指数反弹，各路龙头却跌停见？

大家都能感受到，今天市场有个很明显的背离：

两个指数都在反弹，但短线情绪却是有问题的。最直接的表现，近期各条线上几个最有辨识度的龙头，都被摁到跌停上了。

长安汽车，河钢资源，华峰铝业，掌阅科技…

咋回事？指数和情绪的背离，无非是两种可能。

1.场内没有赚钱效应，指数最终被情绪带下来。

2.指数悄悄摸摸在不断超预期，穿越了题材的情绪调整。

第一种可能是当下最惯性，最容易得出的观点了，不用说太多。

接下来的一个观察指标在于，市场还留下了一些高标活口，如果接下来活口、以及尝试失败的票轻易地补跌（比如10.15恒星科技按一字这样的极端转弱确认），那这个退潮就比较成立了。

但当下，我觉得第二种可能，也不能忽视。

大家最近应该能明显感觉到，上证指数是真的顽强。

来对比下10月份的第2个框框，上周基本是在复制国庆后的走势，但后期就有点小强打不死的感觉了。你感觉他马上就要大跌了，但总是能当天下影线，或是隔天反包给你看。形态上在这形成了比较强势的震荡。

如果对比端午节前的行情（框框1），会发现和当下有些类似的地方。指数反弹高位之后本该下跌的地方接回来了，甚至小趋势新高。最后，突破时，既是意料之外，回想又是情理之中。

如果你有印象的话，会记得当时的超短环境挺恶劣的，昨日连板指数负数都出现过。但指数就是在涨，只不过当时的上涨主力是创业板权重，当下抱团的是主板的权重。

我不是说这里一定能出现7月这样的大涨，这样的行情是多方面因素的共振形成的。但这里，我觉得需要对潜在突破的可能留分心眼，尤其是类似发生超预期的次数越来越多时，做好市场可能会出现突破的心理准备和预案。

其他值得说的

1）今日风口题材

a.军工

最近轮动是真快，今天轮到了军工。机构有个观点挺值得注意下，11月份板块的一个催化是，军工企业会在这个月把未来五年的采购合同都签下来，并且预付比例也会提高到40~50%。那么首先现金流会很不错，其次四季度和明年一季度业绩有保证。

从炒作的角度看，军工今天的启动目前看属性还偏向长时间调整之后的轮动反弹。当下行情轮动很快，军工今天属于大幅发酵，明天的接力可能是有些尴尬的。但近期，订单暴增逻辑受益的大飞机、导弹票，可以趋势加关注。

板块内部看，炒作路线有两条，一个是最近创业板前龙头轮着来反抽，军工前期有记忆的20cm轮动起来了，新余国科、晨曦航空、江龙船艇等。第二是，一些比较正的大飞机产业链票，其中新高的两个中航飞机、中航重机是当下板块最有辨识度的。

b.白色军团，白酒白电

家电系列，美的继续新高。低估值的家电、金融票是今天撑住指数的品种。最近市场的切换都是在低估值范围内。

白酒，这个板块就只能服气。金徽酒补跌之后，青稞酒真就还能继续接力分歧新高。继续是延续一些边缘补涨酒的狂欢，古越龙山，金枫酒业，会稽山等，注意下，补涨酒再一次出现大片涨停了。

c.周期股剩俩活口

昨天有机硅大幅发酵，今天全砸人。有色两个比较有辨识度的华峰铝业、河钢资源都被按跌停。两个活口，金浦钛业尾盘借势指数回封，宏创控股低位2板。作为近期的主流，个人觉得周期不至于就这样死掉，大分歧里反而重点留意一些还比较强的品种，如今天神火股份等。

2）北向资金净买入4.38亿。

【今日题材结构】

空间板：金浦钛业7b

军工：利君股份/晨曦航空/合众思壮…

汽车：东安动力2b/广东鸿图/天迈科技…

酒类：青青稞酒4b/金枫酒业/会稽山/古越龙山

自行车：上海凤凰/中路股份

周期：金浦钛业7b/宏创控股2b

科技：南方轴承3b