今天，别忘了薅羊毛！

啊~~~这指数真的绝，早上还以为本周阴阳阴阳，结果下午走出了阴包阴的走势，最后一天出金日没有想象中的强，两市成交也下降到6000亿以下。还不如逆回购来的痛快，起码不用担心亏钱问题还能薅一把银行的羊毛~

昨天隆基西咸15GW新技术电池投产，预计量产后转换效率24.5%以上，明年6月全部达产，年产值300亿。

具体细节小韭已经更新在了圈内。

这里给大家更新几个关键信息：

1）关于产能，预计今年底硅片130-150GW、电池55-60GW、组件85GW。明年HPBC计划出货20-25GW。

从而可以推出明年大致盈利区间，按照明年硅片盈利7-8分钱/W，一体化盈利1毛/W+计算，隆基绿能明年利润在200亿元左右。盈利能力上没有太大的预期差，小韭看了下主流机构的盈利预测基本都是在200亿上下波动。

2）关于硅料价格，硅料价格的影响因素有很多，包括终端需求、石英砂供给、硅料扩产节奏等，如果如期扩产的话预计明年中硅料价格将回落到15万元/吨。

也就是说，接下来的九个月里，我们将先看到硅料价格见顶回落，并在半年内价格下跌50%。硅料价格见顶回落的时间节点，预计在22年底-23年一季度。

小韭解读下，硅料价格确定性下降的话，短期对硅料企业来说是个利空，毕竟新增产能扩产速度是跟不上单位盈利下降速度的。因此硅料降价阶段股价很难有大的上涨空间。

但等到硅料价格企稳后，一体化企业的利润结构将从硅料为主、其他环节为辅，转变为硅料、其他环节均有合理利润的结构，有助于估值提升。

3）关于装机量预测，由于硅料降价，明年全球新增装机也会有所增加，预计23年装机需求330-350GW，考虑各个环节合理库存后硅片需求将达到480GW。

这里要引申出一个关于硅片的知识点，也是当下市场的分歧之处。

市场上有很多人觉得硅片产能过剩，明年要打价格战。但他们忽略了硅片需要石英砂，而石英砂可能会短缺的细节。

根据测算，按照1GW硅片需要70台单晶炉，单晶炉10天寿命计算，每只石英坩埚80kg计算，在450GW硅片需求的情况下需要石英砂9.07万吨。

其中石英坩埚分为内层、中层、外层，内层砂必须要用进口石英砂。按照内层砂占比30%计算，需要3.03万吨，而明年尤尼明和TQC这两家能够提供的量在4.2万吨左右。

但考虑到N型硅片将降低石英坩埚的使用寿命、硅料大幅降价后可能导致需求快速增加等因素，进口石英砂供给仍偏紧。

如果强行用国产石英砂做内层砂，由于纯度不如进口石英砂的原因，可能会出问题。比如某二线硅片厂在拉晶过程中掉单晶漏硅把炉底烫穿，高温硅液与水反应出氢气氢爆导致发生爆炸。

那么也可以推导出，谁拥有更多的进口石英砂，谁就能保证生产安全，同时降低生产成本。

这里核心就两家硅片企业，之前小韭都在圈子里讲过的。熟悉光伏的朋友可以在留言区说说答案

行情差不可怕，可怕的是瞎操作。行情不好的时候，更需要陪伴，偶尔也需要一些好的思路。比如今天小韭就在复盘里梳理了各个行业接下来的机会和风险点。

月末照例给大家放下圈子入口，小韭会一直陪伴着大家成长~