19年对大多数人来讲，行情其实还不错，这头假牛虽然长的丑了点，但好歹有头有尾有身子，年初科技加金融的闪电战，年中核心资产的扛鼎行情，四季度泛科技再掀狂潮，最近的大宗商品和汽车链又开始躁动。
不论是价值、成长、周期，擅长哪一种流派的投资者，成绩应该都挺好的，当然了，若是风格比较飘忽的跳跳队员不是成了神就是成了鬼~从板块来讲，消费电子、半导体、券商，喜获前三甲，今天咱们不聊它们，我们来聊聊那些19年整条街最惨的几个仔。。。。讲起这个板块，兄弟们脑子里瞬间冒出的一句话→“什么什么山就是金山银山”，感觉搞这玩意那是绝对的立场正确，老挣钱了吧？
非也非也，打开某环保龙头企业这两年的走势一看，我滴乖乖，这哔有诈，告辞！老乡别急着走。。当我们看见一个跌的稀巴烂的板块的时候，应该想想下跌的逻辑是否被股价充分反应了，说不定也是个机会嘛。环保股在18年之前，那是大牛股集中营，丝毫不比现在的科技差。。。这两年的下跌是典型的戴维斯双杀。
原先企业向前冲，借上一屁股债，先把摊子铺开再说，提倡的事先干了再说，还能赖账不成？哟，账赖不赖不知道，我估计兄台是活不到要账的时候了。。。
18年风向开始变化，这些逆势加杠杆上规模的企业，银行一断奶，债也发不出，分分钟扯到蛋，秒秒钟资金链断，原先靠业绩增速撑起的市值也轰然倒塌~
不知道还有多少朋友记得"纾困基金”这个词的，最早就是给这帮环保公司发明的，纾着纾着，大股东给纾没了。。。。
其实在正继驱动的市场中，掣肘这个行业发展的只有两个要素，一是地方上愿不愿意掏钱，赖不赖账；二是银行给不给工程公司借钱。不论是通过什么EPC还是什么PPP各种乱七八糟的模式，都绕不开这两点。近两年环保股不行就是因为这两个点一起炸开了花，现在这两点都有变化，货币政策有转向苗头，央妈也逼着财政撒钱，最关键的是→目前的市场预期其实已经很烂了，环保股出个啥利润下滑的报告，盘面根本没啥反应，研究他们的资金也不多。![]()
外面科技香的很，金融香的很，谁看这破环保啊，但是作为我们投资者来讲，可以不做，但是要提前准备好，认知到一个板块的状态和变量，这样真来行情，才能第一时间把握住。
啥时候民企能低利率借到大钱，啥时候信用拐点就到了，我个人认为环保股目前市净率历史底部，市盈率等待修复，净资产收益率弹性大。处于底部区域，2020年板块正收益可能性较大，啥时候涨不知道，套死人是不太现实的，比较适合做困境反转的左侧潜伏姿势参与。
细分赛道上，固废和垃圾焚烧方向，比较适合散户做波段，比如瀚蓝环境，上海环境。还有技术上比较有东西的碧水源，三季度财报出现过抢筹，年报若跳空高开又是机会（这货以前可是创业板老大啊。。。）若是手上资金量比较大，也可以考虑分红比较香的重庆水务，相当稳当。没想到吧，在老铁们疯狂网购拆包裹的当下，19年快递股的日子却不是太好过，申通圆通，除了股价不通，哪里都通~这个锅其实也不该公司背，行业的特性就是这样，乍一看天花板很高，扩张容易，实际上手里真的没定价权，价格战打的邦邦响。
快递行业，我觉得跟消费股的商业模式差不多，就当它是个低配版消费股就完事了，这种现金流不错的公司，我一般都是按照PEG指标来看的。目前韵达，圆通之类的PEG基本都是合理位置，只能说19年没什么表现确实是之前太贵了，顺丰则稍贵，不过它前几天发个减持，盘面已经没啥反应了。。。真好，又是死猪不怕开水烫的态度。综合来看，快递股，若纯粹按照PEG估值则大多处于合理状态，若结合横向比较行业属性类似的消费类公司，则仍有空间，整体来讲向上比向下容易，从弹性的角度来看，就看强势独苗韵达股份就行了，未来要是京东物流能上市应该也会有机会。。。这也是个19年涨幅倒数的货，在年尾来异动了几波，其实最近基建地产方面的周期股表现都不错，之前给大家推过的海螺水泥也一直在走趋势。其实我是认为钢铁操作起来是比较难的，虽然说需求大头基建和地产20年应该会比19年好不少，但是目前整个行业产能利用率都不高，还是个供大于求的局面。需求多一点，供给来的更多，价格起不来就很难挣，这个道理大家都懂的。之前钢煤异动，和大家说搞它们，还不如做水泥，也是这个意思，都是需求爆发的逻辑，水泥供不应求嘛。这个板块要是真能把握，还不如去做期货了，如果是想在破净股里躺着吃吃分红的可以考虑宝钢，安钢，实在想博弈，要不看看击鼓传花的中信特钢，我还是觉得做钢铁不如做水泥啊
上面简单给大家点评了几个去年比较熊的板块，目的不是推荐立马去买，而是分享一种态度→看见跌的很惨的东西，我们多思考一下，为什么这么惨，空头的逻辑是什么，有没有充分的演绎完毕，那些涨的好的东西，反过来想也是一个道理。其实把视野拿到年度来看，市场是很有效的，跌的惨的要么确实过的惨，要么之前确实就是贵了，需要挤泡沫。有些朋友门户之见比较严重，做价投的瞧不起技术分析的，做技术分析的觉得价投是忽悠，其实不管啥流派，都最好有先定性再定量的思维，想搞的目标，好不好，贵不贵，自己心里要有数。又烂又贵不代表不能做，但是不能觉得自己在投资，割到韭菜就要想着溜；又好又贵也别怕，上车严止损就完事；又好又不贵？当然是越跌越买，顽抗到底咯！本文仅给“左侧越跌越买爱好者”提供点方向，给“右侧涨了再买爱好者”增加点知识储备。篇幅有限，热点板块的评估，会穿插在每日复盘里分享~爱做主线热点的还是看主线就行咯，你问现在主线是谁？这不特斯拉Q4的交付又超预期咯扫下方二维码关注盘中号（10点发文）：![]()
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