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今日导读 一.面板：利好终于来了！ 二.5G：终于！新方向来了！ 三.研报金股：近期表现亮眼，独立于板块，下一阶段发力重点（华峰测控） 四. 最新市场情报汇总 ![]()
一.面板：利好终于来了！ 面板行业实际上一直是我们跟踪的方向之一，今日又迎来一利好消息，外媒表示【三星无限期延长LCD面板生产】三星显示器公司周二表示，由于新冠大流行期间居家趋势导致需求上升，该公司将在韩国无限期延长其用于电视和显示器的液晶显示器（LCD）面板的生产。今年三月份，三星曾宣布将于年底全面停产LCD面板，以更专注于先进技术开发。
目前主流面板市场中，大尺寸市场以LCD为主导，中小尺寸市场OLED快速发展，而LED一般作为LCD面板的背光源，新一代的Mini/MicroLED可以作为背光源也可以做直显。机构预计，2021Q1-2021Q3全球大尺寸LCD面板供需将维持紧平衡，面板价格有望保持继续上涨趋势。2021Q4起随着备货的结束，新产能释放，整体供需有望维持平衡略宽松。12月下旬，32/43/55/65吋面板均价分别为63/110/172/222美元，相比12月上旬均价61/108/168/218美元增长2/2/4/4美元，提升3.3%/1.9%/2.4%/1.8%；其中32吋面板涨价幅度相较12月上旬略有上升，43/55/65吋面板价格保持平稳上涨。对于整个板块来说，明年LCD面板供需仍将维持紧平衡，面板价格有望稳中有升。供给端自12月14日，面板上游玻璃基板全球第三供应商日本旭硝子意外停电，导致设备受损停产4个月，加剧了玻璃基板供应紧张局面，影响至少持续到明年第一季度，面板供给将进一步吃紧。同时今日三星无限期延长LCD面板生产，侧面实锤逻辑链条。现阶段板块的逻辑就在在于国内增加（国内京东方、华星光电、富士康等企业少量产线将持续爬坡或开始投产，预计将使得全年面板产能面积提升4.5%），但是国外开始逐步退出，导致的剪刀差（韩国三星、LGD将陆续缩减LCD面板产能，并将在明年年底前彻底退出LCD面板生产，预计韩企明年退出产能占全球面板产能的3.5%。）。二.5G：终于！新方向来了！ 今日5G相关向板块异动明显，核心催化在于12月28日工信部部长肖亚庆在2021年度全国工业和信息化工作会议上2021年将有序推进5G网络建设及应用，新建5G基站60万个以上。
针对是否包含700M频段的基站建设计划，市场认知暂有分歧。目前除消息催化以外，更重要的是5G新基建板块调整充分，从资金的走势来看像中兴通讯都能封死涨停，整体抛压确实比较小。最新跟踪预期三大运营商5G投资相对2020年基本持平，较大概率单站投资和20年相当、有利设备商在成本下降情况下盈利水平回升，建站数量则保持稳健增长；伴随21年5G终端价格档次下行和用户渗透率加速提升，明年下半年可能类似20年Q4的追加扩容采购，适当追加5G建设。相关公司：中兴通讯（三家机构看好）、中国联通（在创新业务快速发展增速领先预期和共建共享降本增效预期的双向积极带动下，中国联通业绩弹性最为可观）、光迅科技、中天科技、亿联网络、广和通中兴通信：全球五大移动通信设备商,5G布局最早、研发投入高、标准和技术领先,在超密集网络SDN等5G关键技术方面已积累多项专利,并在5G领域与三大运营商建立合作;已在2019年下半年正式推出5G移动设备。二轮床垫反倾销落地后，市占率有望显著提升，记忆棉床垫渗透率不足5%，对比美国有10倍空间（梦百合）![]()
2021年，美国因二轮反倾销，将有约242万张记忆棉床垫无法再从东南亚进口（占美国记忆棉床垫消费量28%），订单将快速向拥有美国产能布局的企业集中。梦百合在美国市场布局有先发优势，美国工厂模式已跑通。目前已规划产能约27亿人民币，市场份额有望从2019年的4%提升至2021年的双位数，同时，梦百合有望借助Mor打开美国自主品牌销售的局面。另外公司海外产能均采用属地化采购（占比约55%），而海外化学品价格波动较小，复盘来看，公司的毛利率相较原材料的大幅波动显现出较强的韧性，一部分源于公司的存货管理，一方面源于公司的议价能力。看点二：记忆棉床垫渗透率不足5%，对比美国有10倍空间记忆棉床垫当前在国内的渗透率不足5%，随着国人对床垫理解的提升，记忆棉床垫市场有望迎来爆发且空间广阔。2021年，预计梦百合国内自建经销商通路的收入有望突破6亿（终端口径突破10亿），门店突破1300家，跻身床垫品牌第一梯队行列。主要因为2018年以来，公司内销管理运营改善明显：除了引入新鲜血液后团队逐渐稳定，渠道扩张稳步推进，还有牵手品牌战略管理公司华与华，品牌形象改造升级，同时加码智能化，智能床带动记忆棉床垫销售，联手海尔智家，智能产品品类扩容，锁定睡眠经济。标的自2018年以后保持长趋势，公司属于小而美的品种，目前趋势保持良好，现阶段主要催化在于此轮反倾销下公司产能的稀缺性使得议价力提升，有望支撑公司盈利能力，现阶段资金共识在加强，后期可以等站稳均线后考虑。![]()
工信部：加快发展先进制造业 提高新能源汽车产业集中度龙蟠科技公告，持股5.23%的股东建投嘉驰（上海）投资有限公司拟减持不超过2%的公司股份。小商品城披露股价异动公告，公司递交了《关于恳请支持浙江中国小商品城集团股份有限公司申请免税品经营资质的请示》，目前公司尚未收到国家相关部门的批准文件。其他
习近平在中央农村工作会议上强调，坚持把解决好“三农”问题作为全党工作重中之重，促进农业高质高效乡村宜居宜业农民富裕富足。 央行：以促进实现碳达峰、碳中和为目标完善绿色金融体系互动平台精选 ![]()
今天社长就和大家聊到这里，朋友们下次见
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