![]() 公众号现在推送规则改了，我们每天发完的时间大概是在每个交易日的21点~23:00之间，周末文章顺延到周六或者周天！，大家如果没有及时收到文章推送的话，可以按照下图指引把公众号设为星标并添加在桌面，并且多点点"再看"或者转发，这样就不会错过你喜欢的文章了三.研报金股：业绩超预期，数据很好，VR这个点不一般，静待花开时（歌尔股份）碳中和板块近期催化较多，包括全球气候峰会的到来有望引发市场对碳中和情绪的回暖，今天聊一下新分支，CCER项目。目前截至2021年4月，国家发改委公示的CCER审定项目累计2871个，备案项目861个，进行减排量备案的项目254个。签发流程：由最初的项目识别、项目审定、项目备案与登记、减排量备案、上市交易及最终注销六个阶段构成。减排量计算：采用基准线法计算。基本的思路是：假设在没有该CCER项目的情况下，为了提供同样的服务，最可能建设的其他项目所带来的温室气体排放，减去该CCER项目的温室气体排放量和泄漏量。项目计入期：计入期是指项目可以产生减排量的最长时间期限，项目参与者可选择其中之一：固定计入期（10年）和可更新的计入期（37年）。抵消机制：过往不同试点碳交易所抵消机制有区别。今年发布的《碳排放权交易管理办法（试行）》规定，重点排放单位每年使用CCER清缴比例不得超过应清缴碳排放配额的5%。根据2012年以来的项目数据，项目类型方面，按项目数计算，风电项目占比达到35%，光伏发电与农村户用沼气和水电项目比例相对较多。按减排量计算，水电项目占比25%，风电项目占比24%，农村户用沼气和天然气发电比例也均超过10%。成交方面，截至2021年3月，全国八个碳排放交易权试点地区CCER累计成交2.8亿吨，上海位列成交量榜首，广东紧随其后。CCER的价格在20-30元/吨波动。风电：通过出售CCER，风电项目每上网一度电可增收0.025元，可以每年贡献4%-7%的收入弹性。光伏：通过出售CCER，光伏项目每上网一度电可增收0.026元，可以每年贡献4%-7%的收入弹性。水电：通过出售CCER，水电项目每上网一度电可增收0.022元，可以每年贡献5%-8%的收入弹性。垃圾焚烧发电：通过出售CCER，垃圾焚烧发电项目每处理一吨垃圾可增收7.6元，可以每年贡献3%-7%的收入弹性。二.啤酒：涨多了？机构说这个刚开始
近期消费品走的非常超预期，昨日覆盖的仲景食品今日又是大涨超7%，券商力推这一新分支。
目前，Q1餐饮需求不断恢复，结构升级持续推进，受益于低基数+结构优化，各啤酒企业销量将大概率增长。参考渠道数据，Q1啤酒销量同比增长35%+，华润和珠啤销量增速在40%以上，重啤重庆地区量增70%+，啤酒Q1业绩将迎来开门红。同时结构升级红利初显，但吨价提升以及消费者教育仍有较大提升空间。同时，今年几件体育方面的大事大概率如期带来，喜迎催化。原本应于2020年举办的东京奥运会，将于2021年7月23日至8月8日举行。据欧足联官方透露，2020欧洲杯将于2021年6月11日到7月11日进行，在承办2020欧洲杯的12座城市中，8座体育场将允许球迷进场。2021美洲杯赛程公布，比赛将在6月13日至7月10日之间举行。奥运会以及全球两大顶级足球赛事欧洲杯与美洲杯已经进入倒计时，今年下半年将迎来大型体育赛事密集期。啤酒行业传统惯用体育营销，体育赛事的举行也会带来一定的广告效应，因此，大型体育赛事的举办期间，啤酒行业通常是受益的，啤酒需求在短期内可能有所上升。乐惠国际：国内啤酒设备龙头，公司是全球少数具备啤酒厂整厂交钥匙能力的供应商之一，主要大客户有为喜力、百威英博等，18年3月，自筹2亿元打造国内精酿啤酒文化圣地。17年相关业务收入5.1亿元，主营占比61.3%。![]()
业绩超预期，数据很好，VR这个点不一般，静待花开时（歌尔股份） ![]()
歌尔股份2021Q1实现营收约140.28亿元，同比增长116.68%；其中精密零组件32亿元，同比增长39.37%；智能声学整机61亿元，同比增长126.76%；智能硬件45亿元，同比增长267.84%。归母净利润约9.66亿元，同比增长228.41%。扣非净利润6.01亿元，同比增长100.85%。歌尔2020年智能硬件营收就已经超过100%的增速，2021年VR预计仍将大超预期。Oculus目前订单充足，2021年持续高增长，目前一季度仍然非常热销，Q1预计单季出货量超过150W。随着索尼新品VR的发布，预计今年VR成为公司最主要的增长点之一。公司积极发展与新兴智能硬件产品相关的精密零组件和智能硬件整机业务。充分发挥公司零组件业务和整机业务间的协同效应。歌尔作为TWS耳机的主要供应商，今年在大客户的份额较去年将继续提升，良率效率爬坡顺利，盈利能力进一步提升。目前市场上对TWS耳机总体出货量的预期较为悲观，但早已经反映在股价中，随着下半年新品的发布以及耳机换机周期的来临，后续销量有望带来积极影响。声学零组件今年在安卓系客户份额有望提升，今年受益于TWS耳机等可穿戴继续高增长，智能音箱，PS游戏机等整机代工等新产品今年营收弹性较大。操盘策略 歌尔股份这波明显超出市场预期，从走势方面极度强势，目前根据数据看，预期歌尔上半年归母净利润为15.6亿元~18亿元，扣非预计大约在13-14亿元，若取中值，预计Q2单季净利润同比增长约47%。今天社长就和大家聊到这里，朋友们下次见 记得在看，点赞点起来，别错过大肉机会！
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