还不晚！看看这家公司

原创：萝卜投研   萝卜投研   2020-12-23 - 小 + 大

每天都要强调一下，萝卜君写的成长股价值股，不是让大家直接就去买，毕竟这里面提到的不少公司，我自己都没有持有过！ 我只是分享一些自己经过分析之后，觉得非常具有投资潜力的公司，给大家的自选股增加一个备选项。大家最应该做的的就是多看看他的逻辑，研究研究这家公司的价值！ 一、今日大盘走势观察 A股三大指数今日集体收涨，其中沪指上涨0.76%，收报3382.32点；深成指上涨0.96%，收报14015.02点；创业板指上涨1.11%，收报2842.97点。 两市合计成交9290亿元，行业板块涨跌互现，航天军工板块大涨，酿酒板块冲高回落。北向资金今日净买入43.39亿元。 展望后续大盘走势，萝卜君认为，中央经济工作会议后短期的政策不确定性消除，部分观望资金将会回归，而且从会议公布的信息看对市场整体影响偏积极，因此预计年前的结构性行情有望延续到明年一季度。 具体方向上，关注全球复苏共振受益的顺周期行业有色、化工和机械，景气逻辑延续的新能源、新能源车，以及自主安全可控逻辑受益的种业、国防军工、半导体和计算机等。 二、萝卜君天天喊军工，你们买了吗？ 萝卜君在最近半个月的时间里至少写过四次军工这个板块的逻辑，光是航天彩虹，这家公司最近就分享了不少于三次，今年以来可能不少于十次。 我也多次分享过洪都航空这家公司的逻辑，尤其是在留言区跟大家交流的时候，同时我也说了其他的几家看好的军工公司。 相信大家应该都有印象，就在前两天，萝卜君还刚刚拿之前刚刚发生了一场战争，举例说明无人机加导弹这个逻辑在军工板块里将会是最坚实的。 果不其然，刚刚过了一两天，这个逻辑就全部都兑现了。当然啦，让萝卜君最为欣慰的是，我那天在留言区看到很多朋友说，自己终于忍不住买入了航天彩虹这家公司，相信当天买入的朋友今天应该都已经赚了不少。 时至今日，萝卜君仍然坚定的认为，在未来一段时间，甚至是整个十四五时期，军工核心龙头公司，尤其是军用无人机、教练机、战斗机等主机厂+弹药消耗这个赛道，绝对是妥妥的成长型。 三、再分享一家军工核心龙头——航发动力 1.“十四五”期间我国军用航发市场空间约2337亿元 新增市场方面，我国军用飞机整体处于产品更新换代的大周期，我们预测“十四五”期间歼-20、歼-16、运-20、直-20、轰-6、L-15等重点型号新增发动机市场空间合计为1479亿元。 存量替换方面，我们假设航空发动机使用寿命为2000小时，每年训练300小时，那么，军用飞机换发周期约为7年。考虑到近年来演习训练增多，军机换发周期缩短，我们按照“十四五”期间80%换发进度测算，存量军机换发对应的市场空间约为858亿元。 两者合计，“十四五”期间我国军用航空发动机市场空间约为2337亿元。 2.公司多款产品进展顺利，预计“十四五”期间实现三代动力自我保障 公司产品整体进入放量突破的新时代，WS-10“太行”系列发动机逐步成熟，WS-20顺利装机首飞，其他多款重点型号也将在“十四五”期间完成设计定型，并进行批量生产。 3.受益于军品定价规则改革，盈利能力有望显著提升 在完成市场化债转股后，公司轻装上阵，盈利能力快速提升，今年前三季度利润增速高达53%。 我国总装类军工上市公司的平均净利率大致在2.3%左右，公司2019年净利率水平为4.3%，在主机厂中排名靠前，但仍低于国外大型军工上市公司。 未来公司受益于军品定价规则改革，净利率提升一倍至8%的可能性较大，将释放巨大潜在利润。 4、此前压制公司盈利能力的核心因素、未来边际改善潜力 数据显示，此前压制航发动力盈利能力提升的因素或源于产品结构调整及产出不足，2018/19年或为公司新老产品结构调整的关键期。 综合财务+专利+公告视角看，黎明新型发动机或渐开启新产品周期、西航与黎明此前处于老型号产能出清期的压制因素或已解除、南方公司新型号定型批产对公司业绩提升作用或仍将持续。 文章部分内容来自： 中金公司《航发动力（600893）：3Q20业绩超预期，应收/应付增长反映需求和生产旺盛》分析师——孔令鑫（证券从业编号S1110516100008） 再次出手！敢抄作业吗！高瓴资本25只重仓股曝光！详情请点击左下角阅读原文查看 免责声明：以上内容不构成投资建议，以此作为投资依据，出现任何损失，作者不承担任何责任 获取更多深度逻辑，以及更多高确定性的成长型公司，请点击最上方蓝字，关注萝卜投研公众号！ 高层又发文了！这家公司利好不断 这才哪到哪啊，这家公司重头戏在明年 机构三季度纷纷加仓这家良心公司！ 翻倍打底！大超预期！未来十年高镍赛道最耀眼的星 散户必看！萝卜君最佩服的7年5倍神话 必看！说个比十倍股还香的龙头股！

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