大会预期，继续加强
原创：研报社社长 游资研报社 2020-10-28
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现阶段，农业农村部表示正在组织编制“十四五”农业农村发展规划，重点围绕高标准农田、现代种业、仓储保鲜冷链物流设施、数字农业农村、动植物疫病防控、重大科学基础设施等方面，加大投入力度，强化现代农业设施装备支撑。其次，农村电商、仓储物流等或成为新的关注点。近期有报道称，农业农村部表示正在组织编制“十四五”农业农村发展规划，重点围绕高标准农田、现代种业、仓储保鲜冷链物流设施、数字农业农村、动植物疫病防控、重大科学基础设施等方面，加大投入力度，强化现代农业设施装备支撑。机构结合梳理十二五、十三五规划发现，保障粮食安全，积极推进现代种业工程、农业机械化、高标准农田建设，积极发展农村加工业与服务业等内容均被给予过高度关注。展望十四五规划，这些内容可能仍会受到政策的重点关注，此外，从2018年以来农业农村的多项政策来看，数字农业农村（尤其是农村大数据建设）、乡村文化旅游业、乡村特色产业及其配套的仓储物流产业、农村电商、马产业有望得到十四五规划的重点关注。相关公司：数字乡村（大北农、国联股份、怡亚通），马产业（平潭发展、罗牛山）。罗牛山：子公司拥有2000亩的海口市东琼山桂林洋农场一处旧马场极有可能成为未来海南马场项目的候选地之一。公司全资子公司与广州一马赛马有限公司签署《战略合作意向协议》，共同建设海南省海口市罗牛山国际马文化产业园项目。风险提示：板块目前没有得到资金共识，更多是埋伏逻辑，后续可关注消息面催化，现阶段强势板块逻辑我们已悉数覆盖，但明显感受到只是抱团资金在做盘，所以新题材一定要做到心中有数，等待机会。近期市场错综繁杂，社长跟一些基金经理交流过，有部分摘录，虽然属于内部资料，但仍然给大家分享一下。首先，这个位置大部分基金经理认为导向应该重点关注宏观、货币政策导向、国际环境变化，2020年三季度初始的估值修复行情后，市场整体处于宽幅震荡的状态。随着关键时间节点的临近，以及各国政府在疫情控制上的不同步，使得外部的不确定性不断加大，宏观因素成为这段时间影响市场的主要权重因素。从企业经营层面来看，盈利分化和行业集中度提升成为主流，同时在外部不确定因素不断增大的背景下，行业景气度的确定性也成为市场关注的焦点。三季度，大部分主流基金依旧维持了原有的仓位配置策略，考虑到宏观不确定性的加剧，对持仓的分散度进行了微调。展望下一个季度，宏观及货币政策导向、国际环境变化将成为不得不关注的重点，将依旧坚持对优质企业给予更大的关注度，通过持仓均衡的方式来确保组合的平稳运作。部分机构经理表示，展望未来，随着疫情的缓解，全球经济活动终将获得恢复，对未来几个季度的宏观经济形势持有较为乐观的看法。伴随宏观经济形势的好转，价值类个股的盈利增长有望提高，较低的估值也有望获得一定的提升。经过多年的竞争，中国优秀的龙头企业不仅在国内获得了更高的竞争优势，市场份额持续提升，研发创新能力不断增强，有部分行业的龙头企业已具备全球竞争力。中国品牌开始走向海外，进一步打开了增长的天花板。希望通过广泛深入的研究，不断把这些优秀的企业纳入组合，使得可以分享中国优秀企业成长的收益。机构这次给出的标的都属于几大龙头方向（例如中国国旅、三一重工等），参考意义不大，但从看法中可以感受到现阶段资金的热度还是比较低的，属于播种阶段。![]()
多产业链、多层次发展，一致性预期带来的快速拉升（立讯精密）![]()
立讯精密发布2020年第三季度报告，年初至报告期末，公司实现营业收入595.28亿元，较上年同期增长57.33%，实现归属于上市公司股东的净利润46.80亿元，较上年同期增长62.06%。扣非业绩42.1亿，同比增长53.79%，对应Q3单季营收230.8亿，同比增长40.75%，归母净利21.4亿，同比增长54.54%。三季报符合预期，业绩继续保持高速增长报告期内，公司可穿戴业务进展顺利，产品品质、良效率表现优异。精密系统封装工艺持续高水平发挥，产品出货情况如预期顺利进展。高速传输、电源等产品技术能力和优势得到持续巩固。汽车电子零组件产品线稳步发展。在精进和优化现有产品同时，公司持续关注和布局消费电子新产品、新业务，努力为实现公司长期可持续发展夯实基础。虽然公司存货较正常目标水平出现一定增长，但主要是基于公司新产品量产及境外产能扩大等因素，根据公司销售计划，上述目标水平以外的新品料件备料及成品库存预计将于今年10-11月完成销售，而因境外产能扩大所增加的库存预计将于今年第四季度随着生产运营的不断成熟逐渐优化降低，回归正常目标水平。全年业绩超一致性预期全年业绩展望乐观，全年同比增长50-55%区间，对应70.7-73.1亿净利润，对应Q4单季23.9-26.3亿净利，环比继续提升，超越市场一致预期。分析师判断在苹果手表、SIP、Magsafe和手机等多品类上修超预期背景下，Q4实际业绩会比预测区间更好。边界不断扩展，精密制造龙头强者恒强消费电子业务驱动成长，精密制造能力行业出众，稳步推进新市场开拓。公司在消费电子领域有完整的产品和市场规划，以及强大的落地能力，同时持续优化内部经营系统平台、不断精进智能制造。标的近期发布业绩报告后明显得到资金关注，今日更是强势站上各条均线，标的从这波杀白马估值以来基本没有明显下跌，背后带来的是资金的共识，后续任意获得一致性拉升，可以积极关注。![]()
豫金刚石：第三季度亏损1.24亿元，前三季度亏损4.81亿元；董事王大平、刘淼无法对公司是否存在非经营性占用资金情况发表意见，故无法对季报的真实准确完整予以确认。 深交所向英飞特下发关注函 要求公司核查股价短期内涨幅较大的原因互动平台精选 ![]()
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