重仓股逆势上涨！狠狠打脸大V！

今天A股又是跌了，我昨天还跟朋友聊到，现在这市场就是猴市，总是上蹿下跳的，估计上涨很难持续，果然今天又出现大幅调整。

不过南山倒是认为，对下跌也不要过于恐慌了，回首看每次A股熊市期间，总是散户被洗出去，大户和机构疯狂抄底建仓，这一次大概也不会例外。

但我还是希望经常看我文章的朋友，牛市疯狂期间能够少做接盘侠，熊市悲观阶段也能少送些“带血的筹码”。

说回市场，北向资金在大前天净买入40多亿，前天大举净买入84.71亿，昨天再次净买入 57亿后，今天早盘净流出了 42.6亿。不得不再次佩服北向资金高抛低吸做T的强大能力。

今天说一家昨天业绩报告“不及市场预期”，却依然逆市上涨的公司。

一、格力电器

格力电器昨天发布了2020年报以及2021年一季度业绩预告，2020全年营收1704.97亿元，同比下滑14.97%；净利润221.75亿，同比下滑10.21%。

其中，2020年第四季度（淡季）单季度利润84.77亿元，超过了历史上最高的2019年三季度83.67亿元，属于比较好的情况。

同时，预计2021年第一季度净利润为32.1亿元~38亿元，同比增长106%~144%；营业总收入为320亿元~365亿元。

这里我们主要与2019年以及更早以前对比，可以发现格力电器2021年一季度净利润预期，低于 2017年、2018年和2019年，仅仅略高于2016年。

可以很明显的看出来，2020年报是超出了市场预期，但2021年的一季报却不太理想。

我看了下网上的一些评论，很多大V散户都说，最近市场每天杀几只白马股，明天市场肯定要杀格力来祭天了。

但是，格力今天的表现却很是强势，在大盘拉跨的情况下，最高涨幅一度达到了 4%，上午收盘涨幅也有 2.44%，算是狠狠打脸了一大票看空的人。

为什么会出现这种业绩不甚给力，股价却依然逆势上涨的情况，我昨天在南山投研圈也第一时间给出了解读：

简单凝练成一句话就是，市场对格力的预期相当之低，这一点从股价的表现可以看出来。

但从业绩表现看，格力2020年四季度业绩超出市场预期，一季度预告算是比较糟糕，但由于市场预期本来就低，使得出来一份不算很好的业绩后，股价不仅没跌，反而逆市上涨了。

从中长期的角度来看，一家公司的股价依然是需要业绩增长来持续推动，所以后续的格力，还是需要拿出一份份给力的业绩，才能持续走牛。

依靠预期差实现股价上涨，终究不是长久之计。

南山认为，随着疫情消散，格力在2021年还是有希望夺回空调之王的宝座，至于更大的期盼，暂时还不太清晰。

所以现阶段的格力，我依然会重仓持有，但也不会轻易加仓了。

二、说说市场

1、中国平安昨天出了一季度保费收入公告，说实话，有些令人失望，市场的反应大家也都看到了。

尽管有3月份重疾险结构调整的因素，但保费收入滑坡依然是太厉害了些。

还是那句话，股价的上涨需要业绩持续验证，中国平安的上涨，也需要不断交出令市场满意的答卷才可以。

站在当下，南山依然愿意继续守候中国平安，毕竟现在算是中国平安近几年最低谷的时期，正所谓“日落西山你不陪，东山再起你是谁？”

往往一家企业经营周期进入低迷期时，是各种坏消息不断，股价连续萎靡不振的时期，这时候的陪伴，就相当于“雪中送炭”，企业一旦好转，获得的回报也就会十分丰厚。

不过，优秀的企业很少会长年累月趴在低迷期爬不出来，所以如果平安后期在业务上迟迟不回暖，也是需要小心些的。

2、森马服饰昨天发布2021年第一季度业绩预告，预计净利润为3.2亿元至3.8亿元，同比增长1730.4%至2073.6%。

森马4月12日公布的2020年报显示，2020年营业收入152.05亿，同比下降21.37%，净利润为8.06亿元，同比下降48%。其中2020年四季度业绩已经接近于2019年四季度。

我看了下，2019年一季度森马净利润是 3.47亿，正好落在 2021年一季度预告的中间值。

如此看来，森马的经营已经逐渐回归常态，股价的回归也实属正常。股价如果后续有强势表现，可能就到了兑现的时候了。

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