创业板尾盘促成15+30分底背离，创业板将转强，主板将转弱！

【信用债爆雷影响如何】

近期的关注点，都在信用债上，近期数只国企债券爆雷。据数据显示，截止11月初，今年已有23家主体首次违约，地方国企违约量创了历史新高。

这是疫情导致主体违约的滞后反应，公司二三季度业绩大幅亏损，进一步导致银行端授信收紧，贷款融资困难，债券到期违约，预期今年年底到明年年初，仍会持续出现债券违约现象。

为防止出现逃废债，发改委也表明会加强监管，严厉打击逃废债违规行为。

债券市场接连爆雷，这根源在于疫情下对国内经济的打击，因此6-7月的那波，就是在不良业绩下的虚假上涨，而爆雷的过程，就是要市场走出符合疫情下真实的经济走势。

这样也再次说明了，如今的指数身居高位，是虚假不真实的，也很难支持指数走出牛市来，侧面揭露了疫情下中国经济的受损程度。

对A股的影响需要分类，指数本来趋势也是要震荡回落的，受到信用债恐慌影响，会加快资金的离场，但不管怎么加速，市场现在的超跌股还是太多，导致跌不动，一跌就是底背离，所以也很难直线长阴线暴跌，仍然还是原来的趋势——震荡回落为主，因为需要回吐整个6-7月虚假的上涨。

短期里指数反而可能因为债市爆雷，吸引资金，以及国家层面的利好放水，出现小反弹走势。也就是小反弹后继续向下运行。

这样看来，信用债对A股本来的走势，并没有特别大的改变，因为它本来就是要震荡回落的，所有的个股也都得回吐到自身6-7月原点。

信用债就是一个秋后算账的滞后反应，让大家更加清晰的看到了今年的经济环境，这对于一些仍然还在高位的个股，资金会恐慌，从而引发资金抛售补跌，故而近期高位白马股闪崩预期仍要出现。

一些低位的超跌股也会跟着指数震荡，但由于市场资金无处可去，超跌股提前市场完成见底，反而在震荡横盘中，慢慢吸引资金，信用债恐慌对底部股影响不大，因为他们已经提前完成了调整，无利可吐。

综上，信用债恐慌，没有改变A股的方向，A股还是自身短期小反弹后继续震荡下行，个股分化，低位股补涨，高位股补跌。

至于大面积信用债违约的现象，应会在下月初结束，因为央行已经引起高度重视，并且呵护意图明显，可以维稳短期内信用债现象，预期持续到本月底下月初，持续债券违约的现象就会减少。

【盘面走势】

先看主板，日线KDJ高位死叉，代表前期60分底背离带来的上涨，已经结束，开始进入新阶段的震荡回落，借此机会，有较大盈利的个股，以及高位未经调整的个股，也要做离场操作。

最终指数得回到3000点左右，才算真正的回吐利润。

再看主板15分钟图，由于尾盘小幅拉升，因此明早预计是小幅拉升后，下午或者本周四五继续回落走势。

但是看创业板走势，与主板又不一样。最近一直是主板强于创业板，创业板的日线KDJ在底部，代表创业板短期可能跌的差不多了。因此接下来的走势，大概率是主板转弱，创业板转强的走势。

再看创业板15分和30分钟图解，由于创业板连续跌了几日，没有量能下跌，导致又形成了15分+30分钟底背离，且尾盘小幅拉升。我们午评提到了这点，因此明日后日创业板出现一定反弹走势。

综上，接下来主板日线震荡回落为主，创业板却要开始了底背离带来的确定性的反弹走势，因此还是分化走势，主板弱，创业板转强，高位主板股补跌，题材超跌股转涨。

【个股分析】

1：紫光股份

1：紫光集团债券构成违约。

紫光集团境内私募债“17紫光 PPN005”原本于11月15日到期，但由于15日是周日，所以实际到期日应当是11月16日。现在看，这笔三年期、票面利率为5.6%的13亿债券已经实际违约！

紫光集团正在和债权人商谈展期方案，而初步达成的方案是：优先支付10%或1亿元本金，以及全部利息部分。其余部分拟展期6个月。

所有债权持有人均已同意这个展期方案。

2：紫光集团的展期方案被外界理解为是紫光集团债务需要“借新还旧”的滚动安排，即向银行贷款。紫光集团正在寻求以紫光国微16.14%的股权作抵押，寻求100亿元银行授信。

简而言之，紫光集团债券确实构成违约，与债权人商定了支付本金利息的方式，在发改委的监督下，近期违约的企业，很难做出逃废债违法操作，因此这些违约企业都在积极寻找银行融资贷款方式，补充漏洞。预期北京银行100亿授信通过后，紫光集团信用债风波将会结束，也就转危为安。

疫情之下，没有特别好的公司，区别就在于谁撑得时间更长一些，撑得过疫情这段时间。

今日紫光系个股，都没有特大异动，说明利空预期差不多出尽，整体上看，由于紫光股份位置更加低廉，因此安全性也比紫光国微多很多。近期受信用债影响也越来越小。随着利空逐步兑现，利好可能到来，紫光股份的前几日长下影线，代表有抄底力量，有望支撑该股短期内快速收复30均。

技术上看紫光股份60分多次底背离，随着创业板要带来阶段性反弹，该股也有望突破30均。由于该股这次不巧遇到了信用债利空，我们也不久做它，但技术表明，一旦突破30均，便可直线到达半年线29，足够大家盈利出局。因此无需考虑过多消息面，超跌股单从技术上看，超跌就足以带来企稳。

2：乐普医疗，连续横盘近一个月时间，日线底背离已久，利空已经结束，增持利好加持，代表目前价格是有明显抄底资金存在的，有助于个股进一步抬升，创业板反弹即将到来，有助于30代码股快速企稳。

字数有限，今日其余个股不再重复分析，由于创业板即将带来底背离确定性上涨，因此股票池里其他超跌股，也都会跟随上涨，由于距离30均都非常近，只需突破30均，便可顺利转强，耐心持股等待，市场行情不强，不具备普遍赚钱效益。

但是我们要借助每一波的上涨，轮动起来几只股，借此机会止盈。第一波借助行情，止盈了景津环保，威胜信息，第二波借助反弹行情，止盈了宝钛股份，金风科技，中兴通讯。这一波大概率借助创业板反弹，止盈盈趣科技和轮动起来的超跌股。盈趣科技今日未止盈，继续持股等待新的拉升高点。

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