这个赛道未来会诞生一批十倍牛股！

大家原来经常听到一个煽情广告词：对不起，xxx，我们来晚了，今天老梁也得煽情一下，对不起，医美，老梁来晚了。

说个实话，从去年九月二十八号，爱美客上市的时候，我就注意到他了，其他不说，就看这个利润率表，全市场能打的有几个。都说男人的茅台暴利，墙角悠悠的有人说道：啥？我是女人的茅台爱美客，我没听到。

但是当时为啥没有赶紧拥抱那？实话说制约我的第一大因素就是超高的估值，第一天上市，就是接近80倍的估值，看着爱尔眼科80倍的估值，我都犯怵，未必你医美比爱尔的经营模式还优秀？不！可！能！估值肯定会回归的，现在常年稳定在100倍，我tm。

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但是写到这，大家可不要以为我要开始吹医美了，现在吹医美，相当于1911年喊大家入宫，相反我认为在短期的趋势看，医美板块是有回调的风险的，这里写医美，是把最近的一些研究心得跟大家分享下，为下一次的建仓机会做好准备。

先说为啥在这个位置，我认为医美有回调风险：

第一：龙头对于利好已经没有反应了。典型的就是爱美客，爱美客在4月份连续出了两个利好，一个是出厂价上调，一个是发布新产品，但是你看看爱美客啥反应，连个新高都没有；

第二：产业链里真正有话语权的大哥不涨，小弟瞎涨。举个例子，每个行业产业链里的话事人大哥是不一样的，汽车产业链里是整车厂，家电里是品牌电商，医美里真正有话语权的是上游的厂家，现在A股的情况是上游的厂家爱美客没新高，下游的金发拉比，奥元美谷天天新高。

所以，我最近没有一毛钱冲进去接盘的想法，相信我，未来会有更好的买点。

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说说最近研究医美的一些心得，为啥会认为这个赛道一定会诞生一批十倍牛股，先说个结论，立个flag：A股28个大类行业，我认为医美是可以和医疗服务放在一起，处于金字塔最顶端的，最牛逼的两个行业之一，甚至我认为是可以超过白酒的。为啥这么说？

第一：需求的超强刚性；

大家知道为啥我一直不喜欢新能车吗？核心原因就一个：你的需求刚性不足，真正好的需求是什么样的？还记得当年的割肾换苹果4的小伙吗？对，这才是真正的刚性需求。

在研究医美的过程中，我惊呆了，竟然还有医美类的专门贷款

大家想想贵族白酒，有没有人为了喝飞天53度茅台，而去贷款那？没听过吧，更不要说其他什么光伏，新能车，芯片等等，你的需求的刚性在哪里，这种超刚性的需求，具体表现就是一旦出现好产品，很快就会成为爆款。不用过多考虑支付端的压力。

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第二：雪够厚，坡够长；

自从进入gdp增长6%的时代以后，所有行业发愁的问题就一个：增长的天花板变的很低。如果再加上一个人口到达顶点，这个问题就更加明显，而医美是罕见的，未来若干年的行业复合增速能够达到20%的行业。

这可真不是我在瞎画饼，这里我不用券商数据，在券商大哥那里个个行业都是肤白貌美大长腿的美女，我从人性的角度说说，大家看下图

大家有没有发现，全球医美渗透率最高的两个国家，都是亚洲国家，准确的说是同处儒家文化圈的韩国和日本，这次的人口普查数据实际上还告诉我们一个事实：韩国和日本的现在，就是我国的未来。

以后我们大概率会跟韩国差不多，极度的内卷，消费模式也会逐渐的靠拢，因为都不想生孩子，宠物猫狗比每年新生人口还多，这是需要感情陪伴的需求，同时因为不婚化，单身现象更多，女性首要考虑的是让自己变美，这是让自己开心的需求。

所以，我认为在这样的大趋势下，医美注定是个长长的雪坡，厚厚的雪的赛道，出一批十倍牛股是必然的。

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第三：产业链中有话语权的是上游厂家；

这个咱们上边已经讲过了，这里带一笔就行，下游医院看起来收钱多，但是事实上50%都是付的流量费，大家肯定看过这样的新闻，路边很多的美甲店，基本都带有医美介绍服务，美甲真不挣钱，介绍人做医美才能数钱。

今天就算把整个行业的底层逻辑讲明白了，以后会跟大家经常分享一些医美的最新动态，咱们一起进步。

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今天A股的反应，我觉得有点羞羞答答，不知道是不是因为美股美跌的时候，我们先跌了，感觉情绪很淡定，我的观点在周日的文章里讲过。

再耐心等等看看。