割肉荣：殊途铜归，抱团最重要是抱

水晶帘外娟娟月，梨花枝上层层雪。

花月两模糊，隔窗看欲无。

月华今夜黑，全见梨花白。

花也笑姮娥，让他春色多。

现在公众号推送机制有问题，容易漏推文，很多同学问怎么办？据我了解，每天都阅读文章的读者、经常点文末的“赞”、“在看”或添加过“星标”的读者，都会在更醒目的位置，第一时间看到的文章推送。

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今天抱团核心资产又跌了，而且是大跌，-17%的阳光电源、-7%的茅台、-8%的中免-9%的药明康德，让四季度才决定拥抱核心资产，把钱交给专业的人的普通投资者又要疑惑，怎么肥事？又要接盘了吗？韭菜本菜就是我

我们谈谈去年下半年不断强化的基金逻辑，以ikun的易方达蓝筹为例。

近三年的回报率是77%、沪深300为45%；而这个600亿规模的产品回报是247%，绝对的头部品种。

近一年全市场第6的排名也让源源不断的资金涌入这个大盘基金，结果就是近6个月来他的排名一路下滑，近一周已经低于市场中位数。

看一下主要持仓，清一色的核心资产，这是张经理的投资风格，但是他管理规模极度的扩张那就会有问题。

之前我和大家说过，单一风格会导致系统不稳定，资金的逐利性会导致马太效应。而资金和筹码供应的失衡，就会出现价格的扭曲，这种扭曲不会长期存在。

简单说，申购的钱太多，而风格不变，核心资产的筹码就变少了，变成了逼空走势，最终导致白马估值处于明年最乐观的估值上限。

这时候市场一旦出现更强的赚钱效应（不明白的看割肉荣：只有魔法才能打败魔法这篇），抱团就会面临一次信仰的考验

所以不是蔡经理菜、也不是菜坤菜，而是公募的机制，让他们无法拿这大量的资金去等待最好的击球点。

而小红书里的野生财经大V、金融机构的销售以及抱着暴富幻想的人却在那里叫他们去挥棒

只能说没有一片雪花的无辜的。

抱团是不是就完蛋了？肯定不是，大家查查今年以来还有多少基金在募集，今天又是一个大盘基金的日光+配售，核心资产止跌还是很容易的，这里的高点控制几个月，下半年核心资产就没那么贵了。

市场目前和未来的主线还是看涨价的周期+毛利超高的医美，公司已经说烂了，不知道的翻翻前文。你理解为新抱团也可以。

鲸落万物生，抱团松动流出的资金会流向市场的各个效率，雨露均沾才让市场看上去更符合牛市，最终引导各路超发的货币回到这个新蓄水池里。

那么周期板块是需要走出趋势和持续性的，比如维生素这样的行业集中+涨价就走出了5年景气周期，龙头新和成涨了9倍市值近千亿，这才是周期的威力，大涨大跌。

对于铜我的判断是伦铜10000美金是第一步，之前没有兑现意愿。化工对于油价，比如PVC的中泰化学今天机构分歧，回踩是值得关注的。

接力明天预期大分化，没有参与想法。

明日思路

顺周期主导看沪指，3450点以上不看空，3492点作为起涨点。

周期，中线持仓。

科技方向，多看科创50ETF。

金融，银行、保险、券商主配东财。

记住慢牛中80%的买点都是在回调而不是追高。

周二持仓为主，周一大概率就是昨天说的月末指数中阴线，周二看抱团方向是否止跌，同时资源等一次分化，分化是中阴预期。

中线继续看金融+周期的顺周期方向。

多数人而言，利润取决于仓位（历史的进程），而不是自己选股和切换能力（个人的努力）。

中线组合

金融/科技/周期/2.5/1/4.5/

金融   银行、东财、保险

科技   588000

周期   有色ETF（铜、铝、稀土、化工）

盘中的机会，我们明天午盘见。（不知道午盘的，在公众号对话框，回复“午盘”，获得关注路径）

中线方向上，慢牛已经进行中。

在看点一点，好运多一点