今天，风格切换！

市场今天出现明显的高低切换：资金从高位抱团的光伏/新能源汽车/锂钴/煤炭等近期持续强势的板块中撤离，而集体流入低位5G/云游戏等方向，冰火两重天，情绪割裂。

之前我们提示过中欧投资协定即将签署的预期，中欧投资协定如果顺利签署，其意义要比之前的RCEP更大，因为欧盟是当今世界第一大经济体，中国是第三大经济体。

如果协议签订，中国在欧洲的投资领域将会扩大，而欧洲在中国的投资也会减少限制，这将促进双方的合作进一步加强，从而拉动受到新冠肺炎影响的颓废的经济，中欧贸易投资协定签订之后将带动电信、金融、能源等多领域的发展。（在第31轮谈判中，欧盟在市场准入方面重申要求改善中国在电信和计算机部门、卫生、生物技术和新能源汽车方面的报价）

昨晚有消息称27个欧盟成员国已同意与中国达成协议，协议可能于近期签署，使得该事件预期进一步发酵。

1）5G：在美国影响下，欧盟对于我国的5G技术一直比较纠结，所以相关建设进展缓慢，甚至英国等国家明确禁止我国公司参与其5G建设，这也是限制国内5G产业链发展空间的一个重要因素。

但如果中欧投资协定成功签署，中国5G技术在欧盟的投资或将出现积极进展，相关产业链将受益，这也是今天中兴通讯涨停的主要原因。

2）核电：中欧此前一直保持着核电领域的合作，所以中欧投资协定的签署可能会进一步提升核电的预期。

3）铁路物流、一带一路（港口等）基建：欧洲是我国一带一路战略国策的另一端，所以中欧投资协定的签署必然会加速一带一路的发展，加强相关领域的基础建设，加大两个区域之间的贸易量。

ps：今天盘后，外交部进一步表示，中欧投资协定谈判是当前中欧经贸关系最重要议程。在双方共同努力下，近一段时期谈判不断取得重大进展，前景可期可待。

第二，游戏：中线逻辑仍在，在短期持续下跌之后，迎来估值修复。

1）12月29日上午，丰台一家名为漫猫咖啡的咖啡店内启动了数字人民币应用场景测试，获得授权的消费者可以用数字人民币钱包支付购买各类商品，这意味着北京市首个央行数字货币应用场景正式落地。

2）昨晚有消息称，某国有大行近期在上海面向部分特定客户提供数字人民币钱包开户。

今年是党政信创落地元年，国家全面推行党政办公系统国产化。目前，全国各省本年度党政信创招标已基本完成，进入合同签约、收入确认阶段，预计采购总量200万套，年内有望交付60-70%，剩余部分将在明年一季度继续交付。

本轮党政信创采购总量为700万套，按3:5:2的比例在2020-2022年逐年推进。今年采购量大约为规划总额的30%，明年采购量将不低于总额的50%，采购金额相比今年有望翻倍。

近期，多项事件表明行业信创正在加速启动：

1）金融领域，11月30日，金融信息技术创新生态实验室成立，标志着我国加快金融领域关键核心技术攻关的决心；

2）电力领域，11月25日，基于飞腾CPU自主研发的首套100%全国产化百万千瓦级分散控制系统（DCS）华能“睿渥”在华能玉环电厂成功投运；

3）其他领域，12月4日，飞腾表示去年发布的桌面CPU飞腾FT-2000/4成为首个销售量突破百万个的产品。

据信创行业专家表示，行业应用比党政办公的复杂度更高、产品线更多，能带来更大的市场空间。此外，行业信创很可能是跳过集成商直接与厂商签约，对价格保护更好。

今年是行业信创的初步试点（大概5%左右），预计明年的招标量将是今年的2-3倍，比如今年金融行业招标5-10%，明年将不低于20%。

此外，12月21日中国软件子公司麒麟软件拟与天津飞腾（中国长城）、金山办公、奇安信、中科曙光等强强联合成立新公司，构建以操作系统为核心的国产基础软硬件产业生态。

本次创新中心的成立，标志着信创产业链资源的进一步整合，通过聚焦各方产业及资源优势，共同进行国产关键软硬件协同攻关及适配认证等工作，有利于加速构建国产信创产业生态体系。