提示个有望年底启动的低位方向（手哥11.16）

指数趋势：震荡

成交量：8007亿 放量800亿

涨跌比：红盘家数2730 绿盘家数1250

投机情绪： 中

今日指数小幅修复，成交量也有所放大，主要两大利好所致。

一是周末RECP的签订，给了情绪上的刺激。二是央妈今日MLF净投放2000亿，呵护了市场流动性。

第一个利好RECP是长期利好，短期是给不了多大作用的，所以对应的那些RECP概念股普遍高开低走。昨天已经叮嘱了不要去。

而第二个利好MLF的净投放，这个是偏短期的。主要是上周信用债连续违约，央妈出于呵护市场流动性考虑，做了一次比较大规模的净投放，提振市场情绪。从中长期角度看，央妈的货币政策还是边际宽松为主，不要指望短期还有持续放水。

所以市场的反应就是一个适度的修复。成交量上看，比上周五多了800亿。但是市场结构仍是存量博弈。

比如沪指这边涨的好，而创指那边则弱的多。周期股这边大涨，而消费电子为主的科技股却在大跌。

这种行情就是好两天又差两天，不会让你赚钱赚得特别舒服。你一追高，第二天很容易给你来一碗面。

比如上周一的半导体，周四的酿酒。今天爆发的是周期股，但是今天爆发后，明天又会是大幅分化。没有强逻辑支撑，没有人气的个股明天大多会回落。

所以这种行情下，做的短线轮动的钱，先手吃肉，后手则容易吃面。

没有先手的觉悟，就不如老老实实找个低位有预期的板块先趴着。反正是风水轮流转，总会转到这来。

比如有色，11月之前还那么不受待见，结果11月一到就起飞了。说是说涨价，但是实际上还是市场没啥其他的好炒的，有个什么点火就把低位的品种带飞。

如果按照这种思路，中字头的基建股后面也有机会。比如中国交建，中国铁建，中国建筑等等。也是主板超跌低价，到了年底政府专项债开始集中申报，到时候又该炒基建了。再冠以经济复苏，顺周期的名头，也很容易炒起来。

所以耐得烦的朋友，也可以低吸基建方向，短期没啥动作，也不会涨，也不会大跌。但是风口一来，一样起飞。你最近多观察下市场的节奏，你会发现是这个规律。

周期股

周期股今日全面爆发。

昨天复盘说了下短线可看有色，铜钛铝三个方向。全部是今天涨势最强品种。

紧随其后的是化纤，钢铁，煤炭，造纸，化工，石油等。清一色的大宗商品。

整个周期股，我的观点还是认为是短线可看，中长线暂时别做那么远的预期。比如煤炭，本来就是石化能源，而十四五规划在倡导提高非石化能源的比例，这未来市场空间已经被压制了。让你在一个朝阳行业的新能源和一个夕阳行业的石化能源里去选一个中长线，你选哪个？

目前大部分人赋予周期股的中长线逻辑是经济复苏。但是这目前都还只是个预期，先给你画个饼。

为什么说和17年供给侧改革不一样。因为供给侧改革是实打实的利好，限制供给端，必然造成涨价，涨价带来业绩提升。所以当时那些周期股的业绩是看得见的，钢铁也好，煤炭也好，当年业绩都好的不得了，当年能赚多少钱，都能算出来。

但是目前，还看不见，也算不出，只有饼在这里，告诉你未来会很美好。所以手哥不会为周期股的中长线买单，只短线可看。

消费电子

苹果产业链今日大跌。消费电子三杰，歌尔，立讯，蓝思跌幅都在-5%左右。

看歌尔最近这走势，和今年大部分时间简直天差地别。

有消息对此解读是因为歌尔三季报显示目前库存金额高达122亿。一旦存货跌价10%，就要减少12亿的利润，从而引发市场的担忧。

但歌尔的三季报中也对此有所解释，因为客户出于成本考虑，把运输方式从空运变为海运，而在客户确认收货之前都不能确认销售，只能记为存货。实际上都是运输中状态。

手哥对此的看法是3季报又不是11月初出的，10月底就出了。这种消息是下跌找个理由而已。

苹果卖的好，就根本不用担心存货的问题。存货每年多多少少都会有点计提。

关键还是预期的问题。手哥10月28日的文章就说过消费电子这一点。当时拿沪电股份举的例子。建议大家对消费电子板块空间不要看远了，高潮就是退出节点。

目前这几个票都是空头走势，还没企稳。如果没有低位的底仓，建议不要过早抄底，先等企稳再看。明年业绩预期没有好兆头之前，都是估值消化阶段。

存量市场，考虑的就是存量市场怎么玩。

上周五创指强，沪指弱。今天沪指强，创指弱。这就是场内资金量的问题，无法支撑普涨。

所以明天，要么一起弱，要么资金又流回创指，做科技股的修复，比如半导体。

要强，得继续放量。周期股这边明天大概率分化，前排品种利用低价和身位优势，可能继续走强。后排没有流动性的，等着吃面。

所以，手哥还没看到特别好的整体性机会，暂时轻仓防守，有机会就做做短线。没有就看戏。轻松。

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