把钱还我，我不玩了！

昨天交了军费，早上一度给了小韭一半返现，下午返现吐回去了，军费越交越多了希望下一次哪个地方起冲突了，不要再伤及大A，伤及账户，我可不想账户每一次都成为空袭阵地。

今天中午收到推送，硅料价格又涨了。但是一看硅料股的通威、大全、特变，股价却跌跌不休。

小韭收到后台留言，有朋友问为什么产品涨价了，股价反而是下跌的。

小韭潜水的一个散户群里，有的散户已经扛不住了，在群里无力的呐喊着把钱还我，我不玩了，要休息了！

小韭很想抱抱这些朋友，但还是要说句泼冷水的话，股价和基本面走势不一致是常态，股价要上涨也需要天时地利人和，不是不涨，只是缺少催化。

之前分析通威的时候，小韭就讲过，硅料每下降10元/KG，就可以多出3分钱/W的利润，电池片已经有3年没有大幅扩产，硅片也有2年没有大幅扩产，硅片、电池片都有可能获益，而现在市场更认可电池片获益更多。

小韭再给大家放下之前分析通威的文章链接：

不管那么多了，先买再说！

憋不住了，又涨价了！

BBQ了，要被调查了！

因此从逻辑上看，通威今明两年依旧会大幅扩产，作为硅料和电池片双龙头企业，即使明年硅料价格下跌，电池片也能承接一部分利润转移。

从业绩上看，大部分券商认为明年通威股份净利润会同比下滑，甚至2024年都达不到2022年的净利润水平。

这就是有预期差的地方，小韭觉得未来2年通威整体盈利还是能提升的，有望维持在300亿左右的水平。这里小韭先卖个关子，到时候再给大家做具体的业绩拆分。

对于一家年赚300亿的公司而言，即使给周期股估值也可以给到10倍PE，而现在光伏估值普遍在20倍以上。但通威目前只给到了7-8倍PE，有比较明显的低估。

从催化上看，现在处于真空期。指数下跌、上游资源股调整都是通威下跌的原因之一。

除此以外，温和涨价推动产业链发展，暴利涨价对需求反噬也是老生常谈的问题，资本市场始终担心涨价会对终端装机量造成影响，

但产品价格又是由供求关系决定的，上游产能又不是吹气球，一晚上就能吹出几万吨产能。在当前的新建产能进度下，只有到今年底明年初才可能看到硅料新增产能大幅增加以及硅料价格的拐点。

现在没有别的办法，就是等。等到硅料拐点、市场对三季报和明年盈利预期修复这些催化的出现。

投资又不是每天都要买卖，有机会的时候多参与，没机会的时候多学习储备知识、多工作积累本金、多锻炼休养生息。

小不忍则乱大谋，投资需要的是耐心，心态放平了才可能取得不错的收益