市场主线在这！
原创：佚名 研讯社 2022-10-11
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欢迎各位研粉来到「社长说」栏目，今天咱们聊聊三个话题：市场、锂电、业绩线。
连续下跌多天之后，今天市场在部分赛道板块的带领下小幅反弹，创业板收涨1.15%，个股中位数上涨0.5%，但是从成交量来看，今天两市成交仅5600亿，依然低迷。今天引领反弹的主要两个分支，一是锂电，直接刺激是昨晚披露业绩的两大电池巨头——宁德时代、亿纬锂能，三季度业绩数据表现不错，继续印证盈利改善的逻辑，其中宁德时代三季度净利润环比提升近40%，各机构纷纷表示超预期。从估值来看，宁德、亿纬等电池厂，尽管明年增速可能整体回落到30%左右，但是目前估值也仅有20倍出头，横向对比明年各产业的业绩确定性来看，还是有一定性价比的。部分老赛道行业增速明年可能会有不同程度的下滑，但从行业配置的角度来看，一是要综合考虑增速和估值的匹配程度，二是要横向对比整个A股各产业的业绩确定性及其性价比。行业增速不是绝对的，行业比较是更关键的。今天引领反弹的另一个分支是大型储能，核心逻辑已经在昨晚文章《【大型储能】内外兼修的逻辑》重点强调：“一是国内方面，四季度有需求改善的预期；二是从产业角度来看，美国大型储能需求的释放将贡献新的增量”。今天大型储能核心股平均涨幅都在七八个点左右，其中南网、同飞上涨14%，盛弘、科陆、英维克等美国业务占比高的都接近涨停。今天盘中和盘后分别披露了9月乘联会汽车数据和动力电池数据（已经有预期，这个数据属于落地）：9月新能源乘用车零售销量达到61.1万辆，同比增长82.9%，环比增14.7%，整体新能源汽车9月数据还是表现不错的，考虑到政策及旺季影响，四季度高景气大概率将延续。同时乘联会预计今年新能源汽车全年批发销量有望达到650万辆，渗透率大概在28%左右，全年预期跟之前一致。明年目前普遍预期是900万辆的水平，按650万基数算的话，明年增速大概在30%左右。电池方面，9月动力电池装车量31.6GWh，同比增长101.6%，环比增长14.0%，动力电池装车辆的增速和新能源车增速保持一致，基本符合预期。结构上来看，还是磷酸铁锂的装车辆占比更高，达到了64.5%，主要是磷酸铁锂相比于三元更具有经济性。昨晚强调本周要关注三件事，一是本周四晚上的美国CPI数据公布，二是A股即将密集披露的三季报业绩，三是周日即将召开的重要会议。从今天市场表现来看，宁德时代业绩对锂电板块的刺激意味着三季报业绩线已经成为市场的一条主线，今天跟三季报业绩相关的个股涨停了近10个，本周三季报业绩预告还将密集披露，对市场也将产生持续催化，因此业绩这块要持续重视。（目前三季报预告都不需要强制披露了，所以没有规律，全靠公司自愿）
注意：再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。
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