【打新必读】国缆检测估值分析，电线电缆与光纤光缆三方检测，建议申购

申明：以下预测内容仅供参考，主要文字内容来源于公司招股说明书！

国缆检测（301289）：公司主要业务是电线电缆与光纤光缆及其组器件的独立第三方检验检测服务，包括：检验检测、设备计量、能力验证等，覆盖通信电缆及光纤光缆、电力电缆、电气装备用电线电缆、裸电线及导体制品、电磁线（绕组线）五大线缆产品领域的检测机构。

公司报告期内过去三年营收分别为：1.63亿、1.78亿和2.19亿，表现出增幅缓慢，过去四年净利润分别为0.56、0.53、0.55和0.73亿，去年跟随营收增幅22%的速度增长了31%。今年一季度营收下降5.4%，净利润下降14%。

今年上半年公司预计实现营收：0.78-0.88亿元，同比下降15.51%至 25.11%；预计归母净利润 0.25-0.28亿元，同比下降 16.48%至 25.26%。公司解释主要受公司所在地上海疫情影响。

公司主营业务

（来源：公司公告）

2020 年检验检测行业上市公司的关键业务如下：

（来源：公司公告）

募集资金用途      

（数据来源：公司公告）

财务分析：公司综合毛利率，报告期内过去四年分别为57.8%、56.5%、61.6%和62.5%。较高毛利率且逐年逐步小幅升高。

（数据来源：同花顺F10）

（数据来源：同花顺F10）

今年上半年公司预计实现营收：0.78-0.88亿元，同比下降 15.51%至 25.11%；预计归母净利润 0.25-0.28亿元， 同比下降 16.48%至 25.26%。公司解释主要受公司所在地上海疫情影响。

结论：预计上市每签预获1.3万，建议申购，后期建议谨慎关注。

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【注】关注度依次分为：关注、一般关注、谨慎关注、不关注

风险提示：以上观点和信息只是本号对市场的一些认识和判断，仅供参考，主要文字内容来源于公司招股说明书。市场有风险，投资需谨慎。

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