服！假期来了个利空........

公众号现在推送规则改了，我们每天发完的时间大概是在每个交易日的21点~23:00之间，周末文章顺延到周六或者周天！，大家如果没有及时收到文章推送的话，可以按照下图指引把公众号设为星标并添加在桌面，并且多点点"再看"或者转发，这样就不会错过你喜欢的文章了

一.疫情：印度疫情继续超预期

假期最严重的事情莫过于印度疫情的时空，世卫组织称印度或已感染3.5至5.3亿人，不过更可怕的是仍在持续发酵。

近日，世卫组织首席科学家苏米娅斯瓦米纳坦指出，因为印度国内核酸检测能力有限，印度疫情局势或被严重低估，印度实际感染人数有可能是现公布人数的20到30倍。

如果按照该名科学家说法，印度现如今新冠肺炎感染人数有可能已经达到了3.5亿至5.3亿左右。

数据来看，印度卫生部2日公布的数据显示，印度24小时内新增新冠确诊病例392488例，已连续11天单日新增超过30万例，累计确诊近1956万例新增死亡病例3689例，再刷新单日死亡病例纪录，累计死亡逾21万例。

另据媒体报道，目前已有美国、加拿大英国、法国、澳大利亚新加坡、孟加拉国等7地不同程度的采取了收紧印度入境限制的措施。

关于印度方面的情况下对于我国产业链利好的方向已经做了梳理，今天聊一下疫苗板块。

国内目前涉及新冠疫苗的公司有:中国生物、科兴生物、康希诺、智飞生物、沃森生物、复星医药、康泰生物。

目前全球部分国家已陆续开展新冠疫苗接种，欧美、中东等发达地区接种进度领先于发展中国家。

全球包括国内都在积极提升新冠疫苗产能，同时前段时间博鳌亚洲论坛有消息表示目前中国新冠疫苗总产能接近50亿剂，预计今年产量超30亿剂，在下半年将逐步实现。

现阶段看国内方面，要实现群体免疫至少需达到70%接种比例，相比目前接种率仍有很大需接种空间。

国外方面，中国疫苗已出口塞尔维亚、匈牙利、秘鲁、智利、墨西哥、哥伦比亚、摩洛哥、塞内加尔、阿联酋、土耳其等多个国家，海外需求同样较高。

不过需要注意的是实际在接种过程中，疫苗产能不足成为限制疫苗接种进度的关键瓶颈。

从产业端看，今明两年将成为新冠疫苗企业的产能高峰期，就疫苗产业链而言除疫苗板块以外，生产设备有望受益于产能建设而放量，如原液线（生物反应器、过滤分离设备等）、灌装线（西林瓶灌装、预灌封灌装等）、包装质检（自动灯检机、打码与检测机等），相关公司将受益。

相关公司：复星医药、康希诺、沃森生物、智飞生物、东富龙、楚天科技。

复星医药：2020年7月28日互动平台回复：公司控股子公司复星医药产业获授权的新型冠状病毒mRNA疫苗（BNT162b1）已获批于境内开展临床试验。

其他消息面比较平淡，聊一下4月份数据，制造业采购经理指数51.1，相比上月下滑0.8个百分点（前值51.9），经济景气度有所下行。

首先要说的本身数据是有季节性的影响，从历史走势上看，在2011-2020年的10年里，有7次下行，1次持平，2次上行，不包括2020年，平均下行0.2个百分点。所以4月PMI的下行有点超季节性，需要看基本面。

不过需要注意的是4月需求走低，新出口订单指数录得50.4，前值51.2，下行0.8个百分点，新订单指数52，前值53.6，下行1.6个百分点。

从结构上看，海外需求是有回落压力的，自去年11月之后，新出口订单整体是回落的，不过因为春节，部分需求后置，所以3月的时候，海外需求出现了跳涨，而4月则再次下滑。

而且也要注意到，全球的经济复苏动力可能并没有市场预期的那么好，一季度美国GDP同比仅0.4%，环比折年率也不过6.4%，远低于此前市场的预期。

同时，内需其实恢复的也不太好，新订单指数有所回落，主要是因为在大宗商品持续上涨的背景下，企业利润被侵蚀，使得居民资产负债表修复的比较慢，一季度居民可支配收入两年平均实际增长4.5%。

居民收入中增幅快的是经营净收入和财产净收入，工资性收入的恢复明显滞后，另外，居民的消费习惯也有所改变，一季度全国居民人均消费支出两年平均实际增长仅1.4%。而此前央行一季度调查报告也显示倾向于消费的居民占比在下滑，更多的居民倾向于理财。

整体来说对于后续的经济保持谨慎，短期内仍需保持谨慎。

业务部分解读，未来发展方向（柏楚电子）

看点一：业务部分解读

运控软件销量方面，去年中低功率大概20000+套，高功率在2200套左右，21Q1高功率~800左右，中低功率8000-9000左右，预计Q2环比和同比数据依然不错。

市占率方面，中低功率市占率达70-80%，高功率16%左右。高功率已经进入了国内前十家客户，包括大族的子公司。

切割头部分21Q1营收占比5%，公司预计全年做到3000万的营收，相对比较保守，我们预计全年营收在4500-5000万左右。

目前切割头产能不够，行业内其他公司受到缺芯的影响，交货周期延长至1个月，公司产品90%都实现了国产化，而且去年囤货充足，交付周期约10天，优势很大，公司预计海外公司明年会恢复正常。

价格方面公司对标普雷，没有主动降价的计划，毛利率50%+，后续还有提升的空间。

看点二：未来发展方向

技术储备和开发方向比较多，但是具体落地还需后续跟进。最有看点的是智能焊接机器人，替代人工焊接市场广阔，钢构和汽车领域的需求最大。

同时公司工程师文化浓厚，老板考核的最重要的指标是研发成果而不是利润和营收，近两年工资体系改制，员工干劲很足。

操盘策略

公司是近期有读者在后台留言问到的，标的本身是很不错的，长期我们也看好公司的发展，前期的实地调研比想的要好，看好后期发展。

今天社长就和大家聊到这里，朋友们下次见

记得在看，点赞点起来，别错过大肉机会！

注：部分信息来自券商和公开信息，未经许可禁止转载文章内容。文章内容仅为参考意见，不构成投资建议，股市有风险，投资谨慎！