小米官宣造车！智能汽车起飞！（手哥3.31）

指数趋势：震荡

成交量：756亿 放量100亿

涨跌比：红盘家数1864 绿盘家数2228

投机情绪： 中

昨天说了下指数有调整压力，今天指数小幅度回调。上午跌得多，下午V回去了一些。抱团股走弱，昨天抱团股抢钱，今天部分资金分流到了小票，使得红盘家数还上升到2287家。

盘面最近没啥意思的，量能又回到7000亿以下，很多个股都来回坐过山车。

这种行情，要么做超短，最近超短赚钱效应不错。顺控发展都12连板了，差不多是创业板注册制后最高的连板数。

而中长线，机构最近主要在结合业绩报和调研做相应调仓。加上外围环境并不明朗，所以也没太多进攻的欲望。

这个阶段，如果你做中长线的布局，说实话，会比较难受。选股上会很吃力，短期也不会有很好的回报。所以只能同机构一样，根据不断更新的信息，做新一轮的调仓布局。

毕竟市场在来回波动，短线是靠波动赚钱，而中长线，是靠时间赚钱。

面对波动，投资大师彼得林奇说过这样一句话：

“每当我对目前的大局（Big Picture）感到忧虑和失望时，我就会努力让自己关注于‘更大的大局’（the Even Bigger Picture）

这句话对于很多机构的意义，在于，既然看不准短期的情况，那就把目光放的更远一些。

下面这段话，来自我3月10号给大家写的复盘文章反弹企稳，利好也来了！（手哥3.10）。

指数在3月9号止跌，手哥第二天和大家说如果继续走机构路子，我建议关注酿酒和医药。因为相比其他抱团方向，这两个确定性更高。这种确定性，不是说短期业绩暴涨，而是拉长时间维度看，这两个板块业绩都相对稳定，都是永续性的。酒不能不喝，药不能不吃。

同时手哥也和大家说，相比酿酒，药会更好，因为成长性会更高。

自3月9号低点以来，整个市场，完全靠趋势涨上去，不算新股，不算超短连板的票里，涨幅最大的就是医药CXO的康龙化成。从100涨到150，涨幅50%。

同为CXO的博腾股份涨了40%，昭衍新药25%，凯莱英20%，九州药业20%。

同为医药的葫芦娃37%，民营医院的国际医学36%。其他还有很多和医药医疗相关的。

酿酒也不错，茅五泸稳健反弹，金徽酒，迎驾贡酒都是20%以上。

这期间，市场总共133家涨幅在20%以上，除去掉新股和碳中和等题材炒作方向，真正走趋势的大多来自医药医疗和酿酒。

所以你看，机构的优先选择，是不是更关注the Even Bigger Picture？

如果你要在这个阶段去做中长线的配置，你首先得告诉自己，你所观察的角度是什么？周期有多长？

若果只聚焦短周期，那确实目前难以下手，而把目光后置，才会看到一些机会。

当然，不是说接下来就只有医药和酿酒有机会。随着年报的披露，接下来更应该关注，有哪些细分行业有爆发的潜质？同时估值相对合理。

去年都在炒赛道，今年可能更强调细分。

说到Bigger Picture。昨天有个新闻非常相关。

小米官宣造车。

这个消息，之前就有传言。2月份的时候，手哥的文章格致投研第六期：从小米造车看未来风口就和大家说了此事。当时小米不是没承认吗？手哥当时给大家翻译了下小米的意思就是：这事在做，等确定好就宣布。

如今果然落地，小米的野心是藏不住的。同时智能汽车的大趋势也是无法阻挡的。

互联网巨头和科技巨头相继扎堆智能汽车。已经足够说明这是一块巨大的蛋糕，各路资本都虎视眈眈。

手哥可以断言，未来智能汽车方向将诞生一大批优秀的公司。无论是下游的主机厂，还是上游的供应链。这部分内容，在之前文章已经和大家介绍过，为什么这么看好。

今天说下智能汽车目前处于什么阶段。我做个类比你会很好理解。

我们说智能汽车，你把当做会动的智能手机就行。目前智能汽车所处的阶段，就像iphone3 GS那会，当时手机刚从按键机功能机到触摸屏阶段，市场上有很多手机品牌，HTC，诺基亚，摩托罗拉都刚涉水触摸屏，逐渐往智能化方向靠。

而智能手机的里程碑是IPHONE 4的诞生。一个划时代的智能机产品。目前智能汽车还缺少一个类似IPHONE 4的产品出来，但是相信也就这两年，最多到2024年，应该会出现里程碑式的智能车产品。

IPHONE的崛起，不止让苹果成为市值第一的公司。还带火了很多苹果产业链的公司，比如立讯，歌尔，蓝思科技等等。

所以未来智能汽车理想的投资方向是两个：

1. 品牌方

2. 品牌的核心供应链

这个和做消费电子的逻辑可以说是照搬的。

手机品牌之所以涉足做智能车，是因为现有的市场已经快饱和，必须要寻找新的增长点。而智能车就是一个近乎完美的选项。

在电动车的趋势下，汽车零部件大大减少，核心壁垒不再是发动机。消费者更加重视的是人车交互和智能体验，这些都是科技巨头，手机巨头的最大的优势。

目前品牌上，还是各路诸侯厮杀，没有哪家说有绝对的护城河，即使特斯拉也没有，只是特斯拉相对来说更有先发优势和积累成果，跑的更快一些，而且仅限在电动车方面。

智能汽车这块，还未出现绝对王者。现在不用着急，等哪家做出了个划时代的产品，到时候直接投！不管是小米还是苹果还是蔚来还是特斯拉还是传统车厂。

产品力会大幅提升品牌价值。作为一个大型消费品，品牌价值一旦形成就是非常非常宽的护城河。

而供应链上，目前都比较分散。传统车厂比较像目前手机代工厂，比如富士康立讯精密这种。

其他的零部件，都是对应现阶段。但是主流的几个方向是可以确定的。

比如高算力芯片，激光雷达，智慧屏幕，高清摄像头，HUD，智能座舱等等。

可以说，好的标的都不在A股。比如激光雷达的luminar在美股，高算力芯片英伟达也在美股。国内有这些的，没有上市，比如华为，禾赛科技，地平线等。

所以目前在A股投智能车方向，标的少的可怜。比如智能座舱的德赛西威，HUD的华阳集团，车载摄像头的联创电子。

这些标的都只能一个阶段一个阶段的看，因为都没有非常强的竞争力可以看到很远以后，主流的厂商还是海外的，比如博世，大陆等。

拿华阳集团来说，去年汽车电子业务贡献了非常的大的业绩增量，华阳年报预告超预期。华阳汽车电子业务这块，去年主要靠长城汽车，给长城供HUD，后面还切入了长安，长安福特，东风的供应链。基本都是国产车商。

HUD的市场肯定是越来越大的，未来会成为标配。但是华阳要想增长的好，一个是要切入更多的车厂供应链，另一个是还要别人车卖的好。

所以，暂时只能看到这两年的情况应该比较好。后面就难讲了。

所以对于目前的A股这几个智能车来说，最好分阶段做。只看得到半年到一年的，那做完这段就ok了。后面的事后面再说。比如华阳，如果能切入蔚来特斯拉或者其他某种爆款车型供应链，那看高一线。如果客户扩展不了，或者客户车卖不动，那就要退。除非他有高人一等的技术。

这里拿华阳举个例子。做供应链这块，未来还是要以强势品牌供应链为主。国产商是有机会的，目前整个智能手机供应链就是以中国为主。未来智能汽车也会是，只是这个过程，多跟踪。一定会非常有前景。

希望今天文章能让你对智能车方向未来的投资路子有点帮助。