【打新必读】麒麟信安估值分析，基于Linux 技术国产操作系统

申明：以下预测内容仅供参考，不能作为交易的依据！

麒麟信安（688152）：公司成立以来专注于国家关键信息基础设施领域相关技术的研发与应用，主要从事操作系统产品研发及技术服务，并以操作系统为根技术创新发展信息安全、云计算等产品及服务业务。


公司致力于将技术进步与行业属性深度耦合，为国防、电力、政务等具有信息安全刚性需求的关键行业，提供自主可控、安全高效的产品和服务。


经过多年的研发及行业实践，公司基于开源 Linux 技术打造出以安全为特色的国产操作系统发行版，实现了对 Intel、AMD 等国际商用 CPU 及鲲鹏、飞腾、龙芯、兆芯、海光、申威等国产自主 CPU 的支持，是国内首批通过公安部信息安全产品检测中心等级保护第四级认证的安全操作系统，截至目前已连续 7 次通过公安部计算机信息系统安全产品质量监督检测中心等部门的严格评审，这也是国内自主操作系统当前所达到的最高安全等级。

公司安全操作系统的技术能力和应用规模已得到市场充分验证。公司信息安全产品以数据安全存储为主，该产品创造性的将操作系统技术与密码服务、存取控制技术有机结合，融合 NAS、SAN 和云计算存储安全于一体，突破了海量文件快速备份、透明文件加密、透明块设备加密、多卡冗余并行加速、数据块智能合并、集群高可用等关键技术点，已成为新一代基础安全设施。在数据集中安全存储领域，公司已掌握关键核心技术，产品已经大量应用于国防、党政关键单位。

公司云计算产品以云桌面及轻量级云平台为主，该产品基于自有操作系统产品之上进一步自主研发了桌面虚拟化和服务器虚拟化技术，实现了视频重定向、设备重定向、传输协议优化、国产 CPU 适配等功能，支持 X86 与国产处理器平台异构混合部署，可提供全栈国产自主“云+端”解决方案。在国防、电力、政务等领域，公司云计算产品的技术能力得到市场认可。



主营业务收入的主要构成

国内主要公司：

根据相关公司官方网站及其他公开资料信息披露，并结合公司在细分领域的市场情况，公司所处操作系统行业主要企业有 Red Hat、Wind River、麒麟软件、统信软件、凝思软件；公司所处云计算行业主要企业有 Citrix、深信服、华为公司、锐捷网络；公司所处信息安全行业主要公司有卫士通、左江科技。

募集资金用途      

财务分析：

（数据来源：同花顺F10）

（数据来源：同花顺F10）

发行人预计 2022 年 1-9 月的营业收入为 17,500.00 万元至 24,500.00 万元，较上年同期的变动比例为 0.91%至 41.27%；预计归属于母公司所有者的净利润为 3,700.00 万元至 7,800.00 万元，较上年同期的变动比例为-14.22%至 80.84%；预计归属于母公司所有者扣除非经常性损益后的净利润为 2,800.00 万元至6,900.00 万元，较上年同期的变动比例为 11.69%至 175.23%。

结论：预计中签每签预获0.95万，建议申购，后期建议一般关注。

【注】关注度依次分为：关注、一般关注、谨慎关注、不关注

风险提示：以上观点和信息只是本号对市场的一些认识和判断，仅供参考，主要文字内容来源于公司招股说明书。市场有风险，投资需谨慎。

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