BBQ了，要被调查了！

这两天光伏新闻不少，今天在2022年光伏产业链供应论坛中，协会名誉理事长王勃华表示部分组件企业已停产减产，降低开工率。

今年6月，组件招标量已降至年内最低，上半年新增装机中有70%为对价格敏感度相对较低的分布式，对价格敏感度高的集中式电站已受到抑制。目前工信部已牵头有关部门协调该问题，目前正在进展中。

但与此同时，王理事长将今年国内新增装机预测调高10GW，预计全年实现85-100GW。全球市场预计今年新增装机205-250GW。

从这两个新闻看，小韭可以得出几个结论：

1）光伏需求是真的很好，在今年硅料价格高企的情况下，全年装机都能保持高增长。

不过王理事长上调装机预测是符合预期的，原先市场预期国内新增80-100GW，全球新增约230GW；

2）硅料短期仍然承压。

比如去年5月也是FGW出手，让动力煤价格在短短一周内就下跌20%，可是在2个月之后，动力煤价格又开启了加速上涨。可见在供小于求的情况下，行政手段是挡不住价格上涨的。

尽管价格由供求关系决定，行政手段只能影响价格上涨的节奏，而不能改变价格上涨的趋势。但是在市场情绪上会有冲击，总会有人觉得硅料价格要跌了，硅料企业要被罚款了...

两个月前，涨价是最强的催化剂，越涨价越是利好，这是因为当时市场交易的核心逻辑是业绩，都在提前布局中报业绩超预期的公司。

现在硅料价格尽管还在上涨，市场对涨价的反应明显钝化，这是因为当下市场交易的核心逻辑是困境反转，之前盈利能力越糟糕的，越有可能困境反转，得到市场青睐。

小韭在之前的文章中也分析过怎么去把握短期市场交易的核心逻辑，给大家再贴个链接，没有看过文章的朋友可以点击链接查看。（链接：哎呀，怎么跌了这么多！）

去年困境反转的是组件，今天硅片困境反转的概率更大。最新价格显示，TCL中环今日对P型、N型硅片进行提价，涨幅在4%左右。随着明年硅料新产能的投放，硅片盈利有望逐步改善。

此外，市场偏好新东西，新技术、新产品都是市场关心的。近期市场关注的焦点在HJT，小韭在之前的文章中有提过（链接：业绩不及预期，大幅下跌！）

从短期催化看，目前光伏各个环节的逻辑排序是这样的：

硅片＞电池片（主要是HJT、Topcon等新技术）＞逆变器＞硅料＞组件

世界最大的不变就是变化。这个排序会根据行业变化随时调整，就像两个月前是硅料逻辑最强，现在硅料逻辑却靠后了。有新的变化小韭也会第一时间发文和大家解读。

如果来不及发文的，小韭会在朋友圈更新，大家可以添加下小韭的微信：xiaojiu-008，这样可以第一时间看到我的消息。

保持紧密跟踪，才有可能立于不败之地。