现金奶牛，意味着白酒不需要贷款，不需要固定资产投资，只需要依靠卖酒就能获得足够的现金流入，也就有了自我造血的能力。

像半导体、光伏等制造业，只有靠不断的资本开支才能维持竞争优势。对白酒来说，品牌就是最大的竞争优势。

看完了上面的分析，相信大家对白酒行业也有了更深的理解。这并不是说就可以无脑去买入，因为好的商业模式也需要有好的价格才值得买入。

春节后跟大家分享过一家净值暴跌的百亿私募，据我了解他们当时持有不少的汾酒和爱美客。

所以不看估值，只看商业模式买入，就容易出现净值暴跌的情况，哪怕是百亿私募也不例外。而私募给投资者亏钱了，只会遭遇赎回，最差情况就是私募关门，普通散户就不一定了，这就是真金白银的损失。

哪怕你再看好白酒板块，在面对汾酒一度腰斩，茅台一度跌破2000元的情况下，人性的恐惧和焦虑，很难使你抗住股价的短期回调。

这也是我一直强调的，想明白了行业逻辑，也要看看公司业绩情况，算算当前估值贵不贵，是否有性价比。

再举个栗子。

我之前在3月11日圈内复盘的时候，提到了三家公司的买点，当时就是考虑了行业逻辑、性价比的情况下给出的数据，时隔两个月，大家可以再来体会一下。

（来源：3月11日韭菜价投联盟）

我一直觉得，《韭菜价投联盟》作为有价值的投资交流平台，既要有渔，也要有鱼。

很多朋友看了不少有关巴菲特、芒格等价值投资大拿的书籍，还是掌握不了投资要领，是因为过于教条，不知道怎么把价值投资的理论应用于实践。

而有的朋友，看到一家好公司就盲目抄作业，结果可能也赚不到预期内的收益。

这是因为他们忽略了好公司也要有好价格、有催化才值得买入。选对了价值投资的方向，也要紧密跟踪研究，了解行业和公司的发展，等待催化（交易时机）。

在这个信息多到爆炸的时代，筛选出真正有用的信息竟然成了一个难题。很多人每天从各个渠道获取信息，不仅费时费力最后可能还是加工后的信息，对自己的帮助很小，很难获取到超额的预期收益。

而我能做的，就是帮助大家树立正确的价值投资理念，同时更高效的获取真正有价值的信息。

从去年开设圈子到现在，每天早报、午评、复盘一条未落，更有我精心筛选过的调研纪要、会议纪要等内部资料，为了帮助大家梳理专业的理解，每一条后面都有我的解读。

如果还不明白，圈内就有直接向我提问的通道，这个很有必要，学习投资之后，一定要知道自己买入、持有、卖出的逻辑。所以我会花大量的时间精力来为大家答疑。

昨天有不少新朋友入圈，欢迎你们，今天最后再给大家放一下入口，人满就会关闭：

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今天是520，大家投完票后记得给另一半买束花哦~

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